미 재무부, 장기 국채 매입 40억달러로 확대

미국 재무부의 장기 국채 매입 확대가 채권시장 불안을 완전히 누그러뜨리지 못하면서 스콧 베센트(Scott Bessent) 미국 재무장관의 재정 운용 능력이 시험대에 올랐다. 시장은 단기 유동성 공급보다 40조 달러(약 5경5400조원)에 이른 미국 국가채무와 재정 적자 관리 방안을 더 크게 보고 있다.

오데일리(Odaily)는 장기 국채 매도세 이후 베센트 장관이 내놓은 조치만으로는 투자자 신뢰를 회복하기 어렵다는 분석이 나왔다고 전했다. 미 재무부는 19일 성명에서 9월 9일부터 11월 4일까지 10~20년물과 20~30년물 명목 국채의 유동성 지원 매입 한도를 회당 20억 달러(약 2조7700억원)에서 최소 40억 달러(약 5조5400억원)로 높인다고 밝혔다.

이번 조치는 장기물 시장의 거래 기능을 보강하려는 성격이다. 국채 매입은 중앙은행의 양적완화와 달리 재무부의 부채 관리 수단이다. 기존 장기물을 되사 유동성을 공급하지만, 미국 정부의 총부채 자체를 줄이는 조치는 아니다.

문제는 채권시장이 재무부의 기술적 대응보다 재정 지속 가능성을 더 크게 반영하고 있다는 점이다. 오데일리는 최근 장기 국채 수익률 상승이 베센트 장관에게 40조 달러의 국가채무를 덮어둘 수 없다는 신호를 보냈다고 전했다. 장기 금리가 오르면 주택담보대출, 기업 차입, 정부 이자 비용으로 압력이 번진다.

존 아널드(John Arnold) 아널드벤처스 창립자는 이번 여름 채권시장 혼란이 “빠르게 가라앉는 또 하나의 사건”에 그칠 수 있다고 말했다. 다만 그는 미국 재정 여건이 달라지지 않으면 더 큰 위기로 이어질 수 있다는 우려를 제기했다.

트레이시 첸(Tracy Chen) 브랜디와인글로벌 포트폴리오 매니저도 장기 국채 수익률을 억제하지 못한 점을 문제로 봤다. 첸 매니저는 채권시장의 움직임이 이른바 채권 자경단이 여전히 베센트 장관을 신뢰하지 않는다는 뜻이라고 평가했다.

재무부 발표가 장기물 시장에 단기 안정 효과를 줄 수는 있지만, 재정 우려를 해소하기에는 부족하다는 평가도 나온다. 채권시장은 인플레이션 부담, 재정 적자, 연방준비제도 정책 불확실성을 함께 반영하고 있다.

이 흐름은 한국 투자자에게도 간접 변수다. 미 재무부의 바이백 확대 이후 달러 약세와 비트코인(BTC)·금 동반 강세가 이번 주 뉴욕 외환시장의 핵심 변수로 떠오른 만큼, 미국 장기 금리와 달러 유동성은 위험자산 선호에도 영향을 줄 수 있다. 다만 이번 재무부 조치가 암호화폐 시장에 미칠 직접 영향은 확인되지 않았다.

베센트 장관은 재무부의 도구 상자를 언급하며 시장 안정 의지를 드러냈다. 그러나 시장이 요구하는 것은 장기 국채 매입 규모 확대만이 아니라 재정 적자를 어떻게 줄일지에 대한 구체적 설명이다. 재무부는 다음 분기 차환 계획이 예정된 11월 4일 향후 매입 규모와 일정을 추가로 밝힐 예정이다.