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시장 바닥과 진입 시점을 판단하는 방법

코인올백

2024.05.27 16:41:17

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디지털 자산 시장의 빠른 변화 속에서, 정확한 데이터 분석은 거래자가 시장의 맥을 잡는 데 중요한 요소가 되었습니다.

Glassnode가 최근 선보인 28개의 세분화된 지표는 온체인 분석 분야에서 중대한 도약을 나타냅니다.

이 지표들은 단기 보유자의 행동에 대한 심도 있는 통찰을 제공할 뿐만 아니라, 거래자가 시장 바닥을 식별하고 거래 전략을 최적화하는 데 강력한 도구가 됩니다.

온체인 분석 분야의 중요한 발전 중 하나로, Glassnode는 최근 디지털 자산 시장에 대해 더욱 세밀한 시각을 제공하는 28개의 새로운 지표 세트를 출시했습니다.

이 세밀한 지표들은 거래자의 게임 규칙을 변화시킬 수 있습니다.

이 지표들은 매우 상세하고 직관적인 통찰을 제공하며, 이를 잠재적인 매매 신호로 전환할 수 있습니다.

새로운 지표 중 하나의 강력한 기능은 단기 보유자 내 다양한 연령대 판매자의 피로도를 식별하는 것입니다.

새로운 세분화된 지표를 적용함으로써, 거래자는 미실현 손실의 심각성과 손절매 시점을 더 정확하게 파악할 수 있습니다.

이는 일반적으로 시장 바닥과 강세장 동안의 잠재적인 진입점을 나타냅니다.

이 보고서는 이 프레임워크를 자세히 탐구하고 있으며, 시장 진입이나 DCA(달러 비용 평균) 전략을 최적화하려는 거래자에게 실행 가능한 통찰을 제공합니다.

왜 단기 보유자에 주목해야 할까요?

온체인 분석의 맥락에서, 장기 보유자(LTH)와 단기 보유자(STH)는 서로 다른 행동과 시장에 미치는 영향을 대표하는 집단입니다.

단기 보유자는 보통 신규 진입자나 투기 거래자들로, 가격 변화에 더 민감하게 반응합니다.

강세장 동안 이 투자자들은 시장 변동성에 쉽게 영향을 받아 매도하는 경향이 있어 손실을 많이 보게 됩니다.

이러한 현상은 단기 보유자에 대한 분석이 시장 바닥을 식별하는 데 특히 유용하다는 점을 의미합니다.

단기 보유자에 세분화된 지표를 적용하는 이점

단기 보유자 그룹을 보유 기간에 따라 세분화하면, 거래자들이 매도 피로 시점을 더 효과적으로 파악할 수 있습니다.

예를 들어, 우리는 단기 보유자 그룹 내에서 손실 압력과 항복 현상이 가장 짧은 시간 프레임(1일)에서 시작해 더 긴 시간 프레임(1주에서 1개월, 또는 그 이상)으로 어떻게 확산되는지 관찰할 수 있습니다.

이러한 내부에서 외부로의 진행은 잠재적인 시장 바닥과 시장 반전 신호를 더 명확하게 제공합니다.

다시 말해, 더 정교한 지표가 제공하는 통찰력을 통해 트레이더는 서로 다른 단기 시간 프레임에서 항복 사건의 교차점을 감지할 수 있으며, 이를 통해 단기 바닥을 식별할 가능성이 크게 증가합니다.

강세장에서 지역 바닥을 식별하는 프레임워크

매도자 피로 상태를 식별하기 위해, 우리는 단기 보유자 그룹 내 미실현 및 실현 손실에 대한 통찰력을 제공하는 일련의 주요 지표를 사용합니다.

이 프레임워크는 다음 지표로 구성됩니다:

1. STH MVRV by Age

시장 가치 대 실현 가치 (MVRV)는 자산의 미실현 이익 또는 손실을 측정합니다.

MVRV가 평균 수준보다 현저히 낮을 때, 이는 보유자들 사이에 높은 수준의 미실현 손실이 존재함을 나타냅니다.

이는 주요 미실현 손실이 단기 보유자의 실제 매도 활동에 앞서 발생하는 경향이 있으므로, 매도 압박의 초기 징후를 감지하는 데 도움이 됩니다.

2. STH SOPR by Age

사용된 산출물 이익 비율 (Spent Output Profit Ratio, SOPR)은 MVRV에서 관찰된 미실현 재정 압박이 행동으로 옮겨졌는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

SOPR Z 점수가 음수이면, 이는 단기 보유자가 손실 가격에 자산을 매도하여 항복하고 있으며 매도 압박이 가중되고 있음을 나타냅니다.

3. STH Realized Loss by Age

이 지표는 단기 보유자가 이미 실현한 손실의 규모를 평가합니다.

높은 실현 손실 값은 MVRV 및 SOPR 지표에서 식별된 매도 압박이 이미 나타났음을 확인하며, 실현된 손실의 규모를 양적으로 측정하여 매도자 피로 기간을 검증합니다.

Z-점수를 사용하여 이러한 지표를 표준화하여 비교 및 평균과 유의하게 차이가 나는 상황을 식별하기가 더 쉬워집니다.

Z-점수는 극단적인 행동의 기간을 강조하여 미실현 및 실현 손실이 예외적으로 높을 때 더 쉽게 감지할 수 있도록 합니다.

이러한 표준화는 실제 매도자의 피로 기간을 확인하는 데 도움이 되며, 잡음을 제거하고 통계적으로 유의한 사건에 집중함으로써 트레이더에게 더 명확한 신호를 제공합니다.

트레이더의 실제 적용

Glassnode의 새로운 세분화된 지표를 사용하여 강세장에서 매도자의 피로 지점을 식별하면 트레이더에게 많은 이점을 제공할 수 있습니다. 다음은 주요 장점입니다:

1. 지역 바닥의 초기 감지: 단기 보유자 중에서 심각한 미실현 손실과 항복의 순간을 확인함으로써, 트레이더는 시장의 바닥이 명확해지기 전에 이를 식별하여 초기 진입 기회를 제공할 수 있습니다.

2. 최적화된 달러 비용 평균 (DCA) 전략: 매도자의 피로 기간을 이해하면 트레이더가 DCA 전략을 더 효율적으로 실행할 수 있으며, 시장 바닥에서 자산을 더 낮은 가격으로 구매하여 평균 구매 비용을 낮출 수 있습니다.

3. 강화된 시장 타이밍: 매도 압박이 어떻게 단기 보유자 그룹에서 가장 짧은 시간 프레임에서부터 더 긴 시간 범위로 전파되는지를 관찰함으로써, 트레이더는 시장 진입 및 철수 시기를 더 잘 파악하여 이익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있습니다.

4. 전략적 유연성: 연령 그룹별로 단기 보유자를 세분화하는 것은 트레이더가 다양한 거래 전략에이 프레임워크를 적용할 수 있도록 합니다. 새로운 세분화된 지표가 제공하는 통찰력을 활용함으로써 트레이더는 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 보다 전략적이고 수익성 있는 결정을 내릴 수 있습니다.

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