[이지 인사이트] Pot2Pump: 본딩 커브 킬러

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[이지 인사이트] Pot2Pump: 본딩 커브 킬러

코인이지

2025.10.02 19:34:10

Pot2Pump: 본딩 커브 킬러

소개

Pot2Pump은 기존 FTO(Fair Token Offering) 방식을 발전시킨 밈코인 런치 모델입니다. 이는 공정하고 투명한 유동성 런치를 목표로 설계되었으며, Pump.fun이 슈퍼 밈 사이클 동안 본딩 커브 메커니즘을 활용했지만 직면했던 여러 문제점을 해결하기 위해 만들어졌습니다.

Pump.fun이 겪었던 문제는 다음과 같습니다:

트레이딩 봇이 유저 유동성을 착취
토큰 런치 성공률 저조 (단 1%만 성공)
유동성 공급자(LP)에 대한 인센티브 부족
초기 매수자들의 매도로 인해 늦게 들어온 투자자들에게 쏟아지는 매도 압박

이를 해결하기 위해, Pot2Pump는 공정한 유동성 중심 밈 런치패드로 탄생했습니다. 이는 밈코인 중심 유동성 모델과 DEX 상장 전 공정 런치 메커니즘(Daos.fun과 유사)을 결합했습니다.

Meteora 사례처럼, 초기 참여자들은 곧 유동성 공급자가 되며, 자동 유동성 매니저(ALM)가 집중 유동성 관리(Concentrated Liquidity Management)를 최적화합니다. 이 구조는 LP에게 강력한 지원과 인센티브를 제공합니다.

Meteora에서 영감을 얻은 베라체인 네이티브 유동성 관리

Meteora란 무엇인가?

Meteora는 솔라나 기반의 LP “군단”으로, 유동성 공급자들의 자본 효율성을 높이고 수익 최적화를 돕는 동적 유동성 솔루션을 제공합니다.

핵심 기능:

DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker): 시장 상황에 따라 실시간으로 수수료를 조정하고 유동성을 집중시켜, 정밀한 관리와 자본 효율성을 극대화.
영구 잠금된 유동성에서 수수료 청구: 토큰 발행자가 유동성을 영구적으로 잠그고, 해당 풀에서 발생하는 수수료를 영구적으로 청구 가능.
Dynamic Vaults: 자산을 여러 렌딩 프로토콜에 매 분 단위로 자동 재조정하여, 수동 개입 없이 수익 최적화.

밈코인에 전문적인 LP 관리가 중요한 이유

밈코인은 변동성이 극심하지만 높은 수익 가능성을 제공합니다. 그러나 초기 LP들이 빠르게 유동성을 회수하면 프로젝트가 실패하는 경우가 많습니다. 기존 런치패드는 단순히 Uniswap V2 스타일 DEX(예: Pump.fun이 Raydium에 유동성을 추가)로 이어지지만, 충분한 수수료와 수익을 창출하지 못해 LP들이 손실을 보고 이탈합니다.

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Pot2Pump의 해결책

1. 집중 유동성 관리 강화

밈코인 유동성이 성숙하면, Pot2Pump는 Honeypot DEX로 전환되며, Algebra Integral의 집중 유동성 관리 솔루션을 활용합니다.
특히 Aquabera의 ALM 솔루션이 적용된 전용 POGE 금고(Vault)가 가격 범위를 동적으로 관리하고 LP들의 거래 수수료 수익을 최적화합니다.

이는 Meteora의 DLMM을 대체하면서, 밈코인에 특화된 알고리즘과 전략을 통해 가격이 목표 범위를 벗어날 가능성을 크게 줄입니다.

2. InterPoL을 통한 유동성 잠금 + 수익 보존

DEX 단계 진입 전, Pot2Pump는 유동성의 40%를 InterPoL에 잠급니다.
이로써 LP 토큰은 유통에서 제거되지만, 관련 수익과 인센티브는 유지됩니다.

이는 토큰 희소성을 높이고 상장 후 가격 상승 잠재력을 키우며, 초기 참여자에게 보상을 제공합니다. (Meteora의 Dynamic Pool Lock 메커니즘과 유사)

또한 Honeypot Finance가 이끄는 전략적 파트너십을 통해, Pot2Pump는 베라체인의 Proof of Liquidity (PoL)와 직접 연결되어 Meteora보다 더 높은 수익과 인센티브를 제공합니다.

3. 강화된 Dynamic Vault 솔루션

금고(Vault)는 여러 렌딩 프로토콜에 자산을 자동 재조정하고, 수익을 복리(compounding)로 관리합니다.
이를 통해 LP는 사용되지 않은 거래 수수료까지 포착하며, 수익 극대화 및 추가 수익 기회를 확보합니다.

4. 개선된 M3M3 DEX 스테이킹 인센티브

Pot2Pump는 한 단계 업그레이드된 M3M3 스테이킹 모델을 도입했습니다.
단일 토큰 스테이킹과 LP 스테이킹을 모두 지원하며, 베라체인의 Proof of Liquidity (PoL)와 완벽히 통합되어 참가자들은 Wasabee 토큰 및 BGT 이자 배분을 받을 수 있습니다.

이는 참여를 더욱 장려하고, 장기적인 커뮤니티 참여를 보장합니다.

결론

Pot2Pump는 단순한 밈코인 런치 모델이 아닙니다.
이는 Pump.fun과 같은 기존 모델의 한계를 넘어, 공정한 유동성, 강화된 LP 인센티브, 베라체인 네이티브 PoL 인프라를 결합한 차세대 밈 런치패드입니다.

밈코인의 특성과 변동성을 이해하고, LP가 장기적으로 남을 수 있는 토대를 마련하는 것이 바로 Pot2Pump의 핵심 혁신입니다.