엔비디아($NVDA) CEO 교체, 경쟁사에 기회 생길 가능성 있나

엔비디아($NVDA) CEO 교체 뒤 이스라엘 벤처투자자들은 AI칩 경쟁사에 기회가 생길 수 있다고 봤다. 다만 AI 지출까지 둔화하면 경쟁사는 더 작은 시장에서 점유율을 넓히는 데 그칠 수 있다는 조건을 달았다.

엔비디아는 12일 발표문에서 젠슨 황(Jensen Huang) 당시 사장·최고경영자(CEO)·이사가 자리에서 물러났다고 밝혔다. 황은 2023년 이스라엘을 엔비디아의 '제2의 고향'이라고 불렀다. 회사는 재무책임자 콜레트 크레스(Colette Kress)를 임시 CEO로 선임하고 정식 후임자 물색을 시작했다. 테크크런치(TechCrunch)는 이스라엘 투자자들이 현지 사업과 AI칩 경쟁 구도를 함께 주시하고 있다고 보도했다.

이스라엘에서 엔비디아는 현지 경제 전망에 영향을 줄 정도로 큰 반도체 사업자로 자리 잡았다. 인텔(Intel, $INTC)과 마이크로소프트(Microsoft, $MSFT), 현지 스타트업들도 이스라엘에서 상당한 규모의 연구개발을 하고 있다.

엔비디아 그래픽처리장치(GPU)는 대규모 언어모델의 학습과 사용에 핵심적으로 쓰인다. 회사의 경영진 교체가 내부 인사 문제를 넘어 AI 반도체 경쟁 구도에 어떤 변화를 낳을지 현지에서 관심을 모은 배경이다.

황은 2019년 이스라엘 반도체 기업 멜라녹스(Mellanox)를 69억달러(약 9조2000억원)에 인수하는 계약을 이끌었다. 엔비디아는 멜라녹스를 미국 밖 최대 연구개발 시설의 기반으로 삼았다.

엔비디아는 북부 이스라엘에 수십억달러(수조원대) 규모 캠퍼스를 세울 계획도 마련했다. 회사는 이스라엘 현지인 약 6000명을 고용하고 있다.

파벨 구르비치(Pavel Gurvich) 이스라엘 사이버보안 연쇄 창업가는 “젠슨이 멜라녹스 인수로 엔비디아를 이스라엘에 데려왔다. 이스라엘 기술 업계에는 엔비디아와 젠슨에 대한 호감이 크다”고 말했다. 멜라녹스 인수와 현지 사업이 엔비디아와 황을 향한 긍정적 여론의 배경이라는 설명이다.

현지에서 더 큰 관심은 황의 후임자가 이스라엘 사업을 계속 중시할지 여부다. 크레스는 2023년 인터뷰에서 재무책임자로서 보통 “이스라엘 회의로 하루를 시작한 뒤 캘리포니아 일정을 이어갔다”고 말했다.

후임 후보로는 애플의 조니 스루지(Johny Srouji)와 엔비디아의 마이클 카간(Michael Kagan) 등 이스라엘 인사 두 명도 거론됐다. 다만 후보 명단은 아직 유동적이며 두 사람 모두 선두권 후보로 꼽히지는 않았다.

투자자들은 황의 후임자가 회사와 기술 업계 전반에서 황만큼 강한 영향력을 갖기는 어렵더라도 엔비디아 제품 수요가 사라질 것으로 보지는 않았다. 엔비디아의 경영 불확실성과 제품 수요를 별개의 문제로 본 것이다.

야나이 오론(Yanai Oron) 버텍스벤처스 이스라엘 제너럴파트너는 “엔비디아의 의사결정이 느려지면 경쟁사에 기회가 생길 수 있다. 그러나 그 불확실성이 AI 지출까지 늦추면 경쟁사들은 더 작은 기회에서 점유율을 더 가져가는 데 그칠 수 있다”고 말했다. 경쟁사의 몫이 커져도 전체 AI 시장은 줄어들 수 있다는 지적이다.

황의 리더십 아래 엔비디아는 글로벌 AI 산업 지출의 큰 부분을 차지했다. 회사는 보유 현금을 여러 기업에 투자하고 자체 차세대 칩 개발에도 투입했다.

테크크런치는 황의 퇴진으로 엔비디아의 사업 기반이 무너지지는 않겠지만, 회사가 완전한 독점에 이를 가능성도 낮아졌다고 진단했다. 경영진 교체가 회사의 기술과 사업 생태계 전체를 곧바로 바꾸지는 않는다는 평가다.

아디 레바논(Adi Levanon) 셀라벤처스 창립자 겸 매니징파트너는 “황의 퇴임이 엔비디아의 기술이나 생태계를 무너뜨리지는 않지만, 경쟁사들이 다음 방향을 만들 여지는 줄 수 있다”고 말했다. 경쟁사에 기회가 생겨도 고객이 저절로 이동하는 것은 아니라는 취지다.

전 세계 기업들이 점점 더 높은 성능을 요구하는 AI 에이전트를 업무에 도입하면서 AI 전용 칩과 추론 소프트웨어 개발사에도 관심과 벤처 자금이 흘러가고 있다. 본지는 앞서 에치드의 첫 AI 추론용 랙 인도와 투자 유치 소식을 다룬 바 있다.

레바논은 이들 경쟁사에 “다른 접근법이 더 나은 경제성을 제공한다는 점을 입증할 기회가 생겼지만, 경영진 교체만으로 고객을 얻지는 못할 것”이라고 말했다.