52%가 '1년 만기'… 비트코인 담보 대출, 장기 전략 수단으로 부상

비트코인 담보 대출, 단기 자금 조달 아닌 장기 설계 수단으로 전환

지브롤터에 본사를 둔 자포 뱅크(Xapo Bank)가 최근 공개한 보고서에서 비트코인(BTC)을 담보로 한 대출이 단기 유동성 확보 수단을 넘어 장기 재정 전략 도구로 자리 잡고 있다고 분석했다. 실제로 해당 서비스가 상업화된 첫 해 대부분의 대출은 만기 1년의 장기 계약이었으며, 신규 대출 속도가 둔화된 후에도 기존 대출은 유지되고 있는 것으로 나타났다.

이번 보고서는 자포 뱅크가 2025년 운영한 비트코인 담보 달러 대출 상품의 데이터를 바탕으로 작성됐다. 보고서에 따르면, 지난해 발행된 비트코인 담보 대출 중 52%가 365일 장기 계약이었고, 이들 상당수는 부채 상환 없이 계속 유지되고 있다고 전했다. 자포 측은 "대출 수요가 줄어들었음에도 대출 잔액이 증가하는 흐름은 이용자들이 이를 단기 자금 조달 수단이 아닌 장기 설계 수단으로 활용하고 있음을 보여준다"고 설명했다.

자포 뱅크는 고액 자산가 및 프라이빗 뱅킹 고객을 주요 대상으로 하는 기관이다. 보고서에서는 "장기 보유 성향의 비트코인 투자자들이 이제는 일부 차익 실현에 나서는 동시에, 대다수 자산은 그대로 보유하며 장기 신념을 유지하고 있다"고 밝혔다. 이는 비트코인 기반 자산이 본격적으로 전통 금융 시스템 내에서 생산적으로 활용되기 시작한 신호로도 해석할 수 있다.

비트코인 장기 보유자 대상 맞춤 상품

자포 뱅크는 2025년 3월 18일 비트코인 기반 대출 상품을 출시하며, 주로 장기 보유자들을 타깃으로 설정했다. 당시 자포는 높은 LTV(담보대출비율)를 제공하던 기존 암호화폐 대출 서비스들과 달리 보수적 설계로 차별화를 시도했다. 낮은 LTV와 최대 1년의 대출 기간을 제공하며, 자산 매각 없이 유동성을 확보할 수 있는 수단으로 홍보에 나섰다.

자포 뱅크의 CEO 셰이머스 로카(Seamus Rocca)는 “비트코인의 장기 성장성에 대한 확신이 높아지면서, 고객들이 보유 물량을 매도하지 않고 대출을 선택하는 경향이 강해지고 있다”고 밝혔다. 실제 2025년 한 해 동안 대출 속도는 하반기에 다소 둔화됐지만 대출 잔액은 증가세를 보였다. 로카는 이런 움직임에 대해 “프라이빗 뱅크 수준의 신중한 자산운영 행태”라고 평가했다.

유럽·라틴아메리카 중심 대출 수요…지역 집중도 뚜렷

이번 보고서에서는 지역별 대출 분포에서도 흥미로운 특징이 드러났다. 유럽과 라틴아메리카가 전체 대출액의 85%를 차지하면서, 비트코인을 활용한 대출 수요가 특정 지역에 집중되고 있음을 보여줬다. 유럽 지역은 56%, 라틴아메리카는 29% 비중을 기록했다.

자포의 비트코인 담보 대출 상품은 철저히 규제된 금융 시스템 안에서 자산을 효율적으로 활용할 수 있는 통로로 기능하고 있다. 실제로 미국이나 기타 주요국 은행에서도 비슷한 방식의 상품 도입 논의가 활발해지는 가운데, 자포 뱅크 사례는 향후 디지털 자산 기반 대출 시장의 모델로 참고될 가능성이 크다.

이번 데이터는 비트코인이 단순 투자 수단을 넘어 제도권 금융 시장에서 ‘생산적 자본’으로 자리 잡아가고 있다는 기류를 보여준다. 특히 상품 출시 당시 제시했던 ‘보수적인 신용 도구’라는 방향성이 실제 고객 사용 행태에 그대로 반영됐다는 점에서 의미가 크다. 시장 참여자들의 장기 신념이 강화되고 있는 만큼, 이러한 흐름은 앞으로도 이어질 가능성이 높다.

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