토큰화 전통자산 거래 급팽창…24시간 무기한 선물 수요 커졌다

토큰화된 전통자산 시장이 24시간 거래 수요 확대로 빠르게 팽창하고 있다. 비트멕스(BitMEX)는 1분기 ‘토큰화 자산’ 기반 무기한 선물이 수십억 달러 규모로 성장했다고 밝혔다.

토큰화 자산 거래 급증…주간 307억 달러

비트멕스가 4월 발표한 보고서에 따르면, 원자재와 주식에 연동된 ‘무기한 선물(perpetual swaps)’ 주간 거래량은 3월 말 기준 307억 달러(약 45조 4,774억 원)로 집계됐다. 이는 전체 크립토 파생상품 시장의 1.72% 수준으로, 지난해 12월 0.03%에서 급격히 확대된 수치다.

이 같은 성장 배경에는 ‘토큰화 자산’의 접근성과 24시간 거래 구조가 있다. 기존 금융시장과 달리 시간 제약 없이 거래가 가능하다는 점이 투자자 유입을 이끌었다는 분석이다.

원자재가 성장 견인…전쟁 리스크가 변수

1분기 상승세는 특히 원자재가 주도했다. 금, 은, 원유와 연동된 상품이 큰 폭의 거래 증가를 기록했다. 이 기간 원자재 기반 무기한 선물 거래량은 무려 6만 5,000% 증가했다.

국제 정세도 영향을 미쳤다. 2월 28일 미국과 이스라엘의 이란 공습 이후 원유 거래가 급증하며, 원유 관련 주간 거래량은 69억 달러(약 10조 2,167억 원)까지 확대됐다. 이란이 전 세계 원유 물동량의 약 20%가 지나는 호르무즈 해협을 통제하고 있다는 점이 시장 불안을 자극했다.

다만 상승 폭에는 기저효과도 작용했다. 은은 온스당 100달러를 돌파하며 사상 최고치를 기록했고, 금도 약 24% 상승했지만 이후 상승분 대부분을 반납했다.

주식 연동 상품도 급성장

주식 기반 ‘무기한 선물’ 역시 빠르게 확대됐다. 분기 동안 거래량은 908% 증가해 약 49억 달러(약 7조 2,553억 원)에 도달했다. 특히 2월 금속 가격 급등 시기에는 전통자산 연동 무기한 선물 전체 주간 거래량이 545억 달러(약 80조 7,182억 원)까지 치솟았다.

무기한 선물은 만기가 없고 ‘펀딩비(funding rate)’를 통해 현물 가격과의 괴리를 조정하는 구조다. 이 덕분에 투자자들은 만기 부담 없이 지속적으로 포지션을 유지할 수 있고, 시장은 상시 개장 상태를 유지한다.

24시간 TradFi 시장 실험…확장 가능성 주목

비트멕스는 이번 성장의 핵심 요인으로 ‘상시 거래 접근성’을 꼽았다. 거시경제 불확실성과 지정학적 리스크가 커지면서, 시간 제약 없는 헤지 수단에 대한 수요가 확대됐다는 설명이다.

거래소들도 이에 발맞춰 전통 금융자산을 기반으로 한 무기한 선물 상품을 적극 출시하고 있다. ‘토큰화 자산’과 ‘무기한 선물’의 결합이 새로운 시장 축으로 자리잡을 가능성이 점차 높아지는 모습이다.

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