[김프 리포트] XTER·ONT, 펀딩비 차익거래로 최대 54% 수익 기회

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 25일 12시 10분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 가장 높은 펀딩비 수익을 나타낸 종목은 XTER(Bybit 선물-HTX 현물 간 조합)로 분석됐다. -2.5%의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 54.75%로, 이 전략을 1만 달러 규모로 활용할 경우 연간 약 273,456달러의 수익을 기대할 수 있다.

ONT 종목의 경우 펀딩비가 -0.785% 수준이며 다양한 거래소 조합으로 차익거래 전략 구성이 가능하다. OKX 선물 롱-OKX 현물 숏 전략은 연환산 수익률 19.48%를 기록하며 약 97,262달러의 연간 수익 예상치를 나타냈다.

같은 ONT 전략으로 OKX 선물 롱과 Gate.io, Bitget, Binance 현물 숏 조합도 비슷한 수익성을 보였다. Bybit 선물 롱-현물 숏 전략은 연 13.67% 수익률, 약 68,249달러의 수익 가능성을 제공한다. Gate.io 선물 롱-Binance 현물 숏 전략 역시 -1.0953% 펀딩비를 바탕으로 연 수익 59,888달러가 기대된다.

이 같은 전략은 선물 시장에서 자산을 롱으로 보유하고 현물 시장에서 마진 숏 포지션으로 헷지를 구축하는 방식이다. 펀딩비가 음수일 경우 선물 롱 포지션은 펀딩비를 수령하게 되며, 현물 포지션은 가격 변동 위험을 줄이는 역할을 한다.

마진 거래에는 별도의 이자 및 수수료가 발생하는 만큼, 실질 수익률 계산 시 해당 비용을 고려해야 한다. 최근처럼 펀딩비가 깊은 음수 수준에서 안정적으로 유지되는 종목은 짧은 기간 보유만으로도 수익 실현이 가능하다는 점에서 주목받고 있다.

이 시각 펀딩비 상하위 종목

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲ Gate.io의 MemeCore(M): 약 6.78%

▲ dYdX의 Safe(SAFE): 6.12%

▲ dYdX의 Brett(BRETT): 5.98%

▲ MEXC의 OKB: 3.12%

▲ Lighter의 YZY MONEY(YZY): 2.64%

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲ Gate.io의 MemeCore(M): -3.57%

▲ Lighter의 YZY MONEY(YZY): -0.94%

▲ MEXC의 OKB: -0.52%

▲ dYdX의 Safe(SAFE): 낮은 변동성

▲ dYdX의 Brett(BRETT): 안정적 유지

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]