비트코인(BTC)이 위험 대비 수익 관점에서 드물게 ‘매수 유리’ 신호를 보이고 있다는 분석이 나왔다. 일부 온체인 지표는 2022년 약세장 말기와 유사한 흐름을 만들며, 향후 수 개월간 추세 반전 가능성을 시사하고 있다.

크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면 최근 비트코인의 샤프지수(Sharpe Ratio)가 다년간 최저 수준으로 떨어졌다. 샤프지수는 투자 자산의 수익률을 위험 수준과 비교해 투자 매력도를 평가하는 지표다. 일반적으로 0보다 낮을 경우 위험 대비 수익이 부정적이라는 뜻이지만, 이번 경우처럼 극단적으로 낮은 값은 시장이 추세 전환점을 앞두고 있음을 암시할 수 있다.

온체인 분석가 모레노DV는 블로그를 통해 “현재 샤프지수는 2019년, 2020년, 2022년과 유사한 ‘저점 구간’에 진입했다”며 “이전 사례들에서도 이 지표는 구조적으로 낮은 수준에 머물다 수개월간의 강세 추세가 나타났다”고 평가했다. 그는 이어 “이 지표 단독으로 추세 바닥을 보장하진 않지만, 시장이 안정되고 변동성이 감소한다면 수익률 향상에 대한 기대는 커지고 있다”고 덧붙였다.

2023년 중반 이후 처음으로 0 아래로 내려온 샤프지수는 현재 ‘녹색 존’으로 불리는 투자자 관점에서 유리한 구간에 진입한 상태다. 이는 시장 리스크가 일정 수준 진정되거나 예측 가능한 범위 내로 들어올 경우, 현재가 장기적 투자 기회일 수 있다는 신호로 해석된다.

비트코인 가격이 단기적으로 조정 우려 속 횡보하고 있는 가운데, 이같은 지표는 장기 투자자에게 희망의 단서가 될 수 있다. 특히 과거 유사한 구조적 약세 이후 상승세로 전환됐던 전례를 고려하면, 지금이 ‘몇 년에 한 번 나오는 기회’일 수 있다는 분석에도 무게가 실린다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석

비트코인의 샤프지수가 다년 최저 수준으로 떨어지며 위험 대비 수익성 측면에서 유리한 구간에 진입. 이는 과거 강세장 진입 전과 유사한 흐름으로, 시장 안정 시 반등 가능성을 시사함.

💡 전략 포인트

지금이 장기 투자자 입장에서 리스크 대비 잠재 수익이 높은 ‘기회 구간’일 수 있음. 다만 바닥 확정은 어려우므로 보수적 접근 필요.

📘 용어정리

샤프지수(Sharpe Ratio)

자산의 단위 리스크당 초과 수익률을 나타내는 지표. 수치가 낮으면 위험 대비 투자 효율이 낮다는 의미이나, 극단적 저점 구간에서는 반등 가능성을 예고하는 경우도 있음.

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