71만 BTC 보유… 스트레티지, '7만 6,000달러' 매입가 위협받았다

비트코인 급락에 '스트레티지' 평균 매입가 위협…시장 신뢰 흔드나

주말 사이 발생한 비트코인(BTC)의 급격한 하락으로, 미국의 비트코인 최대 보유 기업인 스트레티지(Strategy)의 평균 매입가가 시험대에 올랐다. 한때 7만 6,000달러(약 1억 1,040만 원) 아래로 떨어진 BTC 가격은 스트레티지 보유분의 평가 손실 우려를 키우며 시장 전반에 불안감을 안겼다.

스트레티지는 현재 71만 2,000개 이상의 비트코인을 보유한 최대 기관 투자자다. 이들의 평균 매입가는 7만 6,000달러(약 1억 1,040만 원)로 알려졌으며, 최근 BTC 가격이 해당 수준을 밑돌면서 평가손이 현실화될 뻔했다. 일시적으로 손실 구간에 진입한 이 기업의 주가는 최근 고점(455달러) 대비 약 70% 가까이 하락해 143달러(약 20만 7,636원) 수준에 머물고 있다.

총량 많을수록 부담 커지는 손실…‘장기 보유’ 선언에도 시장은 긴장

이번 하락은 단순한 가격 조정이라기보다, 스트레티지의 보유 전략이라는 근본적 신뢰에 영향을 줄 수 있다는 점에서 주목된다. 일단 BTC 가격은 현재 평균 매입가 대비 약 2.5% 높은 7만 8,070달러(약 1억 1,336만 원)를 회복했지만, 추가 하락 시 시장 전반의 심리적 압박은 거세질 수 있다.

비트코인 온체인 데이터 분석업체 크립토퀀트(CryptoQuant)의 리서치 책임자 훌리오 모레노는 이와 관련해 “지금은 강세장의 바닥을 찾을 시점이 아니다”라며, 이번 하락이 이미 작년 11월부터 시작된 약세장의 연장선상에 있다고 지적했다. 그는 “강세장에서 유용한 바닥 찾기 지표들이 현재로선 소용 없다”고도 덧붙였다.

사일러 “우린 장기 투자자”…그러나 매입 전략 재평가 가능성도

스트레티지의 창립자 마이클 세일러(Michael Saylor)는 자신의 SNS에 “우리는 장기 투자자”라는 메시지를 전하며 보유 전략에 변함이 없다는 입장을 재확인했다. 그러나 장기간 평균 매입가 이하에서 거래가 이어지면, 기관 투자자들의 의사 결정 구조상 스트레티지의 비트코인 누적 매입 전략 자체에 대한 외부 재검토나 우려가 촉발될 수 있다는 분석도 나온다.

이번 사례는 대규모 비트코인 보유 기업이 직면할 수 있는 리스크를 잘 보여준다. 막대한 양의 보유 자산은 상승기엔 주목받지만, 반대로 하락기에는 시장 신뢰를 시험하는 압박 요소가 되기도 한다. 스트레티지와 같은 기업의 움직임은 단순한 투자 성과를 넘어, 향후 기관 투자 유입 추세에도 영향을 미칠 수 있다.

💡 “강세장에도 위기는 있다… 가격이 아닌 ‘구조’를 보라”

비트코인이 급락하며 ‘기관투자자 보유 모델’까지 시험대에 오른 지금, 투자자는 단순히 가격이 아닌 프로젝트의 내재 가치와 구조를 분석할 수 있어야 합니다.

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