124억 달러 손실… 비트코인 급락 직격탄 맞은 '최대 보유 기업'

비트코인 급락에 스트레티지 4분기 16.9조 원 손실…주가도 17% 폭락

비트코인이 하루 만에 12% 넘게 하락하면서 암호화폐 시장 전체가 흔들린 가운데, 최대 비트코인 보유 기업 스트레티지(Strategy)가 2025년 4분기에 124억 달러(약 18조 2,121억 원)에 달하는 순손실을 기록했다. 주가도 하루 새 17% 급락하며 연초 상승분을 모두 반납했다.

스트레티지는 4분기 실적 발표를 통해 보유 중인 비트코인 71만 3,502개에서 75억 달러(약 11조 128억 원)의 평가손이 발생했다고 밝혔다. 비트코인 평균 매입 단가가 개당 7만 6,052달러(약 1억 1,167만 원)인 점을 감안하면, 최근 시세 6만 4,000달러(약 9,399만 원) 수준에서는 크게 손해를 본 셈이다.

이번 하락은 2025년 10월 플래시 크래시 이후 비트코인의 최악의 단일 거래일 중 하나로 기록됐다. 그 여파로 스트레티지 주가는 106달러(약 15만 5,690원)까지 떨어지며 2024년 8월 이후 최저 수준으로 밀렸다. 그러나 회사는 이러한 단기 리스크에도 불구하고 비트코인을 담보로 한 신용 사업 확대라는 장기 전략은 유지하겠다는 입장이다.

팡 리(Phong Le) 최고경영자(CEO)는 “2025년에만 253억 달러(약 37조 1,597억 원)를 조달해 비트코인 재무 전략을 강화했으며, 2026년 1월 한 달 동안 추가로 4만 1,002 BTC를 매입했다”고 밝혔다. 현재 스트레티지는 22억 5,000만 달러(약 3조 3,049억 원)의 현금준비금을 보유 중으로, 향후 2년 반 동안 배당금 및 부채 상환 여력을 확보하고 있다.

XRP, 하루 새 17% 급락…ETF는 12억 달러 유입으로 버텨

리플(XRP)도 이날 17% 이상 급락하면서 2025년 10월 이후 최악의 하루 낙폭을 기록했다. 코인게코(CoinGecko)에 따르면 XRP는 1.25달러(약 1,836원) 아래로 밀리며 주간 낙폭이 30%에 달했다. 시가총액도 고점이던 2,100억 달러(약 308조 4,270억 원)에서 이날 기준 750억 달러(약 110조 1,525억 원)로 급감했다.

올해 1월 고점 2.41달러(약 3,538원)에서 45% 하락한 수치다. 비트코인과 이더리움도 각각 9%, 10% 가까이 급락했고, 솔라나(SOL)는 82달러(약 12만 628원) 근처까지 밀리는 등 암호화폐 전반이 조정을 겪었다.

그럼에도 XRP 상장지수펀드(ETF)는 강한 자금 유입세를 유지하고 있다. 암호화폐 ETF 데이터 업체 소소밸류(SoSoValue)에 따르면, 2025년 11월 출범 이후 XRP ETF는 4거래일을 제외하고 매일 순유입을 기록했으며, 이번 주에도 2,400만 달러(약 352억 원)가 유입되며 출시 이후 총 12억 달러(약 1조 7,624억 원)에 달하는 자금이 몰렸다.

수익 손실 상태 BTC 비중 45%...투자심리 위축

한편 시장 전반의 하락세는 비트코인 장기 보유자들에게도 큰 영향을 미치는 모습이다. 크립토퀀트의 분석가 J.A. 마르툰(J.A. Maartun)은 현재 894만 1,278개의 비트코인이 손실 구간에 머무르고 있다고 밝혔다. 이는 전체 유통량의 45%에 해당하며, 2023년 1월 이후 가장 높은 수준이다. 손실 상태의 비트코인 공급량이 늘어날수록 항복(surrender) 가능성은 커진다는 평가다.

비트코인 가격은 이날 오전 6만 7,000달러(약 9,837만 원)대를 깨고 6만 5,500달러(약 9,623만 원) 이하로 떨어졌으며, 이는 24시간 사이 약 10% 하락한 수치다.

이러한 시장 불안은 미국 비트코인 ETF 자금 흐름에도 영향을 미치고 있다. 2026년 1월 마지막 주에는 ETF 순유출이 발생했고, 이는 ETF 역사상 두 번째, 세 번째로 큰 주간 순유출로 기록됐다. 전체 누적 순유입도 2025년 10월 정점 대비 12.4% 감소한 상태다.

암호화폐 시장은 단기적으로 극심한 조정을 겪고 있지만, 일부 투자자는 ETF나 신용 상품을 통해 여전히 디지털 자산에 장기 베팅을 이어가고 있다. 다만 점차 늘어나는 수익 손실 상태의 물량과 보유 기업들의 실적 악화는 시장에 부담 요인으로 작용할 가능성이 크다.

📉 "위기 앞에서 흔들리지 않는 힘, 제대로 공부한 자만이 살아남는다"

비트코인 급락으로 인해 보유 코인 71만 개에서 11조 원 이상의 손실을 입은 스트레티지, 17% 폭락한 주가가 보여주듯 시장의 변동성은 예고 없이 찾아옵니다. 하루 만에 XRP는 17%, 솔라나는 두 자릿수 하락을 기록했습니다.

이처럼 급변하는 시장에서 기회를 잡으려면 뉴스보다 먼저 '구조'를 읽는 훈련이 필요합니다.

💡 '구조를 읽는 투자자'로 성장하고 싶다면 토큰포스트 아카데미가 해답입니다.

• 2단계: The Analyst(분석가)에서 급락하더라도 흔들리지 않는 토크노믹스 분석과 온체인 데이터로 진짜 가치를 찾는 법을 배웁니다.
• 5단계: The DeFi User에선 디파이의 리스크와 펀딩 구조를 분석해 고이율 이면의 위험을 간파합니다.
• 6~7단계: Futures & Macro에서는 선물·옵션, 시장 사이클 분석까지 아우르며 글로벌 자금 흐름 속 'ETF 수급'에 담긴 심리를 읽는 능력을 키웁니다.

나무가 아닌 숲을 보는 투자자, 고수익보다 먼저 리스크를 의심할 줄 아는 투자자가 되기 위한 여정. 지금 시작하세요.

[토큰포스트 아카데미 수강 신청하기]

커리큘럼: 기초부터 온체인·디파이·파생·매크로까지, 7단계 마스터 클래스

첫 달 무료 이벤트 진행 중!

바로가기: https://www.tokenpost.kr/membership

TP AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.