[비트 옵션 동향] 비트코인, 방향 못 잡고 갈팡질팡…최대 고통가 '7만 달러'

비트코인 옵션 시장에서 하단 방어와 상단 기대가 맞서며 비트코인은 박스권 중심의 중립 흐름을 이어가고 있다.

20일 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 이날 만기되는 비트코인 옵션 미결제약정은 총 2만4639건이며 총 명목 가치는 약 17억2607만 달러로 집계됐다.

콜옵션 미결제약정은 1만2540건, 풋옵션은 1만2099건으로, 풋/콜 비율은 0.96을 기록했다.

통상 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하이면 강세, 1 이상이면 약세로 해석된다. 현재 비율 0.96은 콜옵션이 근소하게 우위를 유지하고 있으나 시장 전반적으로는 중립에 가까운 균형 구간으로 볼 수 있다. 이는 투자자들이 방향성 베팅보다는 관망 또는 제한적 포지셔닝을 유지하고 있음을 시사한다.

옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 입게 되는 최대 고통 가격은 7만 달러로 나타났다.

미결제약정 최대 옵션 (당일 만기 기준)

8만2000달러 콜옵션
8만 달러 콜옵션
5만8000달러 풋옵션

현재 옵션 시장에서는 5만8000달러 풋옵션에 미결제약정이 집중되며 하단 리스크에 대비한 방어 수요가 나타나고 있다. 동시에 8만2000달러와 8만 달러 콜옵션에도 포지션이 형성되며 상단 확장 가능성에 대한 기대도 일부 유지되는 모습이다.

미결제약정 최대 옵션 (전체 만기 기준)

6만 달러 풋옵션
7만5000달러 콜옵션
8만 달러 콜옵션

전체 만기 기준에서는 6만 달러 풋옵션에 미결제약정이 가장 많이 집중되며 하단 방어 심리가 확인된다. 동시에 7만5000달러와 8만 달러 콜옵션에도 포지션이 형성되며 중기적으로 상단 확장 가능성에 대한 기대가 유지되는 구조다.

하루 동안 가장 많이 거래된 옵션 계약 / 데리비트

최근 24시간 동안 거래된 옵션 계약을 보면 풋옵션 거래량은 1만8744건, 콜옵션 거래량은 1만8782건으로 콜옵션이 근소하게 우위를 보였다. 24시간 거래량 기준 풋/콜 비율은 1이다.

풋옵션과 콜옵션 거래량이 거의 유사한 수준을 보이며 풋/콜 비율이 1에 근접했다는 점에서 옵션 시장은 방향성에 대한 뚜렷한 우위 없이 균형 구간에 머물고 있는 것으로 해석된다. 이는 시장 참여자들이 단기적인 상승이나 하락에 대한 확신보다는 중립적 시각에서 변동성 대응 중심의 포지셔닝을 유지하고 있음을 시사한다.

거래량 최다 옵션

7만 달러 콜옵션(6월 26일)
6만8000달러 풋옵션(4월 24일)
6만8000달러 콜옵션(4월 24일)
7만 달러 풋옵션(3월 27일)
6만5000달러 풋옵션(3월 27일)

풋옵션은 6만8000달러(4월물)와 7만 달러(3월물), 6만5000달러(3월물) 구간에 거래가 집중되며 주요 가격대 하단에 대한 방어 수요가 나타났다. 동시에 7만 달러와 6만8000달러 콜옵션 거래도 상위권에 포함되면서 옵션 시장은 상단 가격대 확장 가능성을 열어두는 한편, 단기 변동성에 대비한 양방향 포지셔닝을 유지하는 모습이다.

미결제약정 집중 만기 ▲3월 27일(콜옵션 61%) ▲6월 26일(콜옵션 59%) ▲4월 24일(콜옵션 61%)
거래량 최다 만기 ▲3월 27일(풋옵션 58%) ▲3월 20일(풋옵션 57%) ▲4월 24일(콜옵션 54%)

토큰포스트마켓에 따르면 20일 오전 9시 30분 기준 비트코인 가격은 전일 대비 1.86% 하락한 6만9940달러를 기록 중이다.

[편집자주] 옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.