아이렌 주가 6.3% 급락, AI 클라우드 전환 속 실적 부진 우려

IREN 주가 6.3% 급락, AI 클라우드 전환 속 실적 부진 우려 확산

비트코인 채굴업체에서 AI 인프라 기업으로 사업 전환을 추진 중인 아이렌(IREN Limited, NASDAQ: IREN)의 주가가 2분기 실적 발표 이후 급락세를 보였다. 2026년 3월 27일 기준 아이렌 주가는 전일 대비 6.3% 하락한 35.09달러에 거래를 마감했으며, 장중 최저가는 34.56달러까지 떨어졌다. 거래량은 평균 대비 29% 감소한 약 2,787만 주를 기록했다.

예상 밑도는 2분기 실적, 시장 신뢰 흔들어

아이렌의 주가 하락은 시장 예상을 크게 밑도는 2분기 실적 발표가 직접적인 원인으로 작용했다. 아이렌은 주당순손실(EPS) -0.44달러를 기록해 시장 전망치 -0.07달러를 크게 하회했다. 매출은 1억 8,469만 달러로 집계됐으나, 이는 전년 동기 대비 23.1% 감소한 수치이며 시장 예상치인 2억 2,964만 달러에도 미치지 못했다.

비트코인 채굴 수익성 악화와 사업 전환 과정에서 발생한 비용이 실적 부진의 주요 요인으로 지목된다. 아이렌은 기존 채굴 장비를 제거하는 과정에서 3,180만 달러의 하드웨어 손상 비용을 계상했으며, 이는 단기 수익성에 직접적인 타격을 입혔다.

AI 클라우드 인프라로 대규모 사업 전환 단행

아이렌은 비트코인 채굴 사업의 수익성 악화에 대응해 AI 클라우드 인프라 구축으로 사업 방향을 전환하고 있다. 회사는 오클라호마에 1.6GW 규모의 데이터센터 부지를 확보했으며, 총 파이프라인 용량은 4.5GW를 초과한다. 이는 대규모 AI 컴퓨팅 수요에 대응하기 위한 전략적 포석이다.

아이렌은 골드만삭스와 JP모건으로부터 36억 달러 규모의 자금 조달을 확보했으며, 마이크로소프트와 97억 달러 규모의 AI 계약을 체결했다. 이 계약의 95%에 해당하는 설비투자 비용은 외부 자금으로 충당될 예정이다. 추가로 3월 4일에는 엔비디아 B300 GPU 5만 개를 확보하는 계약을 체결해 총 보유 GPU 수량을 15만 개로 확대할 계획이다.

회사는 2026년 하반기 캐나다와 텍사스에 이들 설비를 배치해 2026년 말까지 연간 37억 달러 이상의 매출 런레이트를 달성한다는 목표를 제시했다. 현재 아이렌은 채굴한 비트코인을 매일 전량 현금화하고 있으며, 2026년 AI 클라우드 부문에서만 5억 달러 이상의 연간 매출을 목표로 하고 있다.

대규모 자금 조달에도 투자자 우려 지속

아이렌은 사업 전환을 위해 선수금, 회사채, GPU 금융을 통해 93억 달러의 추가 자금을 확보했으며, 이 중 35억 달러는 설비투자에 투입될 예정이다. 그러나 회사는 60억 달러 규모의 수시공모(ATM) 지분 발행 프로그램을 운영 중이어서 기존 주주 지분 희석 우려가 제기되고 있다.

아이렌의 52주 최고가는 76.87달러, 최저가는 5.125달러를 기록했다. 전일 종가는 37.45달러였으며, 당일 최고가는 37.44달러, 최저가는 34.56달러를 기록했다. 현재 주가 35.09달러는 전일 대비 2.36달러(6.3%) 하락한 수준이다.

애널리스트 의견 엇갈려, 목표주가는 71.69달러

월가 애널리스트들은 아이렌에 대해 '보통 매수(Moderate Buy)' 컨센서스를 유지하고 있다. 총 18명의 애널리스트 중 13명이 매수, 4명이 보유, 1명이 매도 의견을 제시했으며, 평균 목표주가는 71.69달러로 현재 주가 대비 104% 상승 여력을 시사한다.

최근 주요 증권사의 의견을 살펴보면, 잭스(Zacks)는 투자의견을 보유(Hold)로 상향 조정했으며, 골드만삭스는 중립(Neutral) 의견과 함께 목표주가 39달러를 제시했다. 캐나코드(Canaccord)는 매수(Buy) 의견을 유지하며 목표주가 70달러를 설정했다.

CEO 인프라 병목 경고에 AI 야심 의구심 증폭

투자자 심리는 엇갈리고 있다. 개인투자자들은 주가가 20달러까지 추가로 41% 하락할 가능성을 우려하고 있으며, 아이렌의 AI 사업 전환 계획에 대한 회의적 시각도 확산되고 있다. 특히 CEO가 AI 인프라 구축 과정에서 발생할 수 있는 병목 현상에 대해 경고한 점이 투자자들의 불안감을 키우고 있다.

비트코인 채굴 업계 전반의 수익성 악화로 아이렌을 포함한 여러 채굴업체들이 사업 다각화를 모색하고 있는 상황이다. 아이렌은 이러한 업계 트렌드 속에서 AI 클라우드 시장으로의 전환을 통해 새로운 성장 동력을 확보하려 하지만, 단기적으로는 전환 비용과 실적 부진이 주가에 부담으로 작용하고 있다.

아이렌의 사업 전환 전략이 성공하기 위해서는 대규모 설비투자 집행, 마이크로소프트 등 주요 고객사와의 계약 이행, AI 컴퓨팅 시장에서의 경쟁력 확보가 관건이 될 전망이다. 2026년 하반기 캐나다와 텍사스 데이터센터 가동 시점이 회사의 향후 주가 방향성을 결정하는 중요한 분기점이 될 것으로 예상된다.

TokenPost AI 유의사항

TokenPost.ai 기반 언어 모델을 사용하여 기사를 요약했습니다. 본문의 주요 내용이 제외되거나 사실과 다를 수 있습니다.