USDY, 솔라나 디파이 거래·대출로 활용 확대

온도파이낸스(ONDO)의 수익형 토큰화 상품 USDY가 솔라나 디파이 생태계에서 거래·유동성 공급·대출 서비스로 활용 범위를 넓히고 있다.

NewsBTC는 24일 USDY가 솔라나 생태계에서 단순 보유를 넘어 여러 디파이 서비스에 연결되고 있다고 보도했다. 온도파이낸스는 공식 발표에서 Jupiter, Raydium, Orca, Kamino Finance, Meteora, deBridge, Squads, Switchboard를 USDY의 생태계 파트너로 제시했다. (온도파이낸스 공식 발표)

Jupiter에서는 솔라나 내 유동성을 활용한 USDY 거래가 가능하다. Orca와 Raydium에는 USDY 유동성 풀이 제공됐고, Kamino는 USDY 공급과 SOL 차입을 포함한 유동성 운용 구조를 지원하는 대상으로 소개됐다.

Meteora는 USDY 기반 금고를, Switchboard는 USDY를 담보로 활용할 수 있는 가격 피드를 제공하는 역할을 맡았다. 공식 생태계 페이지는 Jupiter를 거래·스왑 서비스로, Kamino를 대출·차입 서비스로, Drift를 파생상품 서비스로 분류하고 있다. (온도파이낸스 생태계 페이지)

USDY는 유에스디코인(USDC)이나 테더(USDT)처럼 1달러 가치를 유지하도록 설계된 일반적인 스테이블코인과 구조가 다르다. 온도파이낸스는 USDY를 단기 미국 국채와 고품질 은행 요구불예금으로 초과담보된 토큰화 부채 상품으로 설명한다.

상품에서 발생한 수익은 고정된 1달러 상환액이 아니라 USDY의 상환가치에 반영된다. 발행사는 월 단위로 금리를 조정한다고 설명했다. (USDY 상품 설명)

USDY는 미국 외 개인·기관 투자자를 대상으로 한 Reg S 방식 상품이다. 미국인과 미국 법인에는 제공되지 않으며, 투자자 확인 절차와 이전 제한이 적용된다.

따라서 솔라나 디파이 프로토콜이 USDY를 담보나 유동성 자산으로 채택하더라도 모든 이용자가 같은 조건으로 접근할 수 있는 것은 아니다. 실제 이용 가능 여부와 지원 범위는 서비스별 자격 요건에 따라 달라질 수 있다.

솔라나는 약 400밀리초의 블록 생성 시간과 1센트 미만의 거래 수수료를 디파이 인프라의 장점으로 제시한다. 공식 문서는 거래소, 대출시장, 오라클, 무기한 선물 서비스가 하나의 네트워크 안에서 결합될 수 있다고 설명한다. (솔라나 디파이 문서)

이 같은 구조에서는 토큰화 국채 상품을 지갑에 보관하는 데서 나아가 거래, 유동성 공급, 대출·차입, 담보 운용으로 활용할 수 있다. 다만 각 서비스가 USDY를 어느 시장과 조건에서 지원하는지는 별도로 확인해야 한다.

토큰화 국채는 미국 국채나 국채형 머니마켓펀드 지분을 블록체인 토큰 형태로 표시한 상품군이다. 본지는 앞서 솔라나에서 토큰화 미국 국채 순유입이 3억7800만달러를 기록했다는 내용을 보도하며, 상품별 적격투자자 요건과 이전 제한이 적용될 수 있다고 전했다.

온도파이낸스는 앞서 그라비티와 향후 1년간 1억달러(약 1417억원) 규모의 USDY 배치를 추진한다고 밝혔다. 이번 솔라나 생태계 통합은 발행 계획과 별개로 해당 상품을 디파이의 거래·담보·유동성 기능에 연결하려는 사례다.

다만 USDY가 여러 서비스에 연결됐다는 사실만으로 실제 사용 규모가 확인되는 것은 아니다. 환매 수요가 한꺼번에 몰릴 때 유동성이 충분히 유지되는지와 서비스별 지원 조건은 추가로 확인할 사안이다.

이번 업데이트에서 새로 추가된 통합 대상과 적용 시점, 각 서비스의 구체적인 지원 규모는 공개되지 않았다. 구체적인 신규 통합 일정이 제시되기 전까지는 USDY의 솔라나 내 활용 범위를 실제 거래·예치 규모와 함께 확인할 필요가 있다.