[월가 유동성 레이더] 코인베이스 프리미엄 닷새 연속 음수…거래 늘어도 신중한 미국

미국에서 비트코인이 해외보다 싸게 거래되는 가운데 기관 전용 창구의 거래량은 늘었다. 거래 참여의 증가가 매수 확신으로 이어졌는지는 아직 확인이 필요한 것으로 보인다.

11일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국과 해외의 가격 차인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 11월 6일 -0.1489%에서 11월 7일 -0.1498%를 기록한 뒤 11월 8일 -0.1301%와 11월 9일 -0.1448%를 거쳐 11월 10일 -0.1331%를 나타냈다. 11월 10일에는 11월 9일보다 할인 폭이 줄었다. 11일 오후 1시 40분 현재 -0.1199%다.

이 지표가 양수면 미국에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이며 음수면 미국 가격이 해외보다 낮다는 뜻이다. 끝난 날 기준 닷새 내내 음수였다는 점에서 미국의 상대적인 매수 수요는 여전히 약한 것으로 해석된다. 할인 폭 축소는 매수 여건의 개선 가능성을 보여주지만 미국 매수 우위가 확인된 상태로 보기는 어렵다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 10일 거래량은 1만692.84 BTC로 전일인 11월 9일 1만186.70 BTC 대비 +5.0% 증가했다. 11월 10일 거래량의 그날 종가 기준 달러 환산액은 약 7억8804만 달러다.

기관 전용 창구에서 실제로 체결된 물량이라는 점에서 기관의 거래 참여가 늘어난 것으로 볼 수 있다. 다만 거래량에는 매수와 매도가 함께 담기므로 이 증가만으로 기관이 비트코인을 더 사들였다고 판단하기는 어렵다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 11월 3일 기준 롱 5114건, 숏 7705건이다. 숏이 롱의 1.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 11월 10일 종가 기준 19.46으로 전 거래일인 11월 9일 19.92 대비 하락 -0.46을 기록했다.

VIX는 미국 주식시장이 앞으로 얼마나 크게 흔들릴 것으로 예상하는지를 보여주며 20이 평온과 불안을 가르는 대략적인 경계다. 이 경계 아래에서 전일보다 낮아졌다는 점은 증시의 불안이 완화된 것으로 해석된다. 크립토에도 부담을 덜어주는 배경이 될 수 있지만 비트코인 매수 수요가 강해졌다는 직접적인 증거는 아니다.

달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 11월 9일 종가 기준 101.65로 전 거래일인 11월 6일 102.30 대비 하락 -0.65을 기록했고 미국 10년물 국채 금리는 11월 9일 기준 4.88%였다. 달러가 강해지거나 금리가 높아지면 위험자산에 부담이 된다는 점에서 달러 하락은 부담을 덜어주는 요인이지만 금리 수준은 함께 살펴야 할 배경으로 볼 수 있다.

지금 미국 비트코인 시장은 매수 확신보다 신중한 거래 참여 쪽에 기울어 있는 것으로 해석된다. 기관 거래량이 늘고 증시 불안이 완화됐어도 미국 현물 가격의 할인은 남아 있다. 앞으로는 하루가 끝난 기준의 코인베이스 프리미엄이 할인 축소를 이어가는지와 기관 거래 증가가 함께 지속되는지를 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.