[월가 유동성 레이더] 비트코인 할인 완화와 거래 급증 나란히…미국 매수 확신은 확인 중

미국에서 비트코인 가격의 할인 폭이 줄고 기관 거래도 늘었다. 다만 미국 가격은 여전히 해외보다 낮아 거래 증가가 매수 확신으로 이어졌는지는 확인이 필요하다.

14일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국 현물 가격차 지표인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 11월 9일 -0.1448%에서 11월 10일 -0.1331%로 이어졌고 11월 11일 -0.1183%를 기록했다. 11월 12일은 -0.1261%였으며 11월 13일은 -0.1134%로 11월 13일에는 11월 12일보다 할인 폭이 줄었다. 14일 오후 1시 40분 현재 -0.0837%다.

이 지표가 양수면 미국에서 비트코인을 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 그 반대다. 끝난 날 기준 최근 5일 모두 음수여서 미국 쪽 매수 우위는 아직 확인되지 않은 것으로 볼 수 있다. 할인 폭 축소는 가격 차이가 좁혀졌다는 의미지만 적극적인 매수 전환으로 단정하기는 어렵다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 13일 거래량은 1만6925.39 BTC로 11월 12일 1만608.86 BTC 대비 +59.5% 급증했다. 11월 13일 거래량의 달러 환산액은 그날 종가 기준 약 11억5493만 달러다.

이 물량은 기관 전용 창구에서 실제로 거래가 체결된 규모여서 기관의 거래 참여가 늘어난 것으로 해석된다. 다만 체결량에는 매수와 매도가 함께 포함되므로 거래 급증만으로 기관이 비트코인을 더 사들였다고 판단하기는 어렵다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 11월 3일 기준 롱 5114건, 숏 7705건이다. 숏이 롱의 1.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 11월 13일 종가 기준 19.30으로 전 거래일인 11월 12일 18.70 대비 +0.60 상승했다.

VIX는 미국 주식시장이 앞으로 얼마나 크게 흔들릴 것으로 예상하는지 보여주며 20이 평온과 불안을 가르는 대략적인 경계다. 아직 그 아래지만 전 거래일보다 올랐다는 점에서 불안이 커진 것으로 해석된다. 크립토에서도 적극적인 매수를 뒷받침하는 배경으로 보기는 어렵다.

달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 11월 12일 종가 기준 103.17로 전 거래일인 11월 11일 102.91 대비 +0.26 상승했다. 미국 10년물 국채 금리는 11월 12일 기준 5.10%다. 달러 강세와 높은 금리는 비트코인 같은 위험자산 투자에 부담이 될 수 있다.

미국은 거래 참여가 늘어나는 가운데서도 매수에는 신중한 쪽으로 기울어 있는 것으로 해석된다. 앞으로는 하루가 끝난 날 기준 미국 가격 할인이 계속 완화되는지와 기관 거래 증가가 이어지는지를 함께 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.