4,000만 달러 추가 매수… ‘평가손실 100억 달러’ 스트레티지, 비트코인 DCA 멈추나

비트코인(BTC) 가격이 6만3000달러 아래로 밀리며 시장 불안이 커지는 가운데, 스트레티지(Strategy)가 다시 비트코인(BTC)을 사들였다. 지정학적 긴장과 트럼프 행정부의 관세 정책 불확실성, 여기에 ‘AI(인공지능) 충격’ 시나리오까지 겹치면서 위험자산 전반이 흔들리는 모습이다.

스트레티지는 24일(현지시간) 공시를 통해 비트코인(BTC) 4000만달러(약 577억원·1달러=1443.30원 기준)를 추가 매수했다고 밝혔다. 회사가 보유한 비트코인(BTC)은 시가 기준 약 550억달러 규모로, 평균 매입 단가는 1개당 7만6020달러로 집계됐다. 비트코인(BTC)이 6만3000달러 선에서 거래되는 점을 감안하면 평가손실은 약 100억달러에 달한다.

마이클 세일러(Michael Saylor) 스트레티지(Strategy) 이사회 의장은 이런 ‘평가손실’ 논란에도 태도를 바꾸지 않았다. 그는 24일 크립토 팟캐스터 내털리 브루넬(Natalie Brunell)과의 인터뷰에서 “우리를 ‘달러코스트애버리징(DCA)’을 하는 주체로 보면 된다”고 말했다. 시황과 무관하게 일정 간격으로 분할 매수해 장기 평균 매입단가를 관리한다는 취지다.

트럼프 관세 변수에 ‘비트코인 5만달러’ 경고까지

스트레티지(Strategy)의 매수는 비트코인(BTC)이 4개월 가까이 약세 흐름을 이어가는 국면에서 나왔다. DL뉴스에 따르면 비트코인(BTC)은 25일(현지시간) 장중 3% 추가 하락하며 6만3000달러 아래로 내려갔고, 지난해 10월 고점 12만6000달러 대비로는 약 50% 하락한 상태다.

시장 불안의 한 축은 관세를 둘러싼 트럼프 행정부 정책의 ‘예측 불가성’이다. 에드 야데니(Ed Yardeni) 야데니리서치 대표는 트럼프 대통령의 최근 관세 조치와 관련해 “트럼프가 무역전쟁에 대한 취향을 잃었을지 모른다는 생각을 없애버렸다”며 “관세가 어디로 향할지는 누구도 장담하기 어렵다”고 평가했다.

크라켄의 성장 부문 부사장 맷 하웰스-바비(Matt Howells-Barby)는 투자자 노트에서 “지정학적 긴장이 고조되면 단기적으로 비트코인(BTC)에 약세 요인이 될 가능성이 크다”며 최저 5만달러까지의 하락 가능성을 언급했다. 그는 “비트코인(BTC) 주간 캔들이 6주 연속 ‘음봉’으로 마감할 가능성이 있다”며 2022년 5월 이후 처음일 수 있다고 덧붙였다.

수급도 압박 요인이다. 디파이라마(DefiLlama) 데이터에 따르면 2월 들어 비트코인(BTC) 현물 ETF에서는 10억달러 이상이 순유출됐고, 11월 이후 누적 손실 흐름은 70억달러 규모로 집계됐다. CF벤치마크는 주요 헤지펀드들이 3분기에서 4분기 사이 비트코인(BTC) ETF 보유분을 28% 줄였다고 전했다.

바이럴 된 ‘AI 디스토피아 리포트’가 주식·코인 심리 흔들어

이번 조정 국면에서 눈에 띄는 변수는 ‘AI 리스크’다. 시트리니리서치(Citrini Research)가 24일(현지시간) 공개한 보고서 ‘2028 글로벌 인텔리전스 위기(The 2028 Global Intelligence Crisis)’가 온라인에서 확산되며 투자심리를 흔들었다. 보고서는 AI 붐이 수년간 시장을 끌어올릴 수 있지만, 결국 경제 전반을 훼손하고 투자자에게 충격을 줄 수 있다고 경고한다.

시트리니리서치와 기술 기업가 알랍 샤(Alap Shah)가 공동 작성한 이 보고서는 AI 성능이 계속 고도화될 경우 화이트칼라 대규모 감원이 발생하고, 소비 여력이 약해지면서 성장 둔화로 이어질 수 있다고 주장했다. 보고서가 돌자 미국 증시는 급락했고 다우지수는 하루 800포인트 이상 하락했다. 기술주도 약세를 면치 못했는데, IBM($IBM)은 24일(현지시간) 13% 급락하며 25년 만의 최대 낙폭을 기록했다. 블랙록의 대표 기술주 ETF 역시 연초 이후 24% 하락한 것으로 전해졌다.

보고서가 제시한 2028년 시나리오는 소프트웨어를 넘어 주택과 금융 등으로 고용 충격이 번지고, S&P500이 38% 급락하는 충격을 상정한다. 강한 시장이 경제의 ‘균열’을 가릴 수 있다며, AI와 연결된 장기 리스크를 재점검해야 한다는 메시지다.

아서 헤이즈 “AI 충격 결국 ‘유동성’ 불러 비트코인에 호재”

반대로, AI발 고용 충격이 장기적으로 비트코인(BTC)에 유리하게 작용할 수 있다는 해석도 있다. 메일스트롬의 최고투자책임자 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 2월 블로그에서 사무직 일자리 붕괴가 가계의 모기지·부채 상환 능력을 떨어뜨리고, 이는 결국 연준의 유동성 공급(완화적 통화정책) 재개로 이어질 수 있다고 주장했다. 헤이즈는 이런 국면에서 비트코인(BTC)이 강세를 보일 가능성이 크다고 봤다.

이날 기준 시장은 여전히 위험회피 쪽에 무게가 실렸다. 비트코인(BTC)은 24시간 기준 3.9% 하락한 6만3357달러에서 거래됐고, 이더리움(ETH)은 3.1% 내린 1826달러를 기록했다.

스트레티지(Strategy)의 추가 매수는 약세장에서도 ‘비트코인(BTC) 축적’을 이어가겠다는 신호로 읽히지만, 시장은 트럼프 행정부 관세 정책과 지정학적 변수, 그리고 AI 리스크 같은 거시 악재에 더 민감하게 반응하는 분위기다. 단기 변동성이 커진 만큼, 당분간은 수급과 정책 신호가 방향성을 가를 핵심 변수로 떠오르고 있다.

변동성 장세, ‘감’이 아닌 ‘프레임’으로 대응할 때

스트레티지의 DCA(분할매수)처럼, 결국 시장을 이기는 건 “언제든 흔들릴 수 있는 가격”이 아니라 “흔들리지 않는 원칙”입니다.

관세·지정학 리스크로 위험자산이 흔들리고, ETF 수급이 압박을 주며, ‘AI 충격’ 시나리오까지 투자심리를 뒤흔드는 지금 같은 국면일수록 더더욱 그렇습니다.

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  - How to Construct Your Investment Portfolio: 포트폴리오 구성 실전
  

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