[국제금융 브리핑] 트럼프 “이란 합의 불필요”·젠슨 황 사임...브렌트유 3.3% 상승

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 합의가 필요하지 않다고 밝히면서 종전 기대가 약해지고 국제유가가 상승했다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 사임까지 겹쳐 미국 증시는 하락했다. 연준 인사들의 금리인상 요구는 국채금리와 달러화를 끌어올렸으며, AI 투자 확대를 뒷받침할 자금조달 여건에도 관심이 쏠렸다.

13일 국제금융센터 보고서에 따르면 트럼프 대통령은 소셜미디어를 통해 밴스 부통령에게 이란과 합의할 필요가 없으며 그런 시대는 오래전에 끝났다고 밝혔다. 이란 자금 수천억 달러를 확보하고 호르무즈 해협도 장악했다고 주장하면서, 캘리포니아 등 민주당 우세 지역의 부패 해결에 집중하도록 지시했다. 시장에서는 종전을 위한 외교적 돌파구에 대한 기대가 약해지고 이란의 핵무기 보유 저지도 어려워졌다는 평가가 나왔다. 한편 불륜 및 중국 스파이 연루 혐의 등으로 논란에 휩싸였던 젠슨 황 엔비디아 CEO가 사임하면서 회사 주가는 4.3% 하락했다. 미국 의회는 중국 기업이 말레이시아 등 인접국을 거쳐 미국산 첨단 칩에 우회 접근하는 것을 차단하는 법안 마련 등으로 대응했다.

유가 상승·연준 긴축 발언에 주가 하락, 달러·국채금리 상승

12일 미국 S&P500지수는 유가 상승과 엔비디아 경영진 사임 등의 영향으로 0.35% 하락한 7,592.4를 기록했다. 유럽 스톡스600지수는 일부 서비스 기업의 견조한 실적에 힘입어 0.14% 오른 664.01에 마감했다. 일본 닛케이225지수는 0.70% 내린 60,819를 나타냈다. 한국 KOSPI는 0.61% 하락한 5,342.7을 기록했다.

달러화지수는 주요 국채금리 상승 등에 따라 오름세를 이어가며 0.27% 오른 103.18을 기록했다. 유로화는 0.32% 약세를 보이며 1.1055를, 엔화는 0.03% 약세로 159.84를 나타냈다. 뉴욕 원·달러 환율은 1,336.0원으로 서울 오후 3시 30분 대비 5.3원 상승했다. 1개월물 NDF는 1,334.7원이었으며 스왑포인트는 -0.9원이었다.

미국 10년물 국채금리는 연준 인사들의 매파적 발언과 금리인상 전망을 반영해 14bp 상승한 5.13%를 기록했다. 독일 10년물 금리는 미국 국채시장 영향 등으로 3bp 오른 3.35%, 일본은 1bp 상승한 2.81%였다. 한국 CDS 프리미엄은 22bp로 전일과 같았고, VIX는 6.92% 오른 18.70을 나타냈다. 브렌트유는 3.30% 상승했으며 금 가격은 2.78% 하락했다. 이란 관련 발언으로 그동안 하락하던 유가가 반등하면서 브렌트유 가격은 95.8달러를 기록했다.

미국 금리인상 요구 속 주택거래 위축…중국·일본은 정책 신중론

미국 11월 첫째 주 신규실업급여 청구는 20.0만 건으로 전주보다 9천 건 늘어 예상치인 19.5만 건을 웃돌았지만, 노동시장은 여전히 견고한 것으로 평가됐다. 10월 기존주택판매는 연환산 375만 채로 전월보다 5.5% 감소해 2010년 8월 이후 최저였다. 고금리에 따른 주택매입 부담 증가가 판매 감소의 배경으로 지목됐다. 모기지 금리는 10월 초 7.5%까지 올라 3년 만에 최고치를 기록한 뒤 최근 7.11%까지 낮아졌다.

해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재는 물가 목표 달성을 위해 금리를 올려야 한다면서도 0.50%p 인상에는 부정적인 입장을 보였고, 데일리 샌프란시스코 연은 총재도 인플레이션 억제를 위한 금리인상을 요구했다. 굴스비 시카고 연은 총재는 최근 지표가 물가의 흐름이 올바른 방향으로 전개되지 않고 있음을 보여준다고 지적했으며, 바 연준 이사는 AI가 노동시장에 단기 충격을 줄 수 있다고 경고했다. 골드만삭스는 AI 관련 투자가 올해 9000억 달러를 넘고 내년에는 1.4조 달러까지 증가할 것으로 전망했다. 소시에테제네랄은 양호한 성장과 최근 유가·금리 하락, 중간선거 이후 불확실성 완화를 근거로 현재 7,592.4인 S&P500지수의 연말 목표치를 8,000으로 제시했다. 현지시간 13일에는 미국 10월 생산자물가 발표와 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 및 보우먼 연준 이사의 발언이 예정돼 있다.

중국 인민은행은 금융정책집행 보고서에서 대출금리가 세계 평균에 비해 낮은 수준이라고 평가했다. 시장에서는 대출 수요 부진과 경기 둔화 우려에도 인민은행이 상당 기간 금리인하에 신중한 태도를 유지할 수 있다고 봤다. 영국의 3분기 GDP는 전기 대비 0.7% 증가해 2024년 1분기 이후 가장 큰 증가 폭을 기록했다. 고유가에도 AI 관련 투자가 양호했던 점이 성장 배경으로 제시됐다.

일본은행 아사다 위원은 최근 물가 상승을 수요 증가의 결과로 보기 어렵고, 현재 핵심 정책금리가 중립금리 범위 안에 있다며 금리인상에 신중해야 한다고 밝혔다. 조기 인상은 경제성장을 저해하고 근원 인플레이션을 낮출 수 있다고 지적했다. 일본의 10월 기업물가는 전년 동월 대비 7.1% 올라 전월 6.8%와 예상치 6.5%를 모두 웃돌았다. 엔화 약세와 고유가로 수입물가가 24.8% 급등했으며, 기업물가가 소비자물가에 선행하는 경우가 많다는 점에서 향후 소비자물가 상승 폭도 상당할 것으로 예상됐다.

AI 자금조달·앤트로픽 상장 시험대…미국 소비 전망은 엇갈려

젠슨 황의 사임을 계기로 미·중 기술 갈등이 심화되고 중국이 가장 큰 피해자가 될 수 있다는 평가가 나왔다(블룸버그). 엔비디아 매출 의존도가 높은 아시아 주요 반도체 기업들은 AI 공급망 파장으로 실적 전망이 하향될 가능성도 거론되지만, 다수 전문가는 AI 투자에 긍정적인 시각을 유지했다. 다음 주 예정된 앤트로픽 기업공개는 엔비디아 자금에 의존하지 않고 대규모 자체 조달이 가능한지를 보여줄 기회로 기대되며, 순조로운 상장 여부가 AI 붐의 지속 가능성을 가를 시험대로 제시됐다. 또 미국의 AI 에이전트는 보안 우려 등으로 단기간에 금융혁신을 이끌기 어렵다는 평가가 나왔다. 바클레이스는 AI가 향후 성장과 발전의 중심이라는 점은 변함없어 투자자들이 AI 붐에 대한 투자 노출을 유지해야 한다며, 최근 흐름을 거품이 아닌 일상생활을 바꾸는 기술혁명으로 진단했다.

젠슨 황 사임으로 미국 AI 산업의 발전 속도가 다소 늦어질 수 있으며, 데이터센터 투자가 내년에도 확대되더라도 자체 현금창출 능력을 넘어서는 설비투자가 자금조달 부담을 키울 수 있다는 분석이 제기됐다(파이낸셜타임스). 5대 대형 클라우드 사업자의 설비투자는 영업활동 현금흐름을 330억 달러 초과해 합산 잉여현금흐름이 처음 적자로 돌아섰고, 금리상승과 기업 간 순환적 자금거래, 대규모 부외부채, 장비 부족, 지역사회의 데이터센터 건설 반대도 부담으로 꼽혔다. AI 서비스 매출 증가와 높은 수익성은 투자비 회수에 도움이 될 수 있지만 막대한 투자 수요를 충족할 자금 확보는 쉽지 않으며, 기관투자자의 투자 비중 제한도 조달을 저해하는 요인으로 지적됐다. 미국 소비에 대해서는 경기민감 업종의 고용 회복, 2%를 웃도는 실질 소매판매 증가율, 자산 가격 상승을 근거로 중산층 이상 소비가 양호하다는 시각과, 휘발유·주거비 등 필수지출 및 고소득층의 여행·고급 외식비 증가를 고려하면 일반 가계의 소비 여력이 넉넉하지 않다는 시각이 맞섰다. 소비재 매출 부진과 식료품 판매·외식업 이용객 감소가 이어지고 있으며, 주택 수리 위축은 소비 부진이 중산층으로 확산할 가능성을 시사했다.

달러화 강세는 인플레이션 우려와 연준의 추가 금리인상 가능성뿐 아니라 AI 투자 확대 등으로 미국 경제가 고금리를 감당할 수 있다는 기대를 반영한다는 평가가 나왔다(로이터). 달러화지수는 지난해 트럼프의 관세정책 시행 이후 최고 수준에 올라섰으며, 달러화는 유로화 대비 19개월, 엔화 대비 2개월 만에 최고치를 기록했다. 생산성 향상 가속화는 고금리에서도 양호한 성장을 유지할 수 있는 배경으로 제시됐다. 스탠다드차타드는 비금융 기업의 생산성 증가율이 과거 65년간 생산성이 가장 가파르게 늘었던 시기의 수준에 근접했다고 분석했다. 이란 역시 미국과 마찬가지로 종전 기회를 놓쳐 적절한 선택지가 부족한 상태라는 평가도 제기됐다.