12월 14일, 홍콩거래소(0388) 야간 증거금에 e-HKD 결제 도입

홍콩거래소(HKEX, 0388)가 12월 14일부터 파생상품 야간 거래의 사전 증거금 예치에 디지털 홍콩달러(e-HKD)를 활용한 결제 방안을 도입한다. 이용은 선택 사항으로, 지정 결제은행을 둔 요건 충족 청산 참가자에게 제공된다.

홍콩거래소는 13일 시행 일정을 발표했다. 산하 홍콩선물청산소(HKCC)는 관련 규정 개정 승인을 받고 실제 자금을 사용한 시험 거래를 마쳤다고 밝혔다. 홍콩거래소 시행 공지와 HKCC 회람에 시행 요건과 절차가 담겼다.

현재 공지 기준 신청 창구는 한국시간으로 거래일 오후 6시부터 다음 날 오전 2시 30분까지다. 참가자는 보고서 접근 플랫폼(Report Access Platform·RAP)에서 사전 증거금 신청을 제출해야 하며, 야간 거래 세션이 시작되는 날이 홍콩 영업일일 때만 이용할 수 있다.

신청 마감은 야간 거래 세션 종료 1시간 30분 전이다. 기존 주간 예치 방식과 신청 마감은 유지된다. 2027년 3월 거래시간 연장 뒤 적용될 구체적인 신청 시각은 별도 공지되지 않았다.

출범 시 이용 대상은 하우스 계좌의 지정 결제은행으로 중국은행(홍콩)(Bank of China (Hong Kong)), HSBC, 스탠다드차타드은행(홍콩)(Standard Chartered Bank (Hong Kong)) 가운데 한 곳을 둔 HKCC 청산 참가자다. 다른 결제은행의 참여는 해당 은행의 준비 상황 등에 달려 있다.

참가자는 지정 은행의 이용 절차를 마치고 RAP 계정도 등록해야 한다. 시행 첫날부터 이용하려면 등록 양식을 11월 30일까지 제출해야 하며, 은행 온보딩도 이용 전에 완료해야 한다.

e-HKD는 도매형 중앙은행 디지털화폐(CBDC)다. 이번 방안의 적용 범위는 파생상품 야간 거래용 사전 증거금 예치로 한정된다.

청산 참가자가 e-HKD를 직접 보유하거나 처리하지는 않는다. 지정 결제은행이 참가자를 대신해 e-HKD를 보유하고 HKCC와의 결제에 사용한다.

야간 거래용 사전 증거금은 현금 담보로 취급되며, 자본 기준 포지션 한도(CBPL) 관리를 위한 별도 목적 예치금으로 분리된다. 참가자는 이 방식으로 은행 영업시간 이후에도 야간 세션용 증거금을 신청할 수 있다.

e-HKD로 보유 중인 예치금에는 현재 이자가 붙지 않는다. 다음 영업일 결제 시스템이 재개되면 참가자의 별도 지시 없이 같은 액면가의 홍콩달러로 전환된다.

전환 뒤에는 기존 규정에 따라 이자가 적용될 수 있다. 참가자는 예치금을 사전 증거금으로 유지하거나 일반 담보 계좌로 옮길 수 있고, 옮긴 금액은 기존 절차에 따라 홍콩달러로 인출할 수 있다.

기존 포지션 한도 감시와 증거금·채무불이행 관리 절차도 유지된다. 이번 방안은 모든 참가자의 증거금 납부를 디지털 홍콩달러로 바꾸는 조치가 아니다.

홍콩거래소와 홍콩금융관리국(Hong Kong Monetary Authority·HKMA)은 6월 e-HKD를 야간 파생상품 거래의 사전 증거금 결제에 활용하는 공동 시범 사업을 발표했다. 당시 다음 야간 거래에 적용할 사전 증거금 신청 마감은 한국시간 오후 4시였다. 공동 시범 사업 발표는 은행 영업시간 밖의 결제 방안을 모색하는 내용이었다.

홍콩거래소는 11월 2일 거래시간 연장 계획을 발표했다.

계획에 따르면 야간 거래 세션 종료 시각은 2027년 3월부터 한국시간 오전 4시에서 오전 5시 15분으로 늦춰진다. 시행은 규제 승인과 시장 준비를 전제로 한다. 홍콩거래소 거래시간 연장 발표에는 이 일정이 담겼다.