트럼프 2기의 정책 ETF…‘트루스 소셜’ 5종으로 읽는 2026년 산업 지도

트럼프 대통령의 2기 경제 정책이 미국 자산시장의 지형을 빠르게 다시 쓰고 있다. 2026년 현재, 미국 자본시장은 더 이상 ‘기대’나 ‘소문’에 움직이지 않는다. 규제 완화, 국방 예산 증액, 에너지 자립, 제조업 회귀라는 정책 라인이 예산안과 행정명령으로 현실화된 결과가 지금의 시장 흐름이다.

이 같은 흐름 속에서 트럼프 미디어앤드테크놀로지 그룹(DJT)이 Truth.Fi 브랜드로 선보인 트루스 소셜 ETF(Truth Social ETF) 5종은 단순한 정치 테마를 넘어, 정책 신호를 실시간으로 반영하는 자산시장 탐지기로 주목받고 있다. 모두 MarketVector Indexes의 룰베이스 지수를 따르는 테마형 ETF로, 2025년 12월 30일 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장됐다. 연간 보수는 0.65%로 다소 높지만, 출시 2주 만에 운용자산(AUM) 3억 달러를 돌파하며 시장의 관심을 입증했다. 이는 같은 기간 출시된 일반 테마 ETF 평균(약 5000만 달러)의 여섯 배에 해당한다.

트루스 소셜 ETF 5종은 각각 국방 예산 폭탄, 셰일·원전 부활, 레드스테이트 부동산 붐, AI 인프라·신기술, 미국 소비 대형주라는 현행 정책 축을 정조준한다. 이들 ETF는 ‘정책→예산→산업→자본’으로 이어지는 흐름을 가장 명확하게 보여주는 구조다.

국방: 예산 집행이 곧 실적

‘트루스 소셜 아메리칸 시큐리티 앤 디펜스(TSSD)’는 트럼프 행정부의 국방·안보 정책을 가장 직접적으로 반영한 ETF다. 2026 회계연도 미국 국방예산은 약 9010억 달러로, 이 중 42%가 항공우주·사이버·첨단무기 분야에 집중 배정됐다. 재래식 전력 강화에서 나아가 사이버 안보·정보전·우주 방위로 국방 전략이 확장되고 있다.

TSSD 포트폴리오 상위 종목으로는 록히드마틴, 제너럴다이내믹스, 노스럽그루먼 같은 전통 방산 대기업이 자리한다. 여기에 팔란티어, 크라우드스트라이크, 팔로알토네트웍스 등 사이버보안 및 데이터 분석 기업들이 포함돼 있다. 트럼프 행정부가 발표한 ‘2026-2030 국방기술 로드맵’은 AI 기반 의사결정 시스템, 자율무기, 사이버 전자전 능력을 핵심 투자 영역으로 지정하며, 물리전력에서 디지털 전력으로의 패러다임 전환을 분명히 하고 있다.

TSSD의 강점은 예산의 가시성이다. 미국 국방예산은 의회 승인 뒤 3~5년 다년계약 형태로 집행돼 매출과 수익 예측이 가능하다. 특히 우크라이나 전쟁, 중동 지정학 리스크, 인도태평양 전략비용이 별도로 편성되면서 방산 기업들의 수주잔고가 사상 최고 수준을 기록하고 있다.

에너지: ‘전력망 + 셰일 + 원전’의 삼각 구조

‘트루스 소셜 아메리칸 에너지 시큐리티(TSES)’는 셰일 규제 완화, LNG 수출 확대, 원전 재건, 전력망 현대화를 한데 담은 트럼프식 에너지 독립 전략 ETF다. 이 ETF는 전통 에너지 기업과 전력·유틸리티 기업을 함께 편입하며, 에너지 공급망 전체를 노출한다. 특히 AI 데이터센터의 전력 수요가 2026년 미국 전체 전력의 약 10%에 달할 것이라는 전망이 더해지면서, 전력 인프라의 전략적 중요성은 더욱 커지고 있다.

TSES 상위 보유 종목에는 셰브런, 엑손모빌, 코노코필립스 같은 석유·가스 기업과 듀크에너지, 넥스트에라 등 전력회사들이 포함된다. 이튼, GE 버노바 등 전력망 핵심 장비 제조기업도 편입돼 있어 화석연료 생산과 전력 인프라 확대라는 두 축을 동시에 반영한다.

TSES의 투자 매력은 세 가지다. 첫째, 셰일 규제 완화의 직접 수혜. 둘째, AI 데이터센터 등 전력 수요 확대에 대한 간접 수혜. 셋째, 전력회사 중심의 배당 안정성이다. 유가 민감도와 정책 레버리지를 동시에 가진 ETF 구조는 향후 몇 년간 ‘에너지 기간산업’ 흐름을 읽는 데 유용한 도구가 될 수 있다.

부동산: ‘레드스테이트’가 리츠 시장의 변수를 만든다

‘트루스 소셜 아메리칸 레드스테이트 리츠(TSRS)’는 최근 세 번의 대통령 선거 중 두 번 이상 공화당에 표를 던진 주에서 매출의 절반 이상을 올리는 리츠만 편입하는 ETF다. 텍사스, 플로리다, 애리조나 등 공화당 우세주로 기업·인구 이동이 빠르게 일어나고 있다는 전제가 설계의 기초다.

미국 인구조사국(Census Bureau) 자료에 따르면, 2023~2025년 텍사스는 순인구 유입 150만명을 기록했고, 플로리다는 120만명 증가했다. 반면 캘리포니아는 순유출이 지속됐다. 주별 소득세(텍사스·플로리다 0% vs 캘리포니아 13.3%)와 건축 허가 기간 등 규제 차이는 부동산 수요의 구조적 재편을 의미한다.

TSRS의 핵심 편입 종목으로는 리얼티인컴, 브로드스톤넷리스, VICI 프로퍼티스, 프롤로지스, 아메리칸타워, 웰타워 등이 있다. 이들은 월배당 등 현금흐름 안정성과 지역 성장 특성을 동시에 지닌 리츠다. 다만 전국 리츠 ETF(VNQ 등)와 상당수 종목이 겹치고 운용 보수가 높은 만큼, ‘정치적 레이블 프리미엄’ 논란도 존재한다.

첨단 성장: TSFN, AI·우주·제조의 교차점

‘트루스 소셜 아메리칸 넥스트 프런티어스(TSFN)’는 우주 산업, 첨단 제조, AI 데이터센터 인프라 등 차세대 성장 산업을 중심으로 구성된 ETF다. 트럼프 행정부는 2025년 우주군(Space Force) 예산을 전년 대비 40% 증액하며 민간 우주산업 육성에 속도를 내고 있다.

포트폴리오에는 플래닛 랩스, 인튜이티브 머신스, 로켓랩, 마벨 테크놀로지, 코히런트 등 우주·AI·첨단 장비 기업이 포함된다. 이 섹터는 변동성이 크고 정책 및 기술 리스크가 높지만, 장기 성장 스토리와 맞닿아 있다.

내수 소비: TSIC, 미국 브랜드·유통의 방어

‘트루스 소셜 아메리칸 아이콘스(TSIC)’는 월마트, 코스트코, 홈디포, 타겟, 맥도날드 등 미국 대표 소비 대형주로 구성된다. 트럼프 행정부의 보호무역 기조는 관세 장벽을 높이며 미국 내수 유통기업의 협상력을 강화했고, 소비 둔화 시에도 방어적 성격을 유지하는 데 유리하다.

특히 월마트는 중국 의존도를 대폭 낮추고 멕시코·베트남 소싱 비중을 확대하는 전략을 통해 공급망 리스크를 분산하고 있다.

투자 전략과 한계

트루스 소셜 ETF 5종은 모두 연간 0.65%의 운용 보수를 부과한다. 이는 SPY(0.09%), VOO(0.03%) 등의 저비용 인덱스 ETF 대비 7~20배 높은 수준이다. 초기 유동성은 AUM 3억 달러로 비교적 확보돼 있으나, 주요 섹터 ETF 대비 거래량이 적어 대규모 매매 시 슬리피지 리스크는 존재한다.

정치·평판 리스크 역시 간과할 수 없다. 트럼프 대통령 이름이 직접 연결된 상품인 만큼, 2026년 중간선거 및 2028년 대선 결과에 따라 정책 방향이 급변할 가능성도 있다.

이러한 이유로 트루스 소셜 ETF는 핵심 자산이 아닌 ‘정책 민감 테마 자산’으로 접근하는 것이 현실적이다. S&P500 같은 저비용 인덱스 ETF를 포트폴리오의 핵심(70~80%)으로 유지하면서, 트루스 소셜 ETF와 같은 위성 자산에 20~30% 이내로 분산 투자하는 전략이 권장된다.

정책이 돈을 움직인다

2026년 현재, 트럼프 행정부의 정책 드라이브는 예산 집행 단계에 진입했다. 국방예산 8860억 달러는 의회를 통과했고, 에너지 규제 완화는 행정명령으로 즉시 발효됐다. AI 데이터센터에는 대규모 전력 인프라 투자가 이뤄지고 있으며, 레드스테이트로의 인구 이동은 통계로 확인된다.

자금은 이미 움직이고 있다. 출시 2주 만에 3억 달러가 유입된 것은, 기관과 개인 모두 ‘정책→자산’ 연결고리를 읽고 있다는 증거다.

정책이 돈을 움직인다. ETF는 그 좌표를 찍는다.
지금이 탐지 타이밍이다.