네이버, AI 투자로 매출 증가세… 인프라 기업으로 도약

네이버가 2026년 2분기에 매출 3조3천888억원을 올리며 외형 성장세를 이어갔지만, 인공지능 인프라 투자 부담이 커지면서 영업이익은 지난해 같은 기간보다 소폭 줄었다. 네이버는 7일 공시를 통해 연결 기준 2분기 영업이익이 5천203억원으로 0.2% 감소했고, 순이익은 7천43억원으로 41.6% 늘었다고 밝혔다.

이번 실적은 광고와 커머스, 결제 등 기존 핵심 사업에 인공지능 기술을 붙여 수익성을 키우는 한편, 해외 개인 간 거래 사업까지 성장축으로 삼은 결과로 풀이된다. 사업 부문별로 보면 네이버 플랫폼 매출은 1조9천22억원으로 지난해 같은 기간보다 12.3%, 전 분기보다 3.4% 늘었다. 이 가운데 광고 매출은 인공지능 기반 광고 지면 최적화와 목표화 고도화 효과에 힘입어 7.5% 증가했다. 네이버는 광고 매출 증가분 가운데 60% 이상이 인공지능 기술 적용 효과에서 나왔다고 설명했다. 지난 7월 말 정식 출시된 인공지능 브리핑 광고는 기존 검색 광고보다 클릭 전환율이 30% 이상 높았고, 구매 전환율은 3배 이상으로 집계됐다.

커머스와 멤버십을 포함한 서비스 매출도 뚜렷한 증가세를 보였다. 네이버플러스 스토어, 멤버십, N배송 강화에 힘입어 서비스 매출은 31.3% 늘었다. 파이낸셜 플랫폼 매출은 4천707억원으로 지난해 같은 기간보다 16.0%, 전 분기보다 2.4% 증가했다. 네이버페이 결제액은 스마트스토어 거래 확대와 외부 가맹 생태계 확장에 따라 25조2천억원으로 21.0% 늘었다. 네이버는 오프라인 통합 단말기인 Npay 커넥트 보급을 넓혀 사업자용 인공지능 플랫폼 사업에 본격 진출하고, 온라인과 오프라인 데이터를 결합한 새 수익 모델도 찾겠다는 계획을 내놨다.

해외 사업도 성장 흐름을 이어갔다. 글로벌 도전 부문 매출은 1조159억원으로 지난해 같은 기간보다 24.4%, 전 분기보다 7.9% 증가했다. 특히 개인 간 거래(C2C·소비자와 소비자가 직접 거래하는 방식) 사업은 왈라팝, 포시마크, 소다 등의 경쟁력 강화에 힘입어 지난해 같은 기간보다 74.9%, 전 분기보다 13.3% 늘었다. 콘텐츠 매출은 지난해 같은 기간보다 0.5%, 전 분기보다 5.5% 증가했고, 엔터프라이즈 부문도 인공지능과 디지털 트윈(현실의 사물이나 시스템을 가상공간에 구현한 기술) 관련 기업 간 거래 매출 확대에 힘입어 각각 21.3%, 2.2% 성장했다.

다만 시장이 주목하는 대목은 네이버가 이제 단순한 인터넷 플랫폼 회사를 넘어 인공지능 기반 인프라 기업으로도 몸집을 키우고 있다는 점이다. 회사는 엔비디아와 함께 추진 중인 인공지능 팩토리 사업에서 2027년 상반기부터 매출이 발생할 것으로 예상했다. 최수연 네이버 대표는 초기 자본 부담을 낮추면서도 빠르게 사업을 확장할 기반을 마련했다고 설명했다. 이는 당장 비용 부담으로 영업이익이 눌릴 수는 있어도, 장기적으로는 기업 고객과 공공 부문을 겨냥한 새로운 성장 동력을 확보하겠다는 뜻으로 읽힌다. 이 같은 흐름은 향후 네이버 실적이 광고와 커머스 중심에서 인공지능 인프라와 기업용 서비스까지 넓어지는 방향으로 이어질 가능성을 보여준다.