휴마사이트(HUMA), 매출 200만 달러에도 美 국방부·사우디 계약…상업화 ‘청신호’

Humacyte(HUMA)가 상업화 초기 단계임에도 불구하고 글로벌 시장 확장과 임상 진전이라는 두 축에서 의미 있는 성과를 내며 ‘바이오엔지니어링 혈관’ 사업의 성장 가능성을 재확인했다. 특히 미국 국방부의 지원과 중동 시장 진출 성과가 맞물리며 향후 매출 확대 기대를 키우고 있다.

휴마사이트는 2025년 4분기 매출이 50만 달러, 연간 매출은 200만 달러를 기록했다고 밝혔다. 이 가운데 핵심 제품인 ‘심베스(Symvess)’ 판매는 4분기 40만 달러, 연간 140만 달러로 집계됐다. 아직 초기 판매 단계인 만큼 매출 규모는 제한적이지만, 실제 병원 재주문이 이어지고 있다는 점은 수요 기반이 형성되고 있음을 보여준다.

글로벌 확장도 본격화됐다. 회사는 사우디아라비아에서 최소 147만 5,000달러(약 21억 2,000만 원) 규모의 구매 약정을 확보했다. 이는 현지 병원 평가 프로그램과 외과의 교육을 포함한 계약으로, 중동 시장 진출의 교두보 역할을 할 전망이다. 동시에 이스라엘 보건부에 판매 승인 신청도 제출하며 해외 상업화 전략을 빠르게 추진하고 있다.

미국 내에서는 ‘트럼프 대통령’ 행정부 아래 국방 예산을 통해 생체공학 혈관 기술 도입을 지원받게 됐다. 미국 국방부는 외상성 혈관 손상을 입은 군인을 위한 치료 기술 확보 차원에서 관련 예산을 배정했으며, 휴마사이트는 군 및 국방부와 협력해 심베스 공급 확대를 추진 중이다. 이는 단순 매출을 넘어 정부 기반 수요를 확보했다는 점에서 의미가 크다.

제품 경쟁력도 임상 데이터로 뒷받침되고 있다. 최대 36개월 추적 결과 심베스는 낮은 감염률과 높은 혈관 개통률을 유지했으며, 우크라이나 전시 부상 환자 대상 연구에서도 87.1%의 개통률과 100% 팔다리 보존율을 기록했다. 업계에서는 실제 전장 환경에서 검증된 데이터라는 점에 주목하고 있다.

핵심 파이프라인인 ‘ATEV’도 중요한 분기점을 앞두고 있다. 혈액투석 환자를 대상으로 한 3상(V012) 중간 결과가 2026년 2분기 공개될 예정이며, 결과에 따라 하반기 생물학적제제 허가 신청(BLA)이 추진된다. 앞선 임상에서는 기존 자가혈관 대비 최대 6개월 더 긴 사용 기간을 입증하며 경쟁력을 보여준 바 있다.

재무 측면에서는 구조 개선 흐름이 나타났다. 연간 순손실은 4,080만 달러(약 587억 원)로 전년 대비 크게 줄었으며, 연구개발 비용 감소와 공정 가치 평가 이익이 반영됐다. 다만 상품원가로 약 970만 달러가 반영되며 초기 상업화 과정에서의 비용 부담은 여전히 존재한다. 회사는 약 5,050만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 추가 자금 조달과 최대 7,750만 달러 규모의 신용한도 확보로 유동성을 보강했다.

업계에서는 휴마사이트가 ‘상업화 초기 바이오 기업’의 전형적인 경로를 밟고 있다고 평가한다. 초기 매출은 미미하지만, 정부 수요·해외 진출·임상 성과가 맞물리며 중장기 성장 기반이 형성되고 있다는 분석이다.

코멘트: 아직 수익성 확보 단계에는 이르지 못했지만, 국방부 지원과 중동 계약은 예상보다 빠른 시장 안착 신호로 해석된다. 향후 임상 결과가 기업 가치의 핵심 분수령이 될 전망이다.