VIQ 솔루션(VQSSF), EBITDA 152% 급증에도 데이터 유출 쇼크…호주 철수 ‘승부수’

VIQ 솔루션(VIQ Solutions, VQSSF)이 실적 개선과 조직 재편, 데이터 보안 이슈가 맞물린 복합 국면 속에서 사업 구조 재정비에 속도를 내고 있다. 북미와 영국 중심 전략으로 선회하는 가운데 ‘수익성 개선’과 ‘리스크 관리’라는 두 축을 동시에 추진하며 중장기 체질 전환에 나선 모습이다.

VIQ 솔루션은 2025년 4분기 매출 1,060만 달러와 연간 매출 4,150만 달러(약 597억 6,000만 원)를 기록했다고 밝혔다. 같은 기간 ‘조정 EBITDA’는 4분기 180만 달러, 연간 500만 달러(약 72억 원)로 각각 264%, 152% 급증했다. 총이익률도 49% 수준에 근접하며 수익성 회복 흐름이 뚜렷해졌다. 다만 호주 사업과 관련된 데이터 프라이버시 사고 여파로 910만 달러 규모 비현금성 손상차손이 반영됐고, 추가로 120만 달러 구조조정 비용이 발생했다.

회사는 결국 호주 자회사들을 자발적 행정관리 절차에 넣으며 리스크 차단에 나섰다. 이는 자본과 경영 역량을 ‘성과가 검증된’ 북미·영국 시장에 집중하기 위한 조치다. 호주 사업을 제외한 경우 2025년 기준 매출 2,000만 달러, 조정 EBITDA 300만 달러 수준의 보다 안정적인 수익 구조가 확인된다. 다만 해당 조치로 2023년 체결된 신용계약상 채무불이행 사유가 발생했다는 점은 재무적 부담 요인으로 남는다.

이번 구조조정의 배경에는 올해 2월 공개된 호주 데이터 유출 사건이 있다. 일부 글로벌 인력이 호주 전사 서비스 시스템에 무단 접근한 사실이 확인되며 고객 데이터 보안 우려가 촉발됐다. 회사는 즉각 외부 사이버보안 업체를 투입해 조사에 착수했으며 현재까지 공개적 악용 정황은 없다고 밝혔다. 그러나 호주 사업 비중과 후속 대응 비용을 감안할 때 재무적 영향은 ‘상당한 수준’이 될 가능성이 크다는 게 회사 측 판단이다.

경영진 변화와 자금 조달도 병행되고 있다. 래리 테일러(Larry Taylor) CEO 체제 아래 내부자 주도의 180만 달러 유상증자를 단행했고, 최고재무책임자(CFO)로 마이클 울프(Michael Wolfe)를 선임하며 재무 통제력을 강화했다. 또한 상장 시장을 TSX 벤처 거래소로 이전하며 유연한 자금 조달 기반을 확보했다.

기술 투자 역시 지속된다. 회사는 2026년 중반 출시를 목표로 ‘VIQ 스마트오딧(SmartAudit)’을 개발 중이다. 해당 솔루션은 음성 녹취와 다중 화자 기록의 정확도를 높이고, 전수 검증 기반 품질 관리 체계를 구축하는 것이 핵심이다. 사법, 보험, 정부, 기업 컴플라이언스 등 다양한 고객군에서 ‘정확성’과 ‘신뢰성’을 강화하는 도구로 활용될 전망이다.

시장에서는 VIQ의 전략 전환을 두고 단기 리스크는 불가피하지만 방향성 자체는 합리적이라는 평가가 나온다. 한 북미 기술 전문 애널리스트는 “호주 사업 철수는 손실을 인정하는 고통스러운 निर्णय이지만, 고마진 시장 집중을 통해 ‘구조적 수익성’을 확보하려는 움직임”이라며 “데이터 보안 신뢰 회복 여부가 향후 밸류에이션의 핵심 변수”라고 진단했다.

결국 VIQ 솔루션의 향방은 ‘수익성 중심 구조 재편’과 ‘보안 신뢰 회복’이라는 두 과제를 얼마나 빠르게 실현하느냐에 달려 있다. 공격적 확장에서 선택과 집중으로 전략을 바꾼 지금, 시장은 그 실행력을 시험대에 올려두고 있다.