정부 규제 앞두고 레버리지 ETF 거래 과열, SK하이닉스 집중

정부가 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 기본예탁금 강화 시행 시점을 사흘 앞당기기로 하면서, 24일 관련 거래는 삼성전자와 에스케이하이닉스에 연동된 상품에 다시 몰렸고 그중에서도 에스케이하이닉스 상하방 상품 쏠림이 두드러졌다.

금융정보업체 연합인포맥스에 따르면 이날 삼성전자와 에스케이하이닉스를 기초자산으로 한 단일종목 레버리지·인버스 ETF 16개의 거래대금은 모두 10조2천억원으로 집계됐다. 이 수치는 22일의 10조5천억원보다는 다소 줄었지만, 하루 전체 ETF 거래대금 26조2천억원의 약 40%를 차지할 만큼 비중이 컸다. 정부가 고위험 상품에 대한 투자 진입 문턱을 높이기로 하자, 규제 강화 전에 단기 매매 수요가 집중된 것으로 해석할 수 있다. 기본예탁금은 투자자가 이런 상품을 거래하기 전에 미리 맡겨야 하는 최소 자금을 뜻한다.

이날 자금은 특히 에스케이하이닉스 관련 2개 상품에 집중됐다. SOL 에스케이하이닉스선물단일종목인버스2X 거래대금은 3조6천300억원, KODEX 에스케이하이닉스단일종목레버리지 거래대금은 3조1천700억원으로 집계됐다. 두 상품 거래대금을 합치면 6조8천억원으로, 16개 관련 상품 전체 거래의 64.7%에 해당한다. 이들 두 종목은 이날 ETF 전체 거래대금 순위에서도 나란히 1, 2위를 기록했다. 이어 TIGER 에스케이하이닉스단일종목레버리지 1조3천800억원, KODEX 삼성전자단일종목레버리지 1조600억원 순으로 거래가 많았다.

가격 흐름은 기초자산 급락을 그대로 반영했다. 삼성전자와 에스케이하이닉스 주가는 정규장에서 각각 7.59%, 8.34% 내렸고, 이에 따라 하락에 베팅하는 인버스 상품은 급등했다. SOL 에스케이하이닉스선물단일종목인버스2X는 16.06%, PLUS 삼성전자선물단일종목인버스2X는 15.25% 올라 거래를 마쳤다. 반대로 나머지 14개 레버리지 상품은 13~16% 하락 마감했다. 레버리지는 기초자산의 하루 수익률을 배수로 추종하도록 설계된 상품이고, 인버스는 반대로 움직이도록 만든 상품이어서 주가가 크게 흔들릴 때 수익률 변동도 훨씬 커진다.

눈에 띄는 대목은 개인투자자들의 매매 방향이다. 주가 급락으로 레버리지 상품이 크게 밀렸는데도 개인은 KODEX 에스케이하이닉스레버리지를 2천514억원어치 순매수해 ETF 개인 순매수 1위에 올랐다. TIGER 에스케이하이닉스레버리지도 844억원, KODEX 삼성전자레버리지는 779억원, TIGER 삼성전자레버리지는 211억원 각각 순매수했다. 반면 16.06% 오른 SOL 에스케이하이닉스선물인버스2X는 907억원어치 순매도해 개인 순매도 1위를 기록했고, PLUS 삼성전자선물인버스2X도 164억원어치 팔았다. 급락 국면에서 하락 베팅 상품 차익을 실현하고, 낙폭이 커진 반도체 대표주 레버리지 상품에는 저가 매수 성격의 자금이 유입된 것으로 볼 수 있다. 이 같은 흐름은 규제 강화 이후에도 반도체 대형주를 중심으로 단기 방향성 베팅 수요가 이어질 가능성을 보여주지만, 변동성이 큰 구조상 투자자 손실 위험도 함께 커질 수 있다는 점에서 시장의 주의가 필요하다.