릴리 4조원 인수, 머스크 발언 뒤 전력주 약세

일라이 릴리($LLY)가 비만 치료제 매출 확대를 바탕으로 면역질환 파이프라인 인수에 나섰다. 같은 거래일 미국 증시에서는 일론 머스크의 가스터빈 부품 자체 생산 발언이 GE 버노바($GEV)와 하우멧 에어로스페이스($HWM) 주가에 부담으로 작용했다.

일라이 릴리는 8월 31일 메리다 바이오사이언시스(Merida Biosciences)를 최대 28억7500만 달러(약 3조9589억원) 현금에 인수하기로 했다고 밝혔다. 거래 금액에는 선급금과 단계별 마일스톤 지급분이 포함됐다.

이번 거래는 규제 승인 등 통상 조건을 거쳐 2026년 4분기 종료를 목표로 한다. 인수 대상인 메리다는 그레이브스병과 갑상샘 안병증을 겨냥한 초기 개발 자산을 보유한 바이오 기업이다.

메리다의 핵심 자산은 MER511이다. 일라이 릴리는 이번 인수로 항체 기반 자가면역·알레르기 질환 치료 역량을 넓힌다는 설명을 내놨다.

거래 배경에는 비만 치료제 매출 확대가 있다. 일라이 릴리는 8월 5일 2026년 2분기 매출이 239억8000만 달러(약 33조264억원)로 전년 동기 대비 38% 늘었다고 밝혔다.

회사는 마운자로와 젭바운드 판매량을 주요 성장 동력으로 제시했다. 같은 발표에서 2026년 연간 매출 가이던스는 600억~620억 달러(약 82조6200억~85조3740억원)로 상향됐다.

일라이 릴리는 올해 2분기에도 오르나 테라퓨틱스(Orna Therapeutics), 아약스 테라퓨틱스(Ajax Therapeutics), 센테사 파마슈티컬스(Centessa Pharmaceuticals), 켈로니아 테라퓨틱스(Kelonia Therapeutics) 관련 거래를 완료했다. 분기 이후에는 감염병 포트폴리오 구축을 위한 3건의 인수와 아타이베클리(AtaiBeckley) 인수 계약도 공개했다.

제약사의 인수합병은 통상 기존 매출원이 만든 현금 흐름을 차기 파이프라인으로 돌리는 방식으로 진행된다. 비만 치료제 매출이 커질수록 일라이 릴리의 관심은 대사질환 밖의 면역질환·희귀질환 자산으로도 넓어지는 구조다.

전력 장비 쪽에서는 별도 변수가 부각됐다. 테크크런치는 일론 머스크가 X에서 스페이스X가 가스터빈 블레이드와 베인을 사내에서 주조하는 방안을 추진하고 있다고 썼다고 보도했다.

머스크는 이를 통해 천연가스 터빈 가동 시점을 최대 18개월 앞당길 수 있다고 언급한 것으로 전해졌다. 이 발언 뒤 GE 버노바와 하우멧 에어로스페이스 주가는 약세를 보였다.

가스터빈 블레이드와 베인은 발전용 터빈 내부에서 고온·고압 환경을 견디는 핵심 부품이다. 데이터센터 전력 수요가 늘면서 발전 설비와 부품 공급망은 AI 인프라 투자에서 중요한 병목으로 떠올랐다.

GE 버노바의 기존 수요 지표는 여전히 큰 규모다. GE 버노바는 2026년 2분기 공시에서 백로그가 1760억 달러(약 242조3520억원)라고 밝혔다.

회사는 가스터빈 연간 생산능력을 2026년 3분기 20GW, 2028년 24GW, 2030년 30GW까지 확대하는 조치를 진행 중이라고 밝혔다. 데이터센터 주문도 연초 이후 50억 달러(약 6조8850억원)를 넘었다.

다만 머스크 발언은 공식 제품 출시나 상업 공급 계약이 아니다. 제프리스는 관련 분석에서 스페이스X 제품이 실제 시장에 나오기까지 최소 4년이 걸릴 수 있다고 봤다.

국내 투자자에게는 두 사안 모두 미국 대형주 실적과 AI 인프라 수요를 함께 보는 재료다. 본지는 앞서 스페이스X의 가스터빈 부품 자체 주조 발언을 전한 바 있으며, 이번 거래일 반응은 해당 발언이 전력 장비주 가격에 다시 반영된 사례다.

CNBC는 장중 해설에서 일라이 릴리의 바이오 인수와 머스크 발언에 따른 전력 장비주 약세를 같은 시장 화면에 올렸다. 메리다 인수는 2026년 4분기 종료를 목표로 하고, 스페이스X의 가스터빈 부품 사업화 여부는 제품 출시와 고객 계약이 확인돼야 판단할 수 있다.