매출 43.8% 감소한 폴드 홀딩스($FLD), 3분기 적자 전환

폴드 홀딩스의 2026년 3분기 순매출은 전년 동기보다 43.8% 감소했다.

폴드 홀딩스가 10일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 10-Q에 따르면, 분기 순매출은 416만1541달러(약 55억8500만원)였다. 전년 동기 739만8939달러(약 99억2900만원)보다 323만7398달러(약 43억4500만원) 줄었다.

순손익은 전년 동기 55만4242달러(약 7억4400만원) 흑자에서 264만9889달러(약 35억5600만원) 적자로 전환했다. 영업비용은 1047만4662달러(약 140억5700만원)로 전년 동기보다 21.5% 감소했다.

회사는 매출 감소 배경으로 고객 거래량 축소와 가맹점 혜택 상품 매출 감소를 들었다. 분기 월평균 거래량은 5300만달러(약 711억2600만원)로, 전년 동기 7800만달러(약 1046억7600만원)보다 줄었다.

가맹점 혜택 매출은 전년 동기 660만달러(약 88억5700만원)에서 240만달러(약 32억2100만원)로 64% 감소했다. 폴드 홀딩스는 디지털자산 시장 침체와 함께 수익성이 높은 혜택 상품에 집중하도록 상품 구성을 조정했다고 설명했다.

수탁·거래 부문 매출은 34만6478달러(약 4억6500만원)에서 127만9911달러(약 17억1800만원)로 269.4% 증가했다. 회사는 증가분 대부분이 기프트카드 프로그램에서 나왔다고 밝혔으며, 이 프로그램의 3분기 매출은 120만달러(약 16억1040만원)였다.

폴드 홀딩스는 7월 15일 비트코인 기프트카드 판매를 틱톡 숍에서 시작했다. 회사는 10일 실적 발표자료에서 틱톡 숍이 기프트카드의 최대 유통·고객 확보 채널이 됐다고 밝혔다. 9월 기프트카드 판매는 월간 기록을 세웠다고 덧붙였다.

틱톡 숍 단독 매출과 고객 획득 비용은 공개되지 않았다. 분기 신규 검증 계정 1500개와 누적 8만8500개 이상은 회사 전체 수치로, 틱톡 숍에서 유입된 계정 수를 뜻하지 않는다.

기프트카드는 달러 액면가로 판매된다. 구매자가 아니라 선물을 받은 사람이 폴드 앱에서 신원을 확인한 뒤 수령 시점의 환율에 따라 비트코인을 받는다. 따라서 카드 판매만으로 같은 시점에 비트코인 매수가 이뤄졌다고 볼 수는 없다.

수탁·거래 부문 비용은 130만1886달러(약 17억4713만원)였다. 이는 부문 매출보다 2만1975달러(약 2950만원) 많은 금액이지만, 부문 전체의 매출과 비용만으로 틱톡 숍 채널의 손익을 판단할 수는 없다.

윌 리브스(Will Reeves) 폴드 홀딩스 회장 겸 CEO는 실적 발표자료에서 “거래는 한 번 수익을 주지만, 고객 잔액은 플랫폼에 머무는 동안 매달 수익을 낸다”고 말했다. 거래 중심 사업에 고객 잔액을 바탕으로 한 수익을 더하려는 회사의 방향을 설명한 발언이다.

실적 발표 질의응답에서 한 애널리스트는 틱톡 숍 기프트카드의 고객 획득 비용을 물었다. 리브스 CEO는 채널마다 비용 구조가 다르며, 기프트카드 프로그램 전체는 대체로 비용 중립적으로 고객을 확보하도록 설계됐다고 답했다. 틱톡 숍만의 비용 수치는 제시하지 않았다.

회사는 틱톡 이용자의 후속 구매가 관찰된다고 설명하면서도, 고객 생애주기를 판단하려면 더 긴 관찰 기간이 필요하다고 밝혔다. 이는 회사 측 설명이며, 틱톡 숍 채널의 별도 매출이나 비용 수치를 대신하지 않는다.

고객 잔액을 활용하는 상품인 폴드 리저브(Fold Reserve)는 10월 출시돼 이번 3분기 실적 기간에는 포함되지 않았다. 폴드 홀딩스의 3분기는 7월 1일부터 9월 30일까지다.