나스닥과 비트코인의 동반 하락: AI 섹터 재평가와 연준이 미친 영향 분석

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나스닥과 비트코인의 동반 하락: AI 섹터 재평가와 연준이 미친 영향 분석

멕시벤처스(MEXC Ventures)

2026.02.19 16:08:04

개요

2026년 2월, 전반적인 금융 시장은 인공지능 기업들의 실적 재평가와 거시경제 지표 변동이 맞물리며 자산군 전반의 변동성이 확대되는 양상을 보이고 있다. 본 리서치는 최근 AI 기술주, 연준과 같은 거시경제 지표 그리고 가상자산 간의 상관관계 및 글로벌 유동성 현황에 대한 데이터를 분석하고자 한다.

핵심 요약 (Key Takeaways)

• AI 섹터 실적 재평가: 주요 테크 기업들의 AI 인프라 투자 대비 수익성 확인 시점이 지연됨에 따라 기술주 중심의 시장 심리가 위축되는 현상이 관찰됨.

• 자산군 간 동반 하락 현상: 위험 자산으로 분류되는 가상자산뿐만 아니라 금, 은 등 귀금속 자산까지 가격이 동반 하락하는 유동성 경색 징후가 나타남.

• 거시경제 지표 영향: 미국 고용 지표의 견조함이 유지되면서 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 변화 시점에 대한 시장의 예측치가 조정됨.

1. 주요 시장 동향 분석

1.1. AI 기술주와 가상자산의 상관관계

최근 가상자산 시장의 변동성은 글로벌 AI 산업에 대한 시장의 시각 변화와 밀접하게 연관되어 있다. 마이크로소프트, 아마존 등 주요 기업들의 실적 보고서에 따르, AI 인프라 구축을 위한 자본 지출규모는 확대되었으나 실질적인 이익 창출까지는 더 많은 시간이 소요될 것으로 나타났다. 이러한 데이터는 나스닥 등 기술주 지수의 하방 압력으로 작용했으며 비트코인을 비롯한 가상자산 또한 기술주 섹터와의 높은 연관성으로 인해 유사한 흐름을 보이고 있다.

1.2. 귀금속 및 유동성 현황 분석

일반적인 시장 상황과 달리 최근에는 위험 자산과 안전 자산이 동시에 하락하는 현상이 일어났다.

• 현상: 최근 기록적인 상승세를 보였던 금과 은 가격이 동반 하락하며 유동성 확보 움직임이 가속화되고 있다.

• 분석: 시장 내에서는 다른 자산군에서 발생한 손실이나 증거금 부족을 충당하기 위해 수익권에 있는 자산을 매각하여 현금을 확보하려는 과정에서 발생한 현상으로 보고 있다.

1.3. 거시 경제 지표 및 금리 전망

미국 노동부가 최근 발표한 고용 보고서가 시장 예상치를 넘어서는 강력한 수치를 기록하며 연준(Fed)의 통화 정책 방향에 영향을 주었다.

• 금리 전망 변화: 전문가들은 2026년 6월로 예상했던 첫 금리 인하 시점을 2026년 7월 이후 혹은 그보다 더 늦은 시점으로 분석하고 있다.

• 기회비용의 상승: 고금리 기조의 유지는 이자를 발생시키지 않는 가상자산 및 귀금속과 같은 비수익성 자산의 보유하는 것에 대한 기회비용을 높인다. 10년물 국채 금리의 상승은 무위험 수익률을 선호하는 자본의 흐름을 유도하여, 비트코인 및 가상자산 시장으로의 유입 동력을 약화시키는 주요 원인으로 분석된다.

2. 가상자산 시장 현황

현재 가상자산 시장은 장기적인 기술적 지표 변화와 함께 투자 심리가 위축된 구간에 진입해 있다. 비트코인은 최근 장기 추세 지표인 200주 지수이동평균선(EMA)을 하회하고 있으며, 이는 장기적인 가격 흐름의 변화를 나타내는 데이터로 해석된다.

기관 투자자들의 참여 지표인 현물 ETF 자본 유출입 현황에서도 변화가 나타나고 있다. 지난 24시간 동안 미국 내 비트코인 현물 ETF에서 약 2억 7,600만 달러 규모의 순유출이 발생했다. 이는 이전의 순유입 흐름의 변동성이 나타났다는 것을 의미하며 제도권 투자자들 또한 현재의 리스크에 대응하여 현금 비중을 확대하고 있는 것으로 보인다.

3. 결론

최근의 시장 상황은 특정 자산의 개별적인 악재보다는 글로벌 AI 섹터의 투심 위축과 거시경제적 금리 부담이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다. 특히 기술주와 가상자산의 지표 면에서의 동조화 현상이 강하게 나타나고 있어 나스닥 지수의 향방이 시장 방향성을 결정짓는 주요 지표가 될 것으로 분석되고 있다.

면책 조항(Disclaimer): 본 콘텐츠는 투자, 세무, 법률, 금융, 회계 관련 조언을 제공하는 것이 아닙니다. MEXC Ventures는 정보 제공 목적으로 본 글을 작성하였으며, 투자 결정 및 그에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다

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