국민연금 수익률 27.22%, 국내주식 107.37%

국민연금의 올해 상반기 기금 운용수익률이 27.22%로 잠정 집계됐다. 국내주식 수익률이 107.37%를 기록하며 전체 성과를 끌어올렸다.

국민연금공단 기금운용본부는 28일 6월 말 기준 국민연금 기금적립금이 1866조원, 운용수익률이 27.22%로 잠정 집계됐다고 밝혔다. 수익률은 금액가중수익률 기준이다.

자산군별 수익률은 국내주식 107.37%, 해외주식 17.81%, 국내채권 -3.00%, 해외채권 9.22%, 대체투자 9.60%였다. 국내채권을 제외한 주요 자산군이 모두 양의 수익률을 냈다.

국내주식은 중동 전쟁 관련 불확실성이 완화된 가운데 반도체 중심의 견조한 실적이 반영되며 세 자릿수 수익률을 기록했다. 해외주식도 인공지능(AI) 투자 사이클 지속과 기술주 중심 실적 흐름의 영향을 받았다.

채권 부문은 자산별로 엇갈렸다. 국내채권은 금리 상승에 따른 평가가치 하락으로 마이너스 수익률을 냈고, 해외채권은 원·달러 환율 상승 등이 반영돼 9.22% 수익률을 기록했다.

대체투자 수익률은 9.60%였다. 이 수익률에는 이자·배당수익, 환율 변동에 따른 외화환산손익, 공정가치 평가액 등이 반영됐다.

김성주 국민연금공단 이사장은 “상반기에는 국내외 주식시장의 양호한 흐름에 힘입어 안정적인 성과를 거둘 수 있었다”며 “하반기 들어 높은 변동성으로 수익률의 일부 변동이 있지만, 여전히 양호한 성과를 이어가고 있다”고 말했다. 상반기 성과의 중심이 국내외 주식 자산이었다는 설명이다.

김 이사장은 이어 “앞으로도 철저한 리스크관리와 분산투자로 장기적이고 안정적인 수익을 창출해 올해도 높은 성과를 달성할 수 있도록 최선을 다할 것”이라고 밝혔다. 기금 운용의 기본 방향은 위험 관리와 자산 분산에 맞춰져 있다는 취지다.

금액가중수익률은 운용 기간의 자금 유입과 유출 시점을 반영해 계산하는 방식이다. 대규모 기금처럼 자산군별 배분과 현금 흐름이 함께 움직이는 운용 성과를 볼 때 활용된다.

이번 수치는 국민연금의 국내주식 운용을 둘러싼 논란과도 맞물린다. 본지는 앞서 국민연금의 국내주식 리밸런싱 유예가 국회 결산 심사 쟁점으로 떠올랐다고 전했다.

보건복지부는 지난 5월 국민연금기금운용위원회가 올해 국내주식 목표비중을 14.9%에서 20.8%로 높였다고 밝혔다. 국내주식 목표비중은 리밸런싱 유예가 끝나는 6월 말부터 적용되는 구조다.

국민연금기금운용위원회는 기금 운용의 큰 방향과 자산배분 원칙을 정하는 의사결정 기구다. 기금 규모가 큰 만큼 국내주식 비중 조정은 시장 참가자들에게 국내 증시 수급 변수로 받아들여진다.

본지는 또 연기금 자금이 7월 이후 SK하이닉스에 집중됐다는 한국거래소 집계를 전한 바 있다. 다만 거래소 투자자별 매매 동향의 연기금 항목은 국민연금 단독 매매가 아니라 연기금으로 분류되는 전체 거래다.

상반기 성과가 국내주식과 해외주식에 크게 기대어 개선된 만큼, 이후 수익률은 하반기 시장 변동성과 자산배분 집행 결과에 따라 달라질 수 있다. 국민연금의 새 국내주식 목표비중은 6월 말 이후 운용에 반영되고 있다.