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현재 하락 이유

이더는신이야

2025.11.03 18:15:25

시장 우려 개요: 2025년 10월 말부터 11월 초 금융 시장은 유동성 스트레스와 변동성 증가를 보이고 있습니다. 주요 신호로는 VIX 옵션 대규모 베팅(연말 변동성 헤징), Fed의 레포 주입(최대 규모), TGA 잔고 상승(정부 셧다운 영향), 사설 신용 사기 노출, 지역 은행 부실 대출 문제, USD/JPY 돌파 등이 있습니다. 이는 QT 종료에도 불구하고 고금리 지속과 부채 만기 압력으로 인한 것으로, 트레이더들은 연말 위기 전조로 해석합니다.

VIX 옵션 활동: 2025년 10월 30일 VIX 33C 콜 옵션 거래량 151K 계약(프리미엄 $13.5M), OI +137K 증가. VIX 현물 ~17로 95% OTM 베팅, 연말 변동성 급등 예상. 콜 거래량 520K로 급증, 역사적 패턴(2018/2020 드로다운 선행) 반영.

Fed 레포 운영: 2025년 10월 31일 overnight repo $29.4B 주입(2001년 이후 최대), SRF $50.35B 대출(기록). 지준금 $2.8T 하락과 월말 압력 원인. SOFR 4.04% 상승, QT 종료(12월 1일)로 유동성 회복 기대.

TGA 잔고: 2025년 10월 말 ~$1T(10월 30일 $1.001T). 단기채 발행 증가로 지준금 압력, 셧다운 해소 시 유동성 방출 예상. H.4.1 보고서: +$788B 주간 증가.

사설 신용 문제: 시장 규모 $1.7~2T, 사기(BlackRock/HPS $150M 상각)와 디폴트율 7.8% 증가. 최근 소식: J.Crew 블로커 45% 거래(스트레스 대비), 기업 좀비 확대(고금리 $550B 발행 예상).

지역 은행 문제: CRE 대출 노출 44%($957B 만기), 부실 증가(Zions $50M 손실). 최근 소식: 크레딧 리스크 조사 중, 부실 대출로 주식 매도. SVB 사태 후유증 지속.

USD/JPY 동역학: 2025년 11월 1일 ~154 돌파(3월 이후 최고), 수익률 격차 주도. 개입 위험 증가, BoJ 임금 데이터(11월 6일) 주시.

최근 뉴스 요약: 사설 신용: 은행 스트레스 대비(11월 3일 Yahoo), 기업 좀비 증가(11월 2일 Bloomberg). 지역 은행: 크레딧 리스크 조사(10월 20일 Reuters), 부실 대출 우려(10월 21일 LA Times). 전체적으로 시장 불안 지속 중.

개인적으로 이거 외 지금 하락이유를 못찾음

한줄요약하면 경제 노이즈로 인한 가장 약한고리 하락이라 봄

근데 개인적으로 저는 지금 이게 기회다! 라고 생각함

왜냐하면 이번 상승은 암호화폐와 직접적인 상관관계가 없고 시스템적 리스크가 아닌 개별적 노이즈라 해석하고 있기 때문

물론 저는 GAIB에 돈이 좀 묶여있고 마이그레이션 해놓은 상황이라 당장 돈을 빼서 매수할 수 없지만

개인적으로 지금은 분할 한..5%씩 분할 진입하기 좋지않을가 생각함

결국 시장은 물려도 롱에 물리는게 맞음 수십년 수년 넘게 시장은 지속적으로 상승하며 성장하고 있기 때문임

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