실물자산 토큰화 프로토콜, 운용자산 가치 전년 대비 300% 급증하며 블랙록이 선두

실물자산(RWA) 토큰화 프로토콜들이 운용자산 가치를 전년 대비 300% 확대하며 급성장을 기록했고, 블랙록(BlackRock)이 머니마켓 기반 토큰화 증권 발행 분야에서 선두주자로 부상했다.

17일(현지시간) 크립토폴리탄에 따르면, RWA 프로젝트들의 운용자산 가치가 전년 대비 300% 증가했으며, RWA 시장은 5월부터의 상승세를 이어가며 또 다른 사상 최고치를 기록했다고 발표했다.

퍼블릭 블록체인을 활용하는 토큰화 증권은 점진적으로 확장되고 있는 섹터 중 하나로, 블랙록과 기타 금융 거대 기업들이 암호화폐 시장에 진출하면서 주도하고 있다. 온도 파이낸스(Ondo Finance)와 이테나 랩스(Ethena Labs)도 토큰화 증권 분야에서 상당한 점유율을 차지하며 참여하고 있으며, 이번에는 암호화폐 네이티브 프로젝트에서 비롯된 것이다.

RWA 프로젝트의 운용자산 가치는 사상 최고치인 125억 1000만 달러까지 상승하여 일부 최고 수준의 디파이(DeFi) 프로토콜과 경쟁하고 있다. 축적된 가치는 암호화폐와 디파이 생태계 내에서 여러 사용 사례를 가지고 있어 유입 효과를 배가시키고 있다.

2024년 6월, 토큰화 증권 프로젝트에 예치된 TVL은 약 37억 2000만 달러에 불과했으며, 시장 조정과 연결된 일부 유출이 있었다. 토큰화된 미국 국채는 2024년 6월 17억 7000만 달러에서 현재 71억 달러 이상으로 증가했다.

지난 1년간 블랙록의 BUIDL 토큰은 충분히 높은 평판을 가진 토큰화 증권의 주요 공급원이었다. BUIDL 토큰은 여러 프로토콜에서 사용되어 대출 및 기타 준비금의 담보 역할을 했다.

BUIDL은 현재 49명의 보유자로 확장되어 암호화폐 생태계 내에서 확산되고 있다. 공급량은 특정 알려진 프로토콜의 온디맨드 발행 후 생성된 50만 토큰 미만으로 유지되고 있다. 공개 시장에서 RWA 거래에 대한 규칙이 없기 때문에 BUIDL은 여전히 일반 토큰처럼 유통되지 않고 있다.

최신 데이터에 따르면, 토큰화된 RWA 제품들은 대출에 사용되어 6억 4800만 달러 이상의 디파이 대출을 확보하고 있다. 현재 RWA는 여전히 사용 사례를 테스트하고 표준을 구축하고 있다. 최근 코인베이스(Coinbase)는 토큰화된 주식 및 기타 자산을 제공하기 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 신청했다. 다른 거래소와 DEX는 허가 없이 그리고 명확한 보고 및 투명성 요구사항 없이 RWA를 제공하고 있다.

RWA 토큰의 프로필을 보면 대부분의 발행이 예측 가능한 수동 소득을 위한 채무 상품과 연결되어 있다. 토큰화는 주식, 부동산 또는 원자재를 포함한 다양한 유형의 자산이나 대안 투자의 약속된 확장을 제공하지 못했다.

현재 토큰화된 사모 채권과 미국 국채가 토큰 발행 가치의 주요 기초가 되고 있다. 이더리움(Ethereum)은 RWA 전송과 일부 탈중앙화 활동에서 가장 활발한 체인으로 남아있다.

한 가지 큰 예외는 테더(Tether)가 XAUt로 독점하고 있는 토큰화된 금이다. 하지만 대부분의 디파이와 대출 활동은 단기 미국 정부 채권과 연결되어 있다.

RWA 토큰은 2025년에 20만 6000개 이상의 지갑에서 발견되며, 이는 2024년 보유자 수의 두 배다. 총 53만 3606개의 주소가 현재까지 어떤 형태로든 RWA 토큰과 상호작용했다.

자산 성장에도 불구하고 RWA 토큰들은 지난 1년간 하락세를 보였다. RWA 토큰들은 총 360억 달러로 평가되며, 지난 주 15% 이상 하락했다. 토큰 선택에는 무브먼트(MOVE) 프로젝트의 폭락을 따라 체인링크(Chainlink, LINK)와 온도(Ondo) 같은 선두 주자들이 포함되어 있다.

RWA 내러티브 토큰들은 여전히 2023년 이후 평균 28%의 수익률을 기록하고 있다. 토큰들은 또한 지난 6개월간 플러스 수익률을 보이고 있다.