[김프 리포트] 펀딩비로 본 암호화폐 무위험 수익 전략…가장 유리한 종목은?

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 17일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 펀딩비 격차를 활용한 델타-뉴트럴 전략에서 가장 큰 수익 기회를 제공하는 종목은 Ancient8(A8)이다.

HTX에서 마진 숏 포지션을 취하고 Bybit에서 선물 롱 포지션을 보유하는 전략은 -0.00413의 펀딩비가 적용돼 연환산 수익률 9.05%, 연간 약 45,164.52달러의 수익을 기대할 수 있다. 이와 유사하게 Gate.io 현물 숏과 Bybit 선물 롱 전략 또한 동일한 수익률과 수익 기회를 제공한다.

세 번째와 네 번째 전략은 각각 HTX 또는 Gate.io 현물 숏 포지션과 MEXC의 A8 선물 롱 포지션 조합으로, 동일한 펀딩비 -0.00413 적용 시 연간 약 45,158.29달러의 수익이 예상된다.

다섯 번째 전략은 Altura(ALU)를 활용한 방식으로, HTX에서 현물을 롱 포지션으로 보유하고 Gate.io 선물 숏 포지션을 취할 경우 0.002608의 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률 5.71%, 예상 수익은 약 28,509.05달러다. MEXC나 Gate.io 현물 기준으로 Gate.io 선물 숏 포지션을 동일하게 구성해도 비슷한 수익을 기대할 수 있다.

Koma Inu(KOMA)의 경우, Gate.io 선물 숏 포지션을 취하고 MEXC 또는 Gate.io 현물 롱 포지션을 구성할 경우 연 수익률 5.33%, 수익은 약 26,605.66달러로 분석된다.

마지막으로, Succinct(PROVE)의 전략은 Gate.io 선물 롱 + Bitget 현물 숏 조합일 경우 펀딩비 -0.000422 적용으로 연간 약 18,445.13달러의 수익 기회를 제시한다.

이 전략들은 선물과 현물 간 펀딩비 차이를 활용하는 무위험 차익 전략으로, 특히 펀딩비가 음수일수록 유리하게 작용한다. 하지만 실제 실행 시 유동성, 슬리피지, 수수료, 전송 시간 등 다양한 시장 요소를 고려해야 한다.

📊 최고·최저 펀딩비 데이터

🔼 최고 펀딩비 상위 5종목

▲Gate.io의 Altura(ALU/USDT): 연 5.71% (0.002608)

▲Gate.io의 Koma Inu(KOMA/USDT): 연 5.33% (0.002434)

▲HTX의 MemeFi(MEMEFI/USDT): 연 3.34% (0.001524)

▲Binance의 Monero(XMR/USDT): 연 2.71% (0.0024719)

▲MEXC의 Monero(XMR/USDT): 연 2.71% (0.002471)

🔽 최저 펀딩비 하위 5종목

▲HTX의 MemeFi(MEMEFI/USDT): -0.001704

▲Gate.io의 Koma Inu(KOMA/USDT): -0.000177

▲Binance의 Monero(XMR/USDT): -0.00003763

▲MEXC의 Monero(XMR/USDT): -0.000033

▲Gate.io의 Altura(ALU/USDT): 0.000252

최고 펀딩비의 종목은 롱 포지션 수요가 강하다는 의미이며, 최저 또는 음수 펀딩비 종목은 숏 포지션 우세 신호로 해석된다. 트레이더는 거래소 간 펀딩비 차이, 수수료, 기간 등을 종합 고려해 전략적 접근이 필요하다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]