[김프 리포트] API3 펀딩비 차익거래 수익률 주목…연 환산 최대 33.65% 기대

무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]

8월 21일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면 API3/USDT를 기반으로 한 펀딩비 차익거래 전략이 높은 수익 기회를 제공하고 있다.

가장 높은 수익률을 보이는 조합은 Gate.io 선물과 Gate.io 현물을 활용하는 전략이다. Gate.io 선물에서 마진 숏 포지션을 보유하고, Gate.io 현물에서 롱 포지션을 취하는 방식으로 -0.3841% 펀딩비가 적용되며, 연환산 수익률은 33.65%, 연간 예상 펀딩비 수익은 약 168,048달러로 분석됐다.

유사한 전략으로, Gate.io(선물)-Bitget(현물), Gate.io(선물)-HTX(현물), Gate.io(선물)-Binance(현물), Gate.io(선물)-OKX(현물) 조합도 각각 +$0.0007~-$0.0005의 스프레드를 보이며 모두 동일한 연간 수익 예측이 가능한 구조다.

Bybit(선물)를 기반으로 한 API3 전략 또한 주목받고 있다. Bybit(선물)-HTX(현물) 조합은 -0.2903%의 펀딩비율에 기반해 연환산 수익률 25.43%를 제시하며, 연간 약 126,987달러의 수익을 기대할 수 있다. Bybit이 선물 거래소로 활용된 전략에서도 Gate.io, OKX, Binance, Bitget 등의 현물 거래소 조합이 유사한 수익률을 보이고 있다.

이번 전략은 선물에서 숏 포지션을 보유하고, 현물에서 롱 포지션을 구성해 헷지하는 구조로, 펀딩비가 음수인 경우 시장 방향성에 상관없이 안정적인 수익을 확보할 수 있다는 장점이 있다.

한편, MYX/USDT는 최근 가장 높은 펀딩 수익률(최고 연환산 3.97%)과 동시에 과거 최저 펀딩비율(-0.1428)을 기록한 바 있어, 높은 투기적 수요 및 변동성을 보여주는 종목으로 확인됐다.

펀딩비는 통상 8시간 단위로 변경되며, 전략 실행 전 각 거래소의 실시간 데이터를 반드시 확인하는 것이 중요하다.

펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.

반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]