[알트 옵션 동향] 풋옵션 쏠림 강화…ETH·SOL·XRP 약세 신호 감지

알트코인 옵션 시장에서는 전반적으로 풋옵션 쏠림이 강화되며 약세 기조가 두드러졌다. ETH는 신중한 하방 흐름을, SOL은 극단적인 매도 심리를, XRP는 하방 리스크를 의식하는 가운데 일부 매수 기대감이 공존하는 모습을 보였다.

12일 최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 이날 만기 옵션 미결제약정(남은 계약 수)은 ▲이더리움 18만9878건(8억5691만 달러) ▲솔라나 1만3779건(3215만 달러) ▲XRP 2193건(668만 달러)이다.

미결제약정 풋/콜 비율(Put/Call Ratio)은 이더리움이 1.03, 솔라나가 0.63, XRP가 0.55로 집계됐다. 이더리움은 1을 웃돌아 약세 심리가 반영됐고 솔라나와 XRP는 1을 크게 밑돌며 강세 신호를 보였다.

미결제약정 최대 옵션 (당일 기준)

• 이더리움 4100달러 풋옵션, 4600달러 콜옵션, 4200달러 풋옵션
• 솔라나 224달러 콜옵션, 228달러 콜옵션, 236달러 콜옵션
• XRP 3.500달러 콜옵션, 3.300달러 콜옵션, 2.400달러 풋옵션

이더리움은 4100달러와 4200달러 풋옵션이 집중되며 단기적으로 4000달러대 초반이 뚜렷한 하방 지지 구간으로 작용하고 있음을 보여준다. 동시에 4600달러 콜옵션이 높은 비중을 차지해 반등 시 4500~4700달러 구간이 주요 저항선이 될 가능성이 크다는 점을 시사한다.

솔라나는 224·228·236달러 구간 콜옵션이 연속적으로 분포해 단계적 상승 시나리오에 대한 신뢰가 유지되고 있음을 보여준다. 이는 단기부터 중기까지 꾸준한 매수 기대감이 반영된 것으로 해석된다.

XRP는 3.3~3.5달러 콜옵션이 집중돼 단기 상승 구간에 대한 기대 심리가 견조함을 나타낸다. 다만 2.4달러 풋옵션 역시 높은 비중을 차지하며 단기 조정 가능성에 대한 대비 심리가 공존하고 있음을 보여준다.

하루 동안 가장 많이 거래된 ETH 옵션 계약 / 데리비트

최근 24시간 동안 옵션 거래량은 ▲이더리움 17만4907건 ▲솔라나 18만150건 ▲XRP 231만5000건으로 집계됐다.

거래량 풋/콜 비율 역시 ▲이더리움 1.03 ▲솔라나 3.52 ▲XRP 1.23로 약세 심리가 두드러지고 있다. 해당 비율은 보통 0.7~0.8 이하면 낙관(강세), 1 이상이면 신중하거나 약세로 해석된다.

이더리움은 풋/콜 비율이 1.03으로 1을 소폭 웃돌며 단기적으로 신중한 기조가 감지된다. 다만 비율 차이가 크지 않아 여전히 상승 기대가 남아 있는 상황이다. 솔라나는 3.52로 크게 치솟아 세 종목 중 가장 뚜렷한 약세 심리를 드러냈다. XRP는 1.23으로 1을 상회하며 풋옵션 쏠림이 강화돼 단기적으로 하방 리스크를 대비하는 흐름이 두드러지고 있다.

거래량 최다 옵션

• 이더리움 4100달러 풋옵션(9/26), 4500달러 콜옵션(9/26), 4800달러 콜옵션(10/31)
• 솔라나 220달러 풋옵션(9/13), 222달러 풋옵션(9/13), 225달러 콜옵션(9/26)
• XRP 2.8달러 풋옵션(9/26), 3달러 풋옵션(9/26), 2.7달러 풋옵션(9/26)

이날 최다 거래 옵션을 보면 이더리움은 4500달러와 4800달러 콜옵션 거래가 집중되며 단기 반등과 고점 돌파에 대한 기대가 유지되고 있다. 동시에 4100달러 풋옵션 거래도 활발히 나타나며 하방 리스크에 대한 경계심 역시 병존하고 있다.

솔라나는 220달러와 222달러 풋옵션 거래가 강하게 몰리며 단기 조정 가능성에 대한 대비 심리가 두드러졌다. 다만 225달러 콜옵션 거래도 활발히 이뤄져 상승 시나리오에 대한 기대가 일부 유지되고 있다.

XRP는 2.7~3달러 구간 풋옵션 거래가 집중되며 뚜렷한 하방 대비 심리를 보여주고 있다. 그러나 특정 구간에서 콜옵션 거래도 확인돼 단기 변동성 속에서도 매수 가능성을 열어두는 신중한 포지션이 병존하는 모습이다.

만기 시점에 옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 보게 되는 최대 고통 가격(Max Pain Price)은 ▲이더리움 4400달러 ▲솔라나 212달러 ▲XRP 2.950달러로 나타나고 있다.

이 가격대는 옵션 매수자에게 가장 불리하고 옵션 매도자에게 가장 유리한 지점이다. 시장 가격이 만기일을 앞두고 해당 수준에 근접하는 경우가 잦아 단기적으로도 이 지점을 의식한 움직임이 나타날 수 있다.

토큰포스트마켓에 따르면 12일 11시 21분 기준 이더리움은 전일 대비 3.19% 상승한 4514달러에 거래되고 있다. XRP는 1.59% 상승한 3.04달러, 솔라나는 3.65% 상승한 233.00달러에 거래되고 있다.

옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나, 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.

[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]