[비트 옵션 동향] 6만6500달러 풋 거래 집중…옵션 시장 ‘중립’

비트코인 옵션 시장에서는 풋/콜 비율의 중립 흐름 속 6만6500달러 풋옵션 거래가 집중되며 하단 방어 수요가 확인됐다.

최대 암호화폐 옵션 거래소 데리비트에 따르면 비트코인 옵션 미결제약정은 총 2만7036건이며, 총 명목 가치는 약 19억3010만 달러로 집계됐다.

콜옵션 미결제약정은 1만3781건, 풋옵션은 1만3255건으로, 풋/콜 비율은 0.96을 기록했다.

통상 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하이면 강세, 1 이상이면 약세로 해석된다. 현재 비율 0.96은 콜옵션이 근소하게 우위를 유지하고 있으나 시장 전반적으로는 중립에 가까운 균형 구간으로 볼 수 있다. 이는 투자자들이 방향성 베팅보다는 관망 또는 제한적 포지셔닝을 유지하고 있음을 시사한다.

옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 입게 되는 최대 고통 가격은 6만9000달러로 나타났다.

미결제약정 최대 옵션 (당일 만기 기준)

• 5만5000달러 풋옵션
• 6만 달러 풋옵션
• 7만8000달러 콜옵션

현재 옵션 시장에서는 5만5000달러와 6만 달러 풋옵션에 미결제약정이 집중되며 하단 리스크에 대비한 방어 수요가 나타나고 있다. 동시에 7만8000달러 콜옵션에도 포지션이 형성되며 상단 확장 가능성에 대한 기대도 일부 유지되는 모습이다.

미결제약정 최대 옵션 (전체 만기 기준)

• 6만 달러 풋옵션
• 7만5000달러 콜옵션
• 12만5000달러 콜옵션

전체 만기 기준에서는 6만 달러 풋옵션에 미결제약정이 가장 많이 집중되며 하단 방어 심리가 확인된다. 동시에 7만5000달러와 12만5000달러 콜옵션에도 포지션이 형성되며 중기적으로 상단 확장 가능성에 대한 기대가 유지되는 구조다.

하루 동안 가장 많이 거래된 옵션 계약 / 데리비트

최근 24시간 동안 거래된 옵션 계약을 보면 풋옵션 거래량은 1만313건, 콜옵션 거래량은 9359건으로 풋옵션이 우위를 보였다. 24시간 거래량 기준 풋/콜 비율은 1.1이다.

풋옵션 거래량이 콜옵션을 상회하면서 풋/콜 비율이 1을 넘어선 수준을 기록했다는 점에서 옵션 시장에서는 단기적으로 하방 리스크에 대한 경계 심리가 다소 강화된 흐름으로 해석된다. 다만 비율이 크게 벌어진 수준은 아니라는 점에서 시장 참여자들이 급격한 하락보다는 변동성 확대 가능성에 대비한 방어적 포지셔닝을 일부 늘린 것으로 볼 수 있다.

거래량 최다 옵션

• 6만6500달러 풋옵션(3월 13일)
• 6만5000달러 풋옵션(6월 26일)
• 7만2000달러 콜옵션(3월 13일)
• 6만3000달러 풋옵션(3월 20일)
• 7만1000달러 콜옵션(3월 13일)

풋옵션은 6만6500달러(3월물)와 6만5000달러(6월물), 6만3000달러(3월물) 구간에 거래가 집중되며 단기 하단 가격대에 대한 방어 수요가 나타났다. 동시에 7만2000달러와 7만1000달러 콜옵션(3월물) 거래도 상위권에 포함되면서 옵션 시장은 상단 가격대 확장 가능성을 열어두는 한편, 단기 조정 리스크에 대비한 양방향 포지셔닝을 유지하는 모습이다.

미결제약정 집중 만기 ▲4월 24일(콜옵션 64%) ▲3월 27일(콜옵션 60%) ▲6월 26일(콜옵션 57%)
거래량 최다 만기 ▲3월 13일(풋옵션 52%) ▲3월 27일(풋옵션 52%) ▲3월 20일(풋옵션 62%)

토큰포스트마켓에 따르면 13일 오전 10시 10분 기준 비트코인 가격은 전일 대비 2.24% 상승한 7만1767달러를 기록 중이다.

[편집자주] 옵션은 투자자가 기초자산 가격 변동에 대해 레버리지 베팅을 하거나 기존 포지션의 위험을 헤징하는 데 활용할 수 있는 파생상품이다. 미래 특정 시점에 사전 결정된 가격에 기초자산 매입 여부를 결정할 '권한'을 주는 '콜옵션(강세 베팅)'과 매도 여부를 결정할 권한을 주는 '풋옵션(하락 예상)'이 있다. 미결제약정은 현재 시장에 남아 있는 옵션 계약의 총량이다.