서클 인터넷 그룹, 기관 투자 열풍 속 주가 111달러선 유지

서클 인터넷 그룹(CRCL), 기관 투자자 매수세 속 111달러선 유지

미국 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group, CRCL)이 현지시간 기준 최근 거래에서 111.62달러에 거래되며 투자자들의 관심을 받고 있다. 글로벌 스테이블코인 USDC 발행사로 알려진 서클은 최근 기관 투자자들의 지속적인 포지션 확대와 함께 시장 밸류에이션 논란이 동시에 부각되고 있다.

단기 조정에도 불구, 분기 기준 76% 상승

서클 주가는 이날 장중 109.063달러에서 113.48달러 사이에서 등락을 거듭하며 693만 주가 거래됐다. 전일 종가 111.03달러 대비 0.59달러(0.53%) 상승한 수준이다. 주목할 점은 단기 조정 국면이다. 최근 7일간 약 10% 하락했으나, 30일 기준으로는 5%, 90일 기준으로는 76%라는 강력한 상승세를 보이고 있다. 52주 최고가는 298.99달러, 최저가는 49.90달러를 기록했다. 현재 시가총액은 약 274억 8천만 달러 수준이다. 50일 이동평균선은 107.18달러, 200일 이동평균선은 89.47달러로 주가는 두 지표 모두를 상회하고 있어 중장기 기술적 모멘텀이 양호한 상태다.

기술적 관점에서 저항선은 122.51달러로 제시되며, 이를 돌파할 경우 142.68달러까지 상승 여력이 있다는 분석이 나온다. 주간 차트상으로는 추세선 돌파가 확인됐으며, 일봉에서는 도지 캔들 이후 강세 캔들이 형성되며 매수 심리가 회복되는 모습이다.

클라우드알파 142% 지분 확대, 중국 가치투자자 신규 진입

서클에 대한 기관 투자자들의 관심은 뜨겁다. 홍콩 소재 클라우드알파 캐피탈 매니지먼트(CloudAlpha Capital Management)는 2024년 4분기 보유 지분을 142.9% 확대했다. 현재 68만 9,628주를 보유하고 있으며, 이는 약 5,470만 달러 규모다. 뱅가드(Vanguard), ARK 인베스트먼트 매니지먼트(ARK Investment Management), 스미토모 미쓰이 트러스트 그룹(Sumitomo Mitsui Trust Group) 등 대형 자산운용사들도 보유 비중을 늘렸다.

특히 '중국의 워런 버핏'으로 불리는 가치투자자 두안 용핑(Duan Yongping)이 2026년 1분기 13F 보고서에서 서클 주식 20만 주를 신규 매수한 사실이 확인되며 장기 투자자들의 신뢰가 부각됐다. 반면 일부 내부자 매도도 포착됐다. 이사인 다니타 K. 오스틀링(Danita K. Ostling)과 라지브 V. 데이트(Rajeev V. Date)가 보유 지분 일부를 매각한 것으로 나타났다.

실적 부진에도 애널리스트 목표가 137달러

서클의 최근 분기 실적은 시장 기대에 미치지 못했다. 5월 11일 발표된 실적에서 주당순이익(EPS)은 0.21달러로 컨센서스 0.27달러를 0.06달러 하회했다. 다만 매출은 6억 9,413만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가하며 성장세를 이어갔다. 연간 매출은 약 29억 달러 수준으로 추정되지만, 순이익률은 -2.76%로 소폭 적자를 기록 중이다. 자기자본이익률(ROE)은 2.89%로 양(+)의 수익성을 보이고 있으며, 주가수익비율(PER)은 -34.80으로 집계됐다.

월가는 연간 EPS를 0.86달러로 전망하고 있다. 애널리스트들의 의견은 엇갈린다. 컨센서스 투자의견은 '보유(Hold)'지만, 목표주가는 137.12달러로 현재가 대비 약 23% 상승 여력을 제시하고 있다. 클리어 스트리트(Clear Street)는 3월 16일 투자의견을 '보유'에서 '적극 매수(Strong Buy)'로 상향 조정했으며, 웰스파고(Wells Fargo)는 5월 5일 목표가를 111달러에서 142달러로 높이며 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지했다.

캐나코드 제뉴이티(Canaccord Genuity)는 '매수(Buy)' 의견과 함께 목표가 160달러를 제시했고, 프리덤 캐피탈(Freedom Capital)은 4월 21일 등급을 '보유'로 올렸다. 잭스(Zacks)는 3월 17일 '적극 매도(Strong Sell)'에서 '보유'로 상향 조정했다. 현재 총 24개 기관 중 1곳이 '적극 매수', 10곳이 '매수', 10곳이 '보유', 3곳이 '매도' 의견을 제시하고 있다.

심플리 월스트리트 "적정가 35.82달러, 고평가 국면"

밸류에이션 논란도 가열되고 있다. 투자분석 플랫폼 심플리 월스트리트(Simply Wall St)는 서클의 '내러티브 공정가치'를 35.82달러로 산정했다. 이는 현재 주가 111.03달러 대비 약 68% 낮은 수준으로, 동사의 모델 기준으로는 서클이 크게 고평가돼 있다는 분석이다. 이 플랫폼은 서클의 최근 반등이 단순히 암호화폐 시장의 회복에 따른 것이 아니라, 비즈니스 모델, 실적, 기관 투자자 관심 등 고유한 펀더멘털 요인에 기반한 것이라고 강조했다. 다만 현재 주가는 펀더멘털 가치를 상당히 초과하고 있어 단기 변동성에 주의가 필요하다는 경고도 덧붙였다.

옵션 시장은 '완만한 강세' 신호

옵션 시장에서는 온건한 낙관론이 감지된다. 더 플라이(The Fly) 및 팁랭크스(TipRanks)에 따르면, 이날 서클 주가는 1.35달러(약 1.22%) 상승한 112.38달러를 기록했으며, 옵션 거래량은 약 3만 4천 계약으로 "상대적으로 가벼운(relatively light)" 수준이었다. 거래 분위기는 "완만하게 강세(moderately bullish)"로 묘사됐다. 이는 대규모 투기적 베팅보다는 신중한 포지셔닝이 우세하다는 의미로, 시장이 서클의 중장기 성장성을 인정하면서도 단기 과열을 경계하고 있음을 시사한다.

USDC 인프라 확장 신호… 규제 대응 인력 확충 중

로드맵 측면에서 직접적인 신제품 발표나 블록체인 네트워크 확장 소식은 없었지만, 간접적인 성장 신호는 포착됐다. 서클은 최근 '선임 자금세탁방지(AML) 분석가, 제재(Sanctions)' 직무를 공개 채용 중이다. 연봉은 9만 7,500달러에서 12만 7,500달러 수준이다. 이는 거래량 및 관할 지역 확대를 대비한 컴플라이언스 역량 강화로 해석된다. USDC와 같은 주요 스테이블코인 발행사로서 서클은 규제 당국과의 긴밀한 협력을 통해 더 많은 시장에 진출하고, 금융시스템 내 깊이 통합되는 장기 전략을 추진 중인 것으로 보인다.

서클은 공식적으로 금융 기술 회사로서 코인베이스(Coinbase)와 함께 센터 컨소시엄(CENTRE Consortium)을 통해 USDC를 발행·관리하고 있으며, 블록체인 인프라 및 프로그래머블 결제 솔루션을 기업과 개발자에게 제공하는 데 집중하고 있다.

기사요약 by TokenPost.ai

🔎 시장 해석: 서클(CRCL)은 최근 111~112달러 구간에서 거래되며 단기 조정 국면에도 불구하고 분기 기준 76%의 강력한 상승세를 기록했다. 기관 투자자들의 적극적인 매수와 중국 가치투자자 두안 용핑의 신규 진입은 긍정적 신호다. 그러나 실적 부진(EPS 미달)과 밸류에이션 모델상 고평가 논란은 리스크 요인이다. 애널리스트 컨센서스는 '보유'이지만 목표가는 137달러로 상승 여력을 제시하고 있어, 중장기 관점에서 선별적 접근이 필요하다.

💡 전략 포인트: - 단기: 122.51달러 저항선 돌파 여부 주시. 돌파 시 142.68달러까지 상승 가능성. - 중기: 기관 투자자 매수세 지속 및 실적 개선(흑자 전환) 시점이 핵심 변수. - 장기: USDC 확장성과 규제 대응 역량이 펀더멘털 가치 형성의 기반. 밸류에이션 재평가 국면 대비 분할 매수 전략 고려. - 리스크 관리: 밸류에이션 모델 공정가(35.82달러) 대비 3배 이상 프리미엄 거래 중. 단기 변동성 확대 시 손절 기준 설정 필수.

📘 용어정리: - USDC (USD Coin): 서클과 코인베이스가 발행하는 미 달러 기반 스테이블코인. 1 USDC = 1 USD 페그(고정) 유지. - 13F 보고서: 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 분기별 기관 투자자 보유 종목 공시 서류. - PER (Price-to-Earnings Ratio): 주가수익비율. 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값. 음수는 적자 기업을 의미. - ROE (Return on Equity): 자기자본이익률. 순이익을 자기자본으로 나눈 비율로 수익성 지표. - AML (Anti-Money Laundering): 자금세탁방지. 금융범죄 예방을 위한 규제 준수 체계. - 컴플라이언스 (Compliance): 기업이 법규 및 규제를 준수하는 활동 및 체계.