아이렌, 마이크로소프트·엔비디아와 AI 클라우드 계약 체결로 매출 목표 상향

마이크로소프트·엔비디아와 대규모 계약 체결, AI 클라우드 매출 목표 상향

아이렌(IREN Limited, 나스닥: IREN)이 마이크로소프트 및 엔비디아와 장기 AI 클라우드 계약을 체결하며 사업 전환에 속도를 내고 있다. 회사는 연간 매출 목표를 40억 달러 이상으로 상향 조정했으며, 이 중 약 85%가 이미 계약으로 확보된 것으로 알려졌다. 이는 기존 비트코인 채굴 중심 사업에서 AI 클라우드 서비스 모델로의 전환이 본격화되고 있음을 의미한다.

아이렌은 하이퍼스케일러들과의 다년간 계약을 통해 고객 선지급금과 안정적인 계약 가격 구조를 확보했다. 이는 단기 변동성이 큰 채굴 수익 대비 예측 가능한 수익 구조를 제공한다는 점에서 투자자들의 주목을 받고 있다. 시장 전문가들은 아이렌이 기존 '네오클라우드' 경쟁사들 대비 뒤처진 이미지에서 벗어나 본격적인 성장 궤도에 진입했다고 평가한다.

주가 8.02% 급등, 52주 최고가 대비 48% 수준

5월 2일 정규 거래 종료 시점 아이렌의 주가는 39.75달러를 기록하며 전일 대비 2.95달러(8.02%) 상승했다. 장중 최고가는 40.21달러, 최저가는 35.46달러로 5달러 가까운 변동폭을 보이며 높은 거래 변동성을 나타냈다. 거래량은 4,272만 주로 평소 대비 크게 증가하며 투자자들의 관심이 집중됐음을 확인할 수 있다.

다만 현재 주가는 52주 최고가 76.87달러 대비 약 48% 수준에 머물러 있으며, 52주 최저가 15.49달러 대비로는 156% 상승한 상태다. 일부 시장 관계자는 아이렌의 현재 밸류에이션이 AI 클라우드 전환에 대한 낙관론을 상당 부분 반영하고 있어 '완전히 가격에 반영됐을(fully priced)' 가능성이 있다고 지적했다. 이는 단기 차익실현 압력이 존재할 수 있음을 시사한다.

비트코인 채굴에서 AI 인프라로, 비즈니스 모델 전환 가속화

아이렌의 사업 로드맵은 AI 클라우드 인프라 확장과 장기 하이퍼스케일러 수요 확보에 집중되어 있다. 회사는 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에 더욱 적극적으로 투자하며 단기 사이클에 민감한 채굴 수익 의존도를 낮추고 있다. 이러한 전략적 전환은 암호화폐 시장의 변동성으로부터 수익 구조를 분리하고, 보다 안정적이고 예측 가능한 서비스 기반 매출 모델을 구축하려는 시도로 해석된다.

특히 마이크로소프트, 엔비디아 같은 글로벌 빅테크 기업들과의 장기 계약 체결은 아이렌이 단순 채굴 기업에서 AI 인프라 제공 업체로 재포지셔닝하고 있음을 보여준다. 업계 관계자들은 AI 수요 급증에 따라 데이터센터 및 컴퓨팅 파워 공급 업체들의 가치가 재평가받고 있으며, 아이렌 역시 이러한 흐름 속에서 수혜를 입을 것으로 전망하고 있다.

밸류에이션 논란 속 투자자 관심 집중

시장 일각에서는 아이렌의 주가가 AI 클라우드 기대감에 과도하게 반영됐을 가능성을 제기한다. 일부 애널리스트는 현재 주가 수준이 향후 계약 이행 및 실적 달성 여부를 선반영하고 있어, 단기적으로 추가 상승 여력이 제한적일 수 있다고 분석했다. 반면 장기 투자자들은 40억 달러 이상의 연간 매출 목표와 85% 이상의 계약 확보율을 근거로 성장 잠재력이 여전히 유효하다고 반박한다.

아이렌은 기존 비트코인 채굴 기업들 사이에서 'ugly duckling(미운 오리 새끼)'로 비유되기도 했지만, 이번 마이크로소프트·엔비디아 계약 체결로 인해 시장 내 위상이 크게 변화하고 있다. 향후 실제 매출 달성 여부와 AI 인프라 확장 속도가 주가 방향성을 결정하는 핵심 변수가 될 전망이다.