시스코 AI 주문 93억달러, 연간 목표 넘겼다

시스코(Cisco Systems, $CSCO)의 2026회계연도 4분기 매출이 172억5000만 달러(약 25조7600억원)로 시장 예상치를 웃돌았다. AI 인프라 주문은 연간 93억 달러(약 13조9000억원)로 늘어 회사가 앞서 제시한 목표 90억 달러를 넘어섰다.

시스코는 한국시간 13일 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 1.22달러였다고 밝혔다. 월스트리트저널은 시장 예상치가 매출 168억3000만 달러 안팎, 조정 EPS 1.17달러 수준이었다고 전했다.

AI 인프라 주문은 4분기에만 40억 달러(약 5조9700억원)가 추가됐다. 시스코는 지난 5월 3분기 실적 발표 때 2026회계연도 AI 인프라 주문 전망을 50억 달러에서 90억 달러로 올렸고, 당시 누적 주문은 53억 달러였다.

이번 실적은 상향된 주문 목표가 실제 주문 수치로 확인된 사례다. AI 서버를 연결하는 데이터센터 스위치, 네트워크 장비, 광학 부품 수요가 시스코 실적에 반영되고 있다는 해석이 나온다.

시스코는 다음 분기 매출 가이던스로 180억~182억 달러(약 26조8700억~27조2000억원)를 제시했다. 2027회계연도 매출 전망은 722억~734억 달러(약 107조8000억~109조5000억원)로 내놨다.

AI 인프라는 대규모 연산 장비와 이를 연결하는 네트워크, 전력·냉각 설비를 묶은 투자 영역이다. GPU 서버 투자가 늘면 서버 간 데이터 이동을 처리하는 스위치와 광학 장비 수요도 함께 커지는 구조다.

시스코 장비는 대형 클라우드 고객의 AI 클러스터와 데이터센터 네트워크 구축에 쓰인다. 주문이 대형 고객 몇 곳에 집중될 경우 분기별 주문과 매출 인식 시점이 흔들릴 수 있다는 점은 업계가 함께 보는 변수다.

한국 독자에게도 이번 숫자는 미국 기술주 실적 이상의 의미가 있다. AI 데이터센터 투자는 반도체와 서버뿐 아니라 전력망, 네트워크, 광학장비 수요를 함께 움직인다.

본지는 앞서 텍사스 데이터센터 전력망 접속 대기 물량과 AI 데이터센터 전력 부담을 보도했다. 이번 시스코 실적은 전력 인프라 논의와 별개로 데이터센터 내부 연결 장비 수요가 실제 주문으로 잡히고 있음을 보여준다.

다만 실적 발표 직후 주가는 애프터마켓에서 약 4% 하락했다. 매출과 EPS는 예상치를 넘었지만 비일반회계기준 매출총이익률이 66.3%로 1년 전 68.4%보다 낮아졌다.

배런스와 마켓워치는 AI 장비 부품 비용과 이미 높아진 시장 기대가 주가 반응에 영향을 준 요인으로 거론했다. 실적 개선에도 마진과 기대치가 단기 주가 흐름을 누른 셈이다.

이번 실적의 핵심은 AI 인프라 수요가 주문과 매출 전망에 동시에 반영됐다는 점이다. 동시에 대형 클라우드 고객의 주문 일정과 장비 원가가 분기 실적을 좌우할 수 있다는 한계도 드러냈다.

시스코가 제시한 다음 분기 매출 가이던스는 180억~182억 달러다. 2027회계연도 매출 전망은 722억~734억 달러 범위로 제시됐다.