10년 국채선물 7틱 하락, 야간 거래 18계약

국채선물이 25일 야간 거래에서 거래 부진을 동반한 약세로 마감했다. 10년 국채선물은 전일 주간 거래 종가보다 7틱 내린 105.43에 거래를 끝냈다.

서울채권시장 집계에서 3년 국채선물은 야간 거래 기준 2틱 하락한 103.20에 마감됐다. 외국인과 개인은 각각 12계약, 1계약을 순매도했고 금융투자는 13계약을 순매수했다.

10년 국채선물에서도 매매 규모는 작았다. 외국인과 개인이 각각 3계약, 2계약을 순매도했고 금융투자는 5계약을 순매수했다.

거래량은 크게 줄었다. 3년물 거래량은 전 거래일 178계약에서 15계약으로 감소했고, 10년물 거래량도 37계약에서 18계약으로 줄었다.

가격은 하락했지만 손바뀜이 제한되면서 야간 장세의 방향성이 강하게 확인됐다고 보기는 어려웠다. 국채선물 야간 거래는 정규장보다 거래가 얇아 일부 주문에도 가격 변동이 커질 수 있다.

이번 흐름은 장 초반 외국인의 국채선물 순매수가 가격을 밀어 올렸던 전날 흐름과 달랐다. 당시에는 외국인이 3년과 10년 국채선물을 함께 사들이며 선물 강세를 이끌었지만, 이번 야간 거래에서는 외국인 매매 규모 자체가 작았다.

같은 시간 미국 국채 금리는 장기물 중심으로 내렸다. 미국 10년물 국채 금리는 전 거래일 뉴욕시장 마감가보다 3.60bp 하락했고, 30년물 금리는 4.60bp 내렸다.

단기물 금리 움직임은 제한적이었다. 미국 2년물 금리는 0.20bp 낮아지는 데 그쳐 장기물 금리 하락 폭이 상대적으로 컸다. 1bp는 0.01%포인트다.

CNBC는 미국 재무부가 장기 국채 바이백 확대 재원으로 재무부 일반계정(TGA)을 활용할 수 있다고 보도했다. TGA 잔액은 9000억 달러(약 1247조원)를 웃도는 수준으로 전해졌다.

TGA는 미국 재무부가 연방준비제도에 보유한 현금 계정이다. 재무부가 보유 현금을 활용해 장기물을 시장에서 사들이면 단기물 발행을 늘리지 않고 장기채 공급 부담을 일부 흡수하는 효과가 날 수 있다.

국채 바이백은 정부가 이미 발행한 국채를 시장에서 다시 사들이는 조치다. 장기물을 매입하면 해당 만기 채권 가격에는 상승 압력이, 금리에는 하락 압력이 작용할 수 있다.

본지는 앞서 미국 재무부의 장기 국채 바이백 확대가 국내 국채선물 야간 거래에 반영된 흐름을 전한 바 있다. 당시 10년 국채선물은 전일 주간 거래 종가보다 9틱 오른 105.53에 마감했다.

국제유가 하락도 미국 장기금리 하락 재료로 거론됐다. 10월 인도분 서부텍사스산원유(WTI)는 전장보다 2.05달러(2.35%) 내린 배럴당 85.01달러에 마감했다.

WTI 가격 하락은 지난 13일 이후 7거래일 만이다. 유가 하락은 물가 압력 완화 기대를 통해 장기금리 하락 재료로 해석될 때가 있다.

국채선물은 채권 가격과 대체로 같은 방향으로 움직이고 시장금리와는 반대로 움직인다. 이번 야간 거래에서는 미국 장기금리 하락에도 국내 국채선물이 내렸고, 거래량이 크게 줄어 가격 움직임의 대표성은 제한됐다.