138억달러 카드 충전, 소비 잔고로 옮겨간 스테이블코인

유에스디코인(USDC)과 테더(USDT)가 암호화폐 카드의 소비용 잔고로 쓰이는 흐름이 뚜렷해졌다. 누적 스테이블코인 카드 충전액은 8월 기준 138억 달러(약 19조854억원)로 집계됐다.

크립토랭크(CryptoRank)는 21일 공개한 보고서에서 누적 스테이블코인 카드 충전액이 최근 12개월 동안 약 100억 달러(약 13조8300억원) 늘었다고 밝혔다. 충전액은 카드에 미리 올린 금액을 뜻하며, 실제 가맹점 결제액과는 다른 지표다.

실제 결제 기준으로도 사용은 늘었다. 안드리센호로위츠는 7일 공개한 자료에서 7월 암호화폐 결제 카드 월간 결제액이 7억5900만 달러(약 1조491억원)에 달했다고 밝혔다. 이 가운데 유에스디코인 비중은 58%, 테더는 26%, EURe는 2%였다.

두 수치는 집계 기준이 다르다. 크립토랭크는 누적 충전액을 봤고, 안드리센호로위츠는 온체인 추적이 가능한 월간 결제액을 따졌다. 카드 결제 시장을 볼 때 충전액과 실제 소비액을 나눠 봐야 하는 이유다.

스테이블코인 카드는 이용자가 달러 가치에 연동된 토큰을 카드 잔고로 올린 뒤 결제 시점에 현지 통화 결제로 연결하는 상품이다. 이용자 앞단에서는 암호화폐 잔고가 움직이지만, 가맹점 입장에서는 통상적인 카드 결제로 처리되는 구조에 가깝다.

유에스디코인이 앞선 배경에는 결제 인프라와 핀테크 연동이 있다. 크립토랭크는 유에스디코인이 추적 대상 카드 프로그램에서 지출 자산으로 우위를 보였고, 테더는 작은 기반에서 빠르게 점유율을 늘렸다고 설명했다. 테더는 거래소 정산, 송금, 신흥시장 이동성에서 강점을 보여 왔다.

정산 체인도 한 곳에 몰리지 않았다. 크립토랭크 보고서에서 베이스(Base)는 약 12억 달러(약 1조6596억원), 솔라나(SOL)는 6억3500만 달러(약 8782억원), 폴리곤(POL)은 5억4400만 달러(약 7524억원), 옵티미즘(OP)은 5억900만 달러(약 7039억원)를 처리한 것으로 나타났다.

초기 시장을 이끌었던 유로 기반 스테이블코인의 비중은 낮아졌다. 안드리센호로위츠는 2024년 초 암호화폐 카드 결제액의 약 88%가 EURe에 묶여 있었지만, 7월에는 2%로 내려갔다고 밝혔다. 소비 결제 잔고가 유로 스테이블코인에서 달러 스테이블코인 중심으로 옮겨간 셈이다.

이 흐름이 비자(Visa)와 마스터카드(Mastercard)를 대체한다는 뜻은 아니다. 비자는 3월 공개 자료에서 2025년 암호화폐 카드 사용액이 약 52억 달러(약 7조1916억원)로 전년 대비 319% 늘었다고 밝혔다. 마스터카드는 암호화폐 카드가 1억5000만개 이상 가맹점에서 쓰일 수 있다고 안내한다.

유에스디코인 공식 사이트도 직불카드, 신용카드, 선불카드, 디지털 지갑을 통한 결제 방식을 안내한다. 카드 한 장이 새 결제망을 만드는 구조라기보다, 달러 스테이블코인 잔고를 기존 결제 습관에 연결하는 방식에 가깝다.

한국 독자에게 중요한 지점도 여기에 있다. 스테이블코인 카드는 암호화폐 가격 방향보다 결제 비용, 환전 비용, 캐시백 조건, 보관 방식과 더 직접 연결된다. 결제 자산으로서의 쓰임은 넓어지고 있지만, 카드 소비 영역에서는 기존 카드망과 발행사 구조가 여전히 핵심이다.

이번 138억 달러는 실제 소비액이 아니라 같은 맥락의 누적 충전액이다. 충전액이 곧바로 소비액을 뜻하지 않는다는 점은 계속 구분해야 한다.

이해관계도 나뉜다. 이용자는 해외 결제와 송금, 캐시백 조건에서 비용 절감 여지를 따진다. 카드 발행사와 결제망 사업자는 기존 가맹점망을 유지하면서 새 결제 잔고를 붙이는 쪽에 가깝다.

다만 성장의 질은 아직 더 확인해야 한다. 크립토랭크는 보조금이 줄어든 뒤에도 카드 지출이 유지되는지가 시험대라고 짚었다. 현재 확인된 수치는 충전액 증가와 월간 결제액 확대다.

카드 결제 시장에 미칠 영향은 보조금 축소 뒤 이용 흐름으로 추가 확인해야 한다. 지금 단계에서 스테이블코인 카드는 기존 카드망을 대체하는 수단이라기보다, 달러 연동 잔고를 소비 결제에 붙이는 방식으로 확산되고 있다.