비트코인 200만달러 목표 유지…아이오펀드, 3만~4만달러 하락 가능성

비트코인(BTC)의 장기 목표가 200만달러(약 27억1000만원)로 유지됐지만, I/O Fund는 조건에 따라 3만~4만달러(약 4065만~5420만원)까지 밀릴 수 있는 단기 시나리오도 제시했다. 목표 달성 시한은 밝히지 않았다.

녹스 리들리(Knox Ridley) I/O Fund 기술 포트폴리오 매니저는 6일 분석 보고서에서 “비트코인이 200만달러에 도달한다는 장기 논지는 유지된다”고 밝혔다. 장기 목표와 단기 하락 경로를 함께 제시한 분석이다.

첫 번째 하락 경로는 비트코인이 7만315달러(약 9528만원)와 6만2450달러(약 8381만원)를 차례로 밑도는 경우다. 이 조건이 충족되면 3만달러대로 내려갈 수 있다고 봤다.

두 번째 경로는 6만2450달러를 지킨 뒤 10만5000~11만7925달러(약 1억4228만~1억5979만원)까지 반등하는 경우다. 이후 12만6300달러(약 1억6949만원)를 넘지 못하고 그 아래에 머물면 다시 3만~4만달러 구간으로 밀릴 수 있다고 분석했다.

반대 시나리오도 제시했다. 비트코인이 12만6300달러를 넘어 새 고점을 기록하면 약세장이 예상보다 일찍 끝난 신호로 해석하고 매수하겠다는 조건이다.

200만달러 목표는 I/O Fund가 8월 21일 보고서에서 처음 공개했다. 당시에는 현재 약세장에서 2만5255달러(약 3422만원) 위를 지키는 것을 장기 분석의 조건으로 제시했다.

목표에 도달할 연도나 날짜는 두 보고서에 적히지 않았다. 따라서 200만달러 목표는 특정 시한을 둔 가격 전망과 구분해 읽어야 한다.

기술적 지표를 놓고 보면 I/O Fund가 제시한 7만315달러와 6만2450달러는 크립토퀀트(CryptoQuant)가 하락 시 지지 구간으로 제시한 7만달러와 6만2000~6만5000달러 분석에 가까운 수준이다. 두 분석은 가격대가 비슷하지만, 각각의 조건과 분석 시점은 별도로 봐야 한다.

I/O Fund는 달러 강세와 국채 수익률 상승이 글로벌 유동성을 줄여 비트코인에 부담을 줄 수 있다고 해석했다. 이는 보고서의 시장 분석으로, 금리 움직임만으로 비트코인 가격의 원인을 확정한 내용은 아니다.

보고서에 제시된 미국 2년물 국채 수익률 약 4.76%는 미 재무부의 6일 공식 수치와 다르다. 미 재무부 자료에는 같은 날 2년물 수익률이 4.51%로 기록됐다.

6일 미 재무부 자료에 따르면 10년물 수익률은 4.86%였고, 2년물은 전날보다 0.05%포인트 올랐다. 다만 10월 30일과 비교하면 2년물은 0.05%포인트, 10년물은 0.08%포인트 낮아 비교 기준에 따라 수익률 흐름이 달라진다. 미 재무부 일일 수익률 자료

금리 인상 가능성과 연방준비제도의 확정된 정책 경로도 구분할 필요가 있다. 미 연방준비제도는 10월 29일 기준금리 목표 범위를 3.75~4.00%로 유지했으며, I/O Fund가 언급한 추가 인상 가능성은 채권시장을 해석한 분석이다. 연방준비제도 정책금리 현황

미국 현물 비트코인 ETF에서는 11월 2~6일 거래일 합계 12억8170만달러(약 1조7367억원)가 순유출됐다. Farside Investors가 집계한 주간 흐름이다. Farside Investors 집계

다만 11월 4일에는 7460만달러(약 1011억원)가 순유입됐다. 주간 합계가 순유출이라고 해서 해당 기간 매 거래일 자금이 빠져나간 것은 아니다.

비트와이즈(Bitwise)는 10월 28일 자료에서 2036년 비트코인 목표가를 160만달러(약 21억6800만원), 연복리 성장률을 34.3%로 제시했다. 비트와이즈는 이 전망이 투자 결과를 보장하지는 않는다고 밝혔다.