[월가 유동성 레이더] 기관 거래 급증에도 비트코인 매수 확신 제한적…미국 가격은 여전히 할인

미국 기관 창구의 비트코인 거래는 늘었지만 미국 투자자들이 해외보다 비싸게 사는 흐름은 확인되지 않았다. 거래 참여 확대가 매수 확신으로 이어지는지는 더 지켜볼 필요가 있다.

9일 오후 1시 40분 기준 토큰포스트 PRO에 따르면 미국과 해외 가격 차이인 코인베이스 프리미엄은 종가 기준 11월 4일 -0.094%에서 11월 5일 -0.1563%로 움직였고 11월 6일 -0.1489%와 11월 7일 -0.1498%를 거쳐 11월 8일 -0.1301%를 기록했다. 11월 8일에는 11월 7일보다 할인 폭이 줄었다. 9일 오후 1시 40분 현재는 -0.0839%다.

이 값이 양수면 미국에서 해외보다 비싸게 사고 있다는 뜻이고 음수면 미국에서 더 싸게 거래된다는 뜻이다. 끝난 날 기준 할인 폭 축소는 미국 쪽 매수 부진이 완화된 신호로 해석될 수 있다. 다만 최근 종가가 모두 음수여서 미국 매수세가 우위에 있다고 보기는 어렵다.

비트코인 : 코인베이스 프리미엄 지표 (%) / 토큰포스트 PRO

기관 전용 거래 창구인 코인베이스 프라임(코이니지 집계)의 11월 8일 당일 거래량은 3559.84 BTC로 전일인 11월 7일 2446.61 BTC 대비 +45.5% 급증했다. 11월 8일 거래량의 이날 종가 기준 달러 환산액은 약 2억6611만 달러다.

기관 전용 창구에서 실제로 체결된 물량이므로 거래량 증가는 기관의 거래 참여가 늘었다는 의미로 볼 수 있다. 다만 매수와 매도가 함께 포함되므로 거래 증가만으로 기관이 비트코인을 더 사들였다고 단정하기는 어렵다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 주 1회 공시하는 CME 비트코인 선물의 레버리지 펀드 포지션은 11월 3일 기준 롱 5114건, 숏 7705건이다. 숏이 롱의 1.5배 수준으로 하방에 무게를 둔 상태다.

코인베이스 프라임 거래량 / 코이니지

미국 증시 불안을 재는 VIX는 11월 6일 종가 기준 25.64로 전 거래일인 11월 5일 28.18 대비 하락 -2.54를 기록했다.

VIX는 미국 주식시장이 앞으로 얼마나 크게 흔들릴 것으로 보는지를 나타내며 20 아래면 대체로 평온하고 위면 불안한 상태로 해석된다. 전 거래일보다 낮아졌지만 여전히 이 경계 위에 있어 불안이 해소됐다고 보기는 어렵다. 크립토에도 적극적인 위험 감수를 제약하는 배경으로 볼 수 있다.

달러 가치를 보여주는 달러인덱스는 11월 6일 종가 기준 102.30으로 전 거래일인 11월 5일 101.55 대비 상승 +0.75를 기록했다. 미국 10년물 국채 금리는 11월 5일 기준 4.84%다. 달러 강세와 높은 금리는 비트코인 같은 위험자산 매수에 부담이 되는 배경으로 해석된다.

미국 시장은 거래 참여가 늘고 현물 가격 할인도 완화됐지만 매수 확신에는 신중한 쪽으로 기울어 있는 것으로 볼 수 있다. 앞으로 끝난 날 기준 코인베이스 프리미엄이 양수로 바뀌는지와 기관 창구의 거래 증가가 이어지는지를 지켜볼 필요가 있다.

[편집자주] 월가 유동성 레이더는 미국 투자자들이 지금 비트코인을 어떻게 보고 있는지를 네 가지 지표로 읽는다. 미국 기관이 선물시장에서 어느 쪽에 걸어뒀는지(CME 레버리지 펀드 포지션), 미국 현물 가격이 해외보다 비싼지(코인베이스 프리미엄), 미국 증시가 얼마나 불안해하는지(VIX 변동성지수), 기관 전용 창구에서 실제로 얼마나 거래됐는지(코인베이스 프라임 거래량)를 함께 본다. 시장의 단기 흐름과 전반적인 투자 온도를 가늠하는 데 참고할 수 있다.