캐나골드(CRCUF), ‘뉴 폴라리스’ NPV 7억9,300만 캐나다달러…IRR 47.3%로 핵심광물 도약

캐나골드 리소시스(Canagold Resources, CRCUF)는 브리티시컬럼비아 북서부에 위치한 100% 지분의 ‘뉴 폴라리스’ 금·안티모니 프로젝트를 중심으로 개발, 인허가, 자금 조달을 동시에 추진하며 사업 가속화에 나서고 있다.

회사는 2026년 6월 12일(현지시간) 정기 주주총회에서 모든 이사 후보가 99.82% 이상의 찬성으로 선임됐고, 데이비슨 앤 컴퍼니 LLP의 감사 재선임과 경영진 보수에 대한 자문 결의도 승인됐다고 밝혔다. 지배구조 안정성을 재확인한 가운데, 핵심 자산인 ‘뉴 폴라리스’의 개발 단계 진입에 필요한 의사결정 기반을 다졌다는 평가다.

특히 같은 해 4월 해당 프로젝트는 브리티시컬럼비아 주정부의 ‘우선 추진 프로젝트’로 지정되며 인허가 절차 간소화와 행정 지원을 확보했다. 주정부는 2035년까지 약 880억 달러 규모의 인프라 및 자원 개발 투자와 최대 2,000억 달러의 민간 투자를 유치한다는 계획을 밝힌 바 있어, 캐나골드는 핵심 광물 공급망 재편 흐름 속에서 전략적 위치를 확보하게 됐다.

앞서 4월 1일에는 환경영향평가(EA) 신청서를 제출하며 공식적인 심사 절차에 돌입했다. 회사 측에 따르면 해당 프로젝트의 세후 순현재가치(NPV)는 약 7억9,300만 캐나다달러, 내부수익률(IRR)은 47.3% 수준으로 분석되며, 약 1.7년의 투자 회수 기간과 11억4,500만 캐나다달러의 잉여현금흐름이 기대된다. 이는 금 가격 온스당 3,300달러를 가정한 수치다.

캐나골드는 동시에 안티모니 생산 확대 전략도 병행하고 있다. 2026년 6월부터 약 7,000미터 규모의 다이아몬드 시추 프로그램을 추진하고, 야금 시험과 초기 엔지니어링 작업을 통해 안티모니 수익성을 구체화할 계획이다. 회사는 ‘안티모니’가 국가 핵심 광물로 부상하는 가운데 프로젝트의 전략적 가치가 크게 높아질 것으로 보고 있다.

자금 조달 역시 병행됐다. 2026년 2월 약 922만 달러 규모의 유상증자를 통해 운영 자금과 프로젝트 개발 비용을 확보했으며, 주요 투자자인 선 밸리는 지분을 48.25%까지 확대했다. 해당 자금은 탐사 및 환경 인허가 작업에 집중 투입될 예정이다.

이 외에도 캐나골드는 원주민 공동체인 타쿠 리버 틀링깃 퍼스트 네이션과 협력을 강화하며 환경 관리 및 권리 존중을 기반으로 한 개발 모델을 구축하고 있다. 회사는 2023년부터 지속적인 협의를 이어왔으며, 향후 프로젝트 진행 과정에서 ‘사회적 수용성’을 확보하는 것이 핵심 변수로 작용할 전망이다.

시장에서는 캐나골드가 ‘금과 안티모니’라는 이중 자원 구조를 기반으로 단순 금광 개발 기업을 넘어 전략 광물 공급 기업으로 진화하고 있다는 평가가 나온다. 코멘트 업계 관계자는 “안티모니는 방산과 에너지 전환에 필수적인 자원으로, 공급망 리스크가 부각되는 상황에서 뉴 폴라리스의 가치는 시간이 갈수록 높아질 것”이라고 분석했다.

전반적으로 캐나골드는 탐사 단계에서 개발 단계로의 전환이 본격화되며 기업가치 재평가 구간에 진입하고 있다. 향후 인허가 승인 여부와 실제 생산 경제성 입증이 주가 흐름을 좌우할 핵심 변수로 꼽힌다.