[특징주] SK하이닉스, 엔비디아발 AI 투자 확대 기대에 강세

SK하이닉스가 엔비디아발 AI 투자 확대 기대 속에 시장의 관심을 받고 있다.

고품격 글로벌 투자 매체 GAM에 따르면 엔비디아는 최근 아폴로글로벌매니지먼트, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR 등 월가 대형 금융사들과 5000억달러 규모의 AI 인프라 금융 플랫폼 구축에 나선 것으로 전해졌다. 엔비디아가 직접 자금을 대는 대신 월가 자본을 고객사에 연결하고, 이를 통해 데이터센터와 AI 인프라 투자가 확대되는 구조다.

시장이 주목하는 대목은 이 자금이 결국 AI 서버 확충과 GPU 구매로 이어질 가능성이다. 엔비디아 GPU 공급 확대는 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가와 직결되는 만큼, 핵심 공급사인 SK하이닉스의 수혜 기대도 커질 수밖에 없다는 해석이 나온다.

GAM은 이를 두고 엔비디아의 이른바 '순환금융 2.0'이라고 짚었다. 기존에는 엔비디아가 고객사에 투자·대출·지급보증을 제공하고, 고객사는 그 자금으로 다시 엔비디아 칩을 사들이는 구조가 논란이 됐다면, 이번에는 외부 자본을 활용해 같은 메커니즘을 한 단계 확장한 셈이라는 것이다.

앞서 시장에서는 오픈AI와의 초대형 거래를 계기로 AI 순환금융 논란이 다시 불거진 바 있다. 엔비디아가 데이터센터 장기 임차와 GPU 구매를 뒷받침하는 대규모 금융 지원을 검토했다는 보도가 잇따르면서, AI 투자 수요와 기업가치가 금융 구조에 의해 과도하게 부풀려질 수 있다는 우려도 제기됐다.

다만 엔비디아는 자사가 제공하는 투자나 보증은 전체 조달 자금의 일부일 뿐이며, 순환 구조라는 지적은 과장이라는 입장을 보여 왔다. 그럼에도 월가 자금이 AI 인프라 전반으로 확산되는 흐름 자체는 당분간 반도체와 메모리 업종 투자심리를 자극할 가능성이 크다.

특히 SK하이닉스는 AI 서버용 HBM 시장에서 핵심 입지를 구축하고 있어, 엔비디아 중심의 AI 생태계 확장이 이어질수록 직접적인 수혜 기대가 부각되는 모습이다. GAM도 베일리기포드 발언을 인용해 SK하이닉스의 독보적 입지를 조명했다.