미 은행 12곳, 기업 신용 중개기관 대출 기준 강화

미국 은행 50곳 중 12곳은 기업 신용 중개기관에 대한 대출 심사 기준을 강화했다. 같은 분야에서 대출 수요가 늘었다는 응답도 나왔다.

미국 중앙은행인 연방준비제도(연준)는 2일 공개한 10월 은행 대출 담당자 설문(SLOOS) 요약에서 지난 3개월간 은행 대출의 기준과 조건, 수요 변화를 물었다. 조사 기간은 대체로 2026년 3분기에 해당하며 응답은 10월 5일까지 받았다.

응답자는 미국 은행 61곳과 외국 은행의 미국 지점·대리점 18곳이었다. 별도 표기가 없는 세부 수치는 미국 은행의 응답을 기준으로 한다.

기업 신용 중개기관 항목에서는 응답 은행 50곳 중 12곳(24%)이 기준을 강화했고, 37곳(74%)은 변화가 없다고 답했다. 1곳(2%)은 기준을 완화했다고 응답했다. 연준 설문 표에서 강화 응답 비율과 완화 응답 비율의 차이는 22%포인트로 집계됐다.

순 긴축 비율은 대출 기준을 강화했다고 답한 은행 비율에서 완화했다고 답한 은행 비율을 뺀 값이다. 전체 은행의 대출 규모나 실제 대출 실행액이 22% 줄었다는 뜻은 아니다.

대출 수요 항목에는 은행 56곳이 답했다. 이 가운데 8곳(14.3%)은 기업 신용 중개기관의 대출 수요가 강해졌다고 했고, 46곳(82.1%)은 비슷하다고 답했다. 수요가 약해졌다는 응답은 2곳(3.6%)이었다.

연준은 새 신용한도 신청이나 기존 한도 증액 요청이 아니라 실제 집행된 대출금을 기준으로 수요 변화를 물었다. 대출 기준과 수요는 서로 다른 항목이어서, 기준 강화 응답과 수요 증가 응답이 동시에 나올 수 있다.

비예금금융기관(NDFI)에는 주택담보대출 중개기관, 기업·소비자 신용 중개기관, 사모펀드와 기타 금융기관이 포함됐다. 이번 설문은 이들 유형에 대한 은행 대출 기준과 수요를 구분해 조사했다.

연준은 조사한 모든 비예금금융기관 유형에서 대출 기준이 순기준으로 강화됐다고 정리했다. 은행들은 경제 전망이 덜 우호적이거나 불확실해진 점, 차입 기관의 재무 건전성이 나빠진 점을 기준 강화의 주요 이유로 들었다.

반면 대출 수요가 강해졌다고 답한 은행들은 운전자금·유동성 수요 증가, 투자 기회 개선, 차환 수요 증가 등을 이유로 꼽았다. 연준은 기업 신용 중개기관과 사모펀드 대출에서 수요가 강해졌고, 주택담보대출 중개기관과 소비자 신용 중개기관 등에서는 대체로 변동이 없었다고 밝혔다.

이번 설문은 연준이 새 대출 규칙을 도입했다는 뜻이 아니다. 대출 심사 기준은 은행이 특정 유형의 대출 신청을 승인할 때 적용하는 자체 정책의 변화를 가리킨다.

기준금리 결정도 별도 사안이다. 연준은 10월 28일 FOMC 성명에서 연방기금금리 목표 범위를 연 3.75~4.00%로 유지했다. 설문에 나온 대출 기준 강화를 기준금리 인상으로 해석할 수는 없다.

채권시장 지표 역시 은행 설문과는 별도로 봐야 한다.

ICE BofA 미국 하이일드 채권 옵션조정스프레드는 투자등급 미만 회사채 지수와 미 국채 수익률 곡선의 차이를 반영한다. 은행의 대출 심사 기준이나 비트코인 강제청산 규모를 집계한 수치는 아니다.

국제통화기금(IMF) 워킹페이퍼 ‘The Crypto Cycle and US Monetary Policy’는 2018~2023년 자료를 분석해 미국의 통화 긴축이 투자자의 위험 감수 경로를 통해 가상자산 가격의 공통 요인을 낮췄다고 설명했다. 이는 IMF 워킹페이퍼 저자들의 연구 결과다.

이 연구는 과거 통화정책과 가상자산 가격의 관계를 분석했으며, 이번 은행 설문에 따른 비트코인 매매나 강제청산을 측정하지 않았다. 논문은 연구 진행 중인 저자들의 견해이며 IMF 이사회나 경영진의 공식 입장은 아니라고 명시했다.