AI가 장악한 벤처시장… 2025년 투자금 737조 중 절반 쏠렸다

2025년 글로벌 벤처 자금 흐름이 인공지능(AI)을 중심으로 역대 두 번째 규모를 기록한 것으로 나타났다. 피치북(PitchBook)과 미국 벤처캐피털협회(NVCA)가 공동 발간한 '벤처 모니터' 보고서에 따르면, 지난해 전 세계 벤처 투자 총액은 총 5120억 달러(약 737조 원)로 2022년에 이어 사상 두 번째로 높은 수치를 기록했다.

눈여겨볼 부분은 전체 벤처 자금의 절반 이상이 AI 관련 기업에 집중됐다는 점이다. 거래 수 기준으로도 AI 스타트업이 전체 벤처 계약의 약 3분의 1을 차지하며 기술 산업 전반에 미친 AI의 영향력을 방증했다. 특히 미국에서는 전체 벤처 투자액 중 거의 3분의 2가 AI 기업에 투입된 것으로 나타났다.

단계별로 살펴보면, 후기 단계 기업에 대한 대규모 투자가 여전히 시장을 주도하고 있는 반면, 초기 단계 투자는 다소 안정세를 보였으나 팬데믹 이전 수준에는 미치지 못했다. 반면 엑시트 시장은 강한 반등을 보였다. 2025년 글로벌 VC 엑시트 규모는 5492억 달러(약 791조 원)로 전년 대비 2000억 달러 이상 증가했으며, 이는 공모(IPO)와 인수합병(M&A) 모두의 강세에 힘입은 결과다.

흥미로운 점은 전체 엑시트 금액 중 IPO가 절반을 차지했지만, 실제 상장 건수는 전년보다 줄었다는 것이다. 이는 여전히 보수적인 증시 분위기를 보여준다. 미국 시장만 놓고 보면, 엑시트 총액은 92.7% 증가한 2978억 달러(약 429조 원)로 집계됐으며, 엑시트 건수도 28.5% 증가하며 1,636건에 달했다.

다만 펀드레이징 부문에서는 뚜렷한 부진이 이어졌다. 2025년 전 세계 VC 펀딩은 1186억 달러(약 171조 원)로 2024년보다 약 1000억 달러 가까이 줄었고, 신규 펀드 수는 537개로 10년 만에 최저치를 기록했다. 2022년 1777개 펀드가 총 2229억 달러를 모은 것에 비해 급감한 모습이다.

지역별로 보면, 아시아는 4분기에만 연간 총 거래액 763억 달러(약 110조 원)의 약 40%를 소화하며 후반기 반등을 이끌었다. 유럽은 거래 건수는 줄었지만, 후기 단계 대형 딜 비중이 늘면서 연간 총 투자액은 약 773억 달러(66.2유로)로 전년과 비슷한 수준을 유지했다.

이번 보고서는 AI가 글로벌 벤처캐피털 시장의 구조 자체를 변화시키고 있다는 점을 시사한다. 투자자들이 뚜렷한 성장성과 기술적 우위를 지닌 AI 기업에 자금을 집중시키며, 향후 신생 기업의 성장 경로 선정에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 반면, 유동성에 기반한 펀드 조성은 여전히 어려운 환경을 벗어나지 못하고 있어, 자금 조달 측면에서 극심한 양극화가 지속될 전망이다.