24시간 유동성 전쟁…'하이퍼리퀴드' 주말 거래가 바꾼 비트코인 투자 전략

장기 암호화폐 투자에 필요한 인내…“금 반등으로 비트코인에 새로운 의미 생겨”

하이퍼리퀴드가 재정의하는 24시간 거래 환경 일대 변화…장단기 크립토 전략에 골드·강달러·규제 모두 변수

팬테라캐피털의 파트너인 코스모 지앙이 암호화폐 시장의 장기 투자 전략과 유동성, 시장 인프라의 변화에 대한 통찰을 공유하며 주목을 받고 있다. 그는 ‘인내’가 장기적 확신의 핵심 전략임을 강조하며, 최근 금과 비트코인의 시황 변화, 하이퍼리퀴드의 역할, 규제 환경 등 다양한 시장 요소가 맞물리며 새로운 국면을 맞고 있다고 분석했다.

“진짜 확신 있다면 기다릴 수 있어야 한다”

코스모 지앙은 “장기적으로 어떤 자산에 대한 확신이 있다면, 그에 맞는 전략은 단순히 기다리는 것일 수도 있다”며 시장의 단기 변동성보다 긴 호흡의 투자가 필요하다고 강조했다. 특히 인터넷 기반 자본시장에서의 ‘가격발견’이 기존 금융시장의 벽을 허물고 있다는 점에 주목했다. 그는 “이제는 가격 형성이 토요일, 일요일에도 이뤄진다”며 이는 크립토가 전통 금융과 다른 강점을 가짐을 보여준다고 말했다.

최근 금(Gold)의 반등도 눈여겨볼 대목이다. 지앙은 “JPM도 금의 하락이 끝났다고 분석했다”며, 금이 고변동성 자산처럼 움직이는 ‘상위 베타 자산’으로서의 역할이 부각됐다고 설명했다. 이에 따라 중앙은행들이 달러에서 벗어나 금으로 분산 투자하고 있다는 점은 비트코인의 가치 및 장기 생존성에도 중요한 시사점을 던진다.

비트코인 “아직 끝난 이야기 아냐”

금의 부상에도 불구하고 지앙은 비트코인의 가능성은 여전히 유효하다고 봤다. 그는 “비트코인을 죽은 자산으로 보긴 이르다”고 말하며 디지털 자산의 포트폴리오 내 역할은 여전히 유효하다고 강조했다.

시장 구조 측면에선 현재 금융 시스템에서 중앙 청산소(클리어링하우스)의 과도한 영향력이 문제로 지적됐다. 지앙은 “클리어링하우스는 마치 태양과 같다. 시장 구조에서 가장 강력한 힘을 가지며, 특정 상황에선 모든 거래를 통제할 수 있다”고 꼬집었다.

반면 리테일 투자자들은 여전히 시장의 마지막 국면에서 참여하는 경우가 많고, 이로 인한 손실도 빈번하다는 지적이다. 그는 “상승장의 말미에 들어온 리테일은 대부분 손해를 봤고, 그게 이번에도 반복됐다”고 밝혔다. 시장 심리학과 리테일 투자 흐름을 읽는 것이 중요하다는 뜻이다.

하이퍼리퀴드, 주말에도 거래되는 새로운 유동성 중심지

지앙은 하이퍼리퀴드가 전통 시장과 암호화폐 시장을 접목시키는 플랫폼으로 부상하고 있다고 분석했다. “하이퍼리퀴드는 지금 금과 은 파생상품 거래의 폭발적 성장을 이끄는 중”이라며, 이는 리테일의 주목이 높아진 신호라고 말했다.

특히 하이퍼리퀴드는 주말 거래가 가능하다는 점에서 CME 같은 전통 거래소와 차별화된다. “펀드들은 이제 CME가 아닌 하이퍼리퀴드에서 은과 금을 거래할 것”이라며, 24시간 리스크 관리가 가능하다는 점이 기관에게도 매력적이라고 설명했다. 그는 “유동성은 24시간 열려 있는 시장으로 이동하게 돼 있다”며, 트레이더는 언제 어디서든 가격과 정보를 확인하고 거래하길 원한다고 덧붙였다.

토큰화와 예측 시장, 크립토 산업의 다음 진화

그는 주식의 토큰화도 주말 거래라는 장점으로 인해 점점 더 우수한 제품으로 인식되고 있다고 평가했다. “토큰화된 주식은 본질적으로 더 뛰어난 상품이다. 주말에도 거래할 수 있지 않나”라고 강조했다.

또한 최근 논의 중인 예측 시장(프레딕션 마켓)은 하이퍼리퀴드 같은 플랫폼을 ‘모든 것을 담는 앱’으로 만들 핵심 기능이 될 것으로 봤다. “HIP-4가 도입되면 예측 시장을 볼 수 있을 것이다. 새로운 금융 생태계가 열린다”고 전망했다.

제도권 진입 속도 더딜 수도, 그러나 영향은 클 것

지앙은 규제받는 온쇼어 플랫폼이 디파이(DeFi)에 긍정적인 흐름을 줄 수 있다고 평가했지만, 기관 자금 유입은 시간이 걸릴 수 있다는 점도 언급했다. 일부 자동청산(오토리퀴데이션) 시장은 유동성이 낮을 경우 큰 리스크가 발생할 수 있어 여전히 조심스럽다는 입장이다.

한편, 미국 연준 의장 교체 가능성도 언급됐다. 그는 “새로운 연준 의장 지명은 연준의 임무를 더 집중시키는 계기가 될 수 있다”며, 향후 통화 정책과 규제 환경 변화에 투자자들이 주목할 필요가 있다고 덧붙였다.

스테이블코인과 글로벌 달러 파워의 연결

지앙은 스테이블코인이 미국 달러의 글로벌 권력 유지 수단으로 진화할 수 있다고 내다보고 있다. “스테이블코인을 통해 미국은 달러를 세계로 수출할 수 있다”며, 통화 패권 유지 수단으로서의 전략적 가치가 부각되고 있다고 말했다.

연준 대차대조표 축소와 금리 인하가 동시 발생할 경우 상쇄 효과가 있어 통화정책의 실질 효과는 제한적일 수도 있다는 진단도 곁들였다.

“클래러티 법안, 정치적 동기로 통과 가능성 높다”

지앙은 암호화폐 기본 규제 프레임워크를 담은 ‘클래러티 법안’ 통과 가능성을 긍정적으로 봤다. “대통령이 승리를 원하고 있고, 암호화폐 부문에서 이기고 싶어 한다”고 진단했다. 그는 현재 연준 의장이 시장에 신뢰를 주는 ‘신중한 선택’이라는 평가도 덧붙였다.

이외에도 채무자산(M&A)을 매수하거나 지분투자자들이 자신들의 이익을 강력히 주장하는 ‘주주 행동주의’ 증가 전망, 시장 신뢰 회복을 위한 산업 전반의 협업 필요성 등 다양한 리스크와 기회를 담은 시장 전망이 제시됐다.

신뢰 회복, 전 산업 협력으로만 가능

지앙은 “시장 전반이 무너졌고, 이것이 수개월간의 유동성과 가격 흐름에 큰 충격을 줬다”며, 현재 시장 신뢰의 붕괴는 특정 기업이 아닌 산업 전체의 구조적 문제라고 밝혔다. 해결을 위해선 “단일 플레이어가 아닌, 전체 산업의 협업이 필요하다”고 강조했다. 이는 단순한 규제 대응을 넘어, 시장 구조와 신뢰 체계의 전환이 요구된다는 의미다.

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코스모 지앙이 강조한 ‘인내’와 ‘마켓 구조 이해’는 단순한 기술이 아닌, 거래 환경 전체를 꿰뚫는 안목에서 비롯됩니다. 비트코인과 금, 스테이블코인, 예측시장과 같은 자산들의 움직임은 이제 단순한 수요공급을 넘어 글로벌 유동성, 규제, 인프라 변화와 얽혀 있습니다.

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