국내 증시 상승에 ETF 판매 급증… 방카슈랑스 수익 감소

국내 증시 강세가 이어지면서 은행 창구에서도 자금의 이동 방향이 뚜렷하게 바뀌고 있다. 예금보다 높은 수익률과 비과세 혜택을 앞세워 꾸준히 팔리던 방카슈랑스는 주춤한 반면, 주가 흐름에 맞춰 비교적 유연하게 투자할 수 있는 상장지수펀드, 즉 ETF로 자금이 빠르게 몰리고 있다.

21일 금융권에 따르면 올해 들어 5대 시중은행인 KB국민·신한·하나·우리·NH농협의 ETF 판매 규모는 총 56조7천348억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간 5조2천149억원과 비교하면 10.8배 수준으로 불어난 수치다. 은행이 ETF 판매로 거둔 수수료도 올해 4천918억원으로, 지난해 동기의 441억원보다 10배 넘게 늘었다. 반대로 같은 기간 방카슈랑스 신규 판매액은 7조9천739억원으로 지난해 8조3천245억원보다 4.2% 줄었고, 판매 수수료 수익도 2천926억원에서 1천348억원으로 감소했다.

방카슈랑스는 은행이 보험사 상품을 대신 판매하는 방식으로, 특히 저축성 보험은 예금보다 높은 기대수익과 세제상 장점, 원금 손실을 일부 완화하는 구조 때문에 그동안 안정형 자금의 대표 상품으로 꼽혀왔다. 실제 판매 규모도 2023년 10조1천677억원, 2024년 13조9천557억원, 2025년 15조6천589억원으로 해마다 증가했다. 반면 ETF 판매 규모는 2023년 6조5천878억원, 2024년 9조2천738억원으로 한동안 방카슈랑스에 크게 못 미쳤다. 그러나 지난해 하반기부터 국내 증시가 강한 상승 흐름을 보이면서 상황이 달라졌다. 장기간 자금이 묶이는 보험보다, 필요할 때 사고팔 수 있고 특정 지수나 종목군에 분산 투자할 수 있는 ETF 쪽으로 투자자 관심이 옮겨간 것이다. 지난해 연간 ETF 판매액은 22조557억원으로 방카슈랑스의 1.4배를 기록했다.

최근 흐름은 더 뚜렷하다. 코스피 변동성이 컸던 올해 5월 한 달간 ETF 판매액은 15조3천114억원으로 전월 9조9천748억원보다 54% 급증했다. 6월에도 18일까지 7조8천198억원이 팔리며 비슷한 강세가 이어졌다. 반면 방카슈랑스 판매액은 5월 9천464억원으로 전월 1조6천735억원보다 43% 줄었고, 6월에도 6천862억원에 그쳤다. 시중은행 관계자들은 지난해 하반기 이후 주식시장 활황 속에 방카슈랑스 자금을 해지해 ETF로 옮기는 사례가 적지 않았다고 전한다. 여기에 환율 상승으로 달러보험 판매가 위축된 점도 방카슈랑스 감소 요인으로 꼽힌다. 달러보험은 방카슈랑스 판매에서 약 10%를 차지하는데, 금융당국은 올해 초부터 환차익만 과도하게 강조한 판매가 불완전판매로 이어질 수 있다며 소비자경보를 내고 관리를 강화해왔다.

은행들 입장에서는 이런 변화가 단순한 상품 선호의 이동을 넘어 고객 자금 방어와도 맞닿아 있다. 투자 수요가 커진 상황에서 은행이 ETF 판매를 늘리지 않으면 자금이 증권사로 더 크게 빠져나갈 수 있어서다. ETF 매각 대금이 다시 은행 계좌로 들어오는 구조인 만큼, 은행은 자금을 자기 테두리 안에 묶어두는 효과를 기대할 수 있다. 이에 따라 은행들은 상위 종목이나 유망 업종을 담은 ETF 상품 구성을 넓히고 마케팅도 강화하고 있다. 이 같은 흐름은 증시 상승 기대가 이어지는 한 당분간 계속될 가능성이 크지만, 시장 변동성이 커질 경우 다시 안정형 상품으로 자금이 이동할 여지도 있어 은행권의 상품 전략도 한층 더 빠르게 바뀔 것으로 보인다.