삼성전기 9.15% 담은 전력부품 ETF 미국 상장

테마 ETFs(Tema ETFs)가 적층세라믹콘덴서(MLCC)와 전력반도체 기업에 투자하는 액티브 상장지수펀드(ETF) ‘테마 MLCC & 파워세미 ETF(PSOX)’를 미국 Cboe BZX 거래소에 상장했다. 8월 27일 기준 삼성전기는 9.15% 비중으로 상위 보유 종목에 이름을 올렸다.

테마 ETFs는 26일 보도자료에서 PSOX가 8월 17일 상장됐으며 총보수율은 0.75%라고 밝혔다. Cboe도 PSOX를 8월 17일 상장된 액티브 ETF로 공시했다. 테마 ETFs 펀드 페이지 기준 순자산은 8월 26일 86만8240달러(약 12억원)다.

PSOX는 AI 인프라의 전력 공급망을 투자 대상으로 삼는다. MLCC는 전류를 조절하고 안정화하는 부품이고, 전력반도체는 전력 변환과 제어를 맡는다. 테마 ETFs는 펀드 설명에서 두 부품을 AI 인프라의 전력 병목과 관련된 핵심 부품으로 제시했다.

8월 27일 기준 상위 보유 종목은 델타일렉트로닉스 10.62%, 인피니언테크놀로지스 10.12%, 무라타제작소 9.81%, 삼성전기 9.15%, 야게오 8.56% 순이다. 이어 르네사스일렉트로닉스 4.54%, 블룸에너지 4.49%, 홀리스톤엔터프라이즈 4.46%, ST마이크로일렉트로닉스 4.45%, 나비타스세미컨덕터 4.44%가 포함됐다.

국가별 비중은 대만 29.84%, 미국 21.76%, 일본 19.91%, 독일 14.55%, 기타 13.94%다. 한국 기업으로는 삼성전기가 상위 10개 보유 종목에 들어갔다.

MLCC는 스마트폰, 자동차 전장, 서버 장비 등에 폭넓게 쓰이는 수동부품이다. AI 서버와 데이터센터는 전력 사용량이 커 고성능 부품 수요가 함께 늘어나는 구조다. 전력반도체는 전력을 바꾸고 제어하는 역할을 해 서버 전원 공급 장치와 전력 변환 시스템에서 중요도가 커지고 있다.

테마 ETFs는 세미애널리시스(SemiAnalysis) 자료를 근거로 AI 서버용 MLCC 수요가 2027년까지 5배 늘어날 것으로 전망된다고 밝혔다. 또 미래에셋증권의 2026년 6월 자료를 근거로 800V DC 구조 전환이 랙당 전력반도체 사용 비용 비중을 11배 이상 높일 수 있다고 설명했다.

800V DC 구조는 데이터센터 전력 효율과 고출력 서버 대응을 위해 거론되는 전원 공급 방식이다. AI 서버의 랙당 전력 소모가 커질수록 전력 변환 손실을 줄이고 안정적인 전류 흐름을 확보하는 부품의 역할도 커진다.

국내 투자자에게 PSOX 편입 종목은 AI 서버용 MLCC 수요가 국내 전자부품 공급망과 어떻게 연결되는지를 보여주는 참고 지표가 될 수 있다. 다만 ETF 편입 자체가 개별 기업 실적이나 주가 흐름을 곧바로 뜻하지는 않는다.

본지는 앞서 AI 서버용 MLCC 수요 확대와 선두 업체들의 가격 인상 움직임이 국내 전자부품주 분석의 주요 변수로 다뤄지고 있다고 보도했다. 당시 분석에서는 삼성전기와 일본 무라타가 범용 MLCC 생산을 줄이고 AI 서버와 전장용 고수익 제품 생산을 늘리고 있다는 내용이 제시됐다.

또 삼성전기의 필리핀 MLCC 공장 투자와 AI 서버·전장용 고부가 제품 수요도 국내 부품 공급망 기사에서 다뤄졌다. 해당 보도에서 삼성전기는 2026년 1분기 AI 서버와 첨단운전자보조시스템용 MLCC 공급 확대가 실적 개선에 기여했다고 설명했다.

PSOX는 상장 초기 상품이다. 운용자산 규모가 아직 작고 특정 산업에 집중돼 있어 편입 종목 가격 변동과 유동성에 영향을 받을 수 있다. 테마 ETFs도 투자설명서에서 반도체 기업과 정보기술 섹터 집중에 따른 위험을 제시했다.

테마형 ETF는 특정 산업 흐름을 압축해 담는 장점이 있지만, 같은 이유로 업황 변화에 민감하다. MLCC와 전력반도체 수요가 AI 인프라 투자와 맞물려 커지더라도 실제 수익률은 편입 종목 가격, 환율, 거래량, 운용 방식에 따라 달라진다.

PSOX가 국내 MLCC 관련 기업과 장비 공급망에 미칠 영향은 실제 편입 비중 변화와 거래 규모를 더 봐야 한다. 테마 ETFs는 펀드 페이지에서 보유 종목과 비중을 계속 공개하고 있다.