1785루피 NSE IPO, 17일부터 청약…24일 BSE 상장

인도국립증권거래소(NSE)가 주당 1700~1785루피의 공모가 밴드를 확정하고 9월 17일부터 21일까지 기업공개(IPO) 청약을 진행한다. 이번 공모는 신주 발행 없이 기존 주주가 보유한 주식을 매각하는 구주매출 방식이다.

NSE가 10일 제출한 투자설명서상 공모 물량은 최대 1억2643만6650주다. 청약 단위는 8주이며 일반 투자자의 최소 청약 금액은 공모가 상단 기준 1만4280루피다.

배정 물량은 일반 투자자에게 35% 이상, 적격기관투자자에게 최대 50%, 비기관투자자에게 15% 이상 배정된다. 앵커 투자자 배정은 9월 16일, 배정 결과 발표는 9월 22일로 예정됐다.

환불과 주식 입고는 9월 23일 진행될 예정이다. NSE 주식은 9월 24일 경쟁 거래소인 봄베이증권거래소(BSE)에 상장된다.

NSE는 자체 거래소에 상장하지 않고 BSE를 상장 거래소로 택했다. BSE는 NSE 주식의 상장과 거래 과정에서 관련 수수료와 거래 수익을 확보하게 된다.

NSE의 상장 추진은 2016년부터 이어졌다. 일부 중개업체가 거래소 서버에 더 빠르게 접근했다는 의혹이 제기된 공동배치(co-location) 사건과 전용 고속회선인 다크파이버 사건으로 일정이 지연됐다.

인도증권거래위원회(SEBI)는 9월 4일 NSE의 상장 관련 서류에 관찰 의견을 냈다. 관련 사건이 법적으로 모두 종결됐다는 점은 확인되지 않았다.

구주매출은 회사가 새 주식을 발행하지 않고 기존 주주가 보유 지분을 시장에 내놓는 방식이다. 이에 따라 이번 공모 대금은 NSE가 아니라 주식을 파는 기존 주주에게 돌아간다.

NSE의 공모는 비상장 주식 가격과 공개시장 공모가의 차이를 비교할 수 있는 계기도 된다. 다만 비상장 주식은 공개시장 거래가 아니어서 플랫폼에 표시된 가격이 실제 거래 가격이나 상장 후 평가액과 일치한다고 볼 수 없다.

비상장 주식 거래 플랫폼 UnlistedZone은 9월 14일 NSE 주식의 참고 가격을 주당 1785루피로 표시했다. 해당 플랫폼은 표시 가격이 참고용이며 실제 거래 가격과 다를 수 있다고 명시했다.

Crypto Briefing은 비상장 플랫폼 가격을 주당 1950~2200루피로 제시했지만 독립적인 교차 확인은 이뤄지지 않았다. 플랫폼별 가격 차이는 비상장 주식의 유동성과 거래 정보가 공개시장보다 제한적이라는 점을 보여준다.

공모가와 비상장 참고 가격의 차이가 곧바로 투자자의 손익으로 이어지는 것도 아니다. 실제 손익은 상장 이후 형성되는 거래 가격과 유통 물량, 시장 수요에 따라 달라진다.

이번 IPO에서 NSE는 신규 자금을 조달하지 않는다. 기존 주주가 지분을 현금화하고, BSE가 상장과 거래를 담당하는 구조라는 점에서 회사·매각 주주·상장 거래소의 이해관계가 나뉜다.

거래소의 IPO는 시장 운영 인프라 자체가 공개시장 평가를 받는 절차이기도 하다. NSE의 경우 공모가와 상장 후 거래 가격이 비상장 시장에서 형성된 참고 가격과 어떻게 달라질지가 주요 확인 대상이다.

청약은 9월 17일부터 21일까지 진행되며, 앵커 투자자 배정과 일반 투자자 배정 결과 발표가 차례로 이어진다. NSE 주식의 BSE 상장은 9월 24일로 예정됐다.