전년 동기 대비 매출 50.9% 감소…비트고 3분기 순이익 흑자 전환

비트고(BitGo, $BTGO)의 2026년 3분기 매출은 전년 동기보다 50.9% 감소했지만, 순이익 4410만달러(약 593억원)를 기록했다. 조정 EBITDA는 430만달러(약 58억원) 적자였다.

비트고는 9일(현지시간) 공개한 3분기 실적자료에서 총매출이 28억5190만달러(약 3조8358억원)라고 밝혔다. 전분기보다 34.1% 줄어든 규모다.

회사는 가상자산 거래 환경이 약해지면서 디지털자산 판매 활동이 줄어든 점을 매출 감소의 주된 원인으로 꼽았다. 디지털자산 판매 매출은 전체 매출의 대부분을 차지한다.

순이익은 전분기 1900만달러(약 256억원) 순손실에서 흑자로 돌아섰다. 전년 동기 순이익 2270만달러(약 305억원)와 비교하면 94.4% 증가했다.

비트고는 순이익 개선의 주된 요인으로 분기 중 회사의 디지털자산 재무 보유분에서 발생한 7150만달러(약 962억원)의 미실현 평가이익을 들었다. 이는 고객 자산이 아니라 회사가 자체 보유한 자산의 평가손익이다.

조정 EBITDA는 전분기 420만달러(약 56억원) 적자와 비슷한 430만달러(약 58억원) 적자였다. 전년 동기에는 1350만달러(약 182억원) 흑자를 기록했다.

비트고는 조정 EBITDA를 순이익에서 세금, 감가상각·상각비, 주식기준보상, 디지털자산 미실현 평가손익 등 일부 항목을 제외해 계산한다. 따라서 자체 보유 자산의 평가이익이 반영된 순이익과 조정 EBITDA는 서로 다른 흐름을 보일 수 있다.

디지털자산 판매 매출은 27억2000만달러(약 3조6584억원)로 전년 동기보다 52.0% 감소했다. 직접 비용을 뺀 기여 마진은 420만달러(약 56억원)였고, 마진율은 15bp였다.

다른 사업 부문 매출은 스테이킹 6820만달러(약 917억원), 구독·서비스 2560만달러(약 344억원), 스테이블코인 서비스 3740만달러(약 503억원), 이자수익 80만달러(약 11억원)였다.

직접 비용을 제외한 영업비용은 5660만달러(약 761억원)로 전분기보다 5.5% 줄었다. 회사는 2분기에 시작한 비용 절감 조치의 영향이라고 설명했다.

비트고의 3분기 플랫폼 자산은 599억달러(약 80조5655억원), 스테이킹 자산은 105억달러(약 14조1225억원)였다. 두 수치는 SEC 분기보고서가 정의한 분기 중 일별 잔액의 중간값이며, 스테이킹 자산은 플랫폼 자산에 포함된다.

가격 변동을 반영한 플랫폼 자산과 스테이킹 자산은 전년 동기보다 각각 42.4%, 63.4% 줄었다. 비트고는 가격 영향을 줄이기 위해 과거 자산 잔액에 이번 분기 중간 가격을 적용해 비교했고, 이 기준에서는 각각 31.9%, 41.1% 증가했다.

가격을 보정한 증가율은 디지털자산 가격 변동의 영향을 제외해 비교한 수치다. 이를 달러 표시 자산 가치가 실제로 같은 비율만큼 늘었다는 뜻으로 해석할 수는 없다.

9월 30일 가격으로 계산한 분기 말 플랫폼 자산은 830억달러(약 111조6350억원), 스테이킹 자산은 163억달러(약 21조9235억원)였다. 분기 중 일별 잔액의 중간값과 분기 말 하루의 평가액은 기준 시점이 다르다.

플랫폼 이용 지표에서는 고객 수가 6640명으로 전년 동기보다 33.1% 늘었고, 이용자 수는 130만명으로 7.3% 증가했다. 이 지표는 비트고 플랫폼의 고객 활동과 자산을 나타낸다.

사업 확장 측면에서는 3분기 중 NYDIG의 기관 거래 사업 인수를 마쳤고, OKX와의 거래소 밖 결제 연동을 확대했다. 비트고는 이를 기관 고객 대상 거래·결제 서비스 확대 사례로 제시했다.

비트고는 분기 중 보통주 2470만달러(약 332억원)를 재매입했다. 9월 말 자체 보유한 비트코인(BTC)은 2399개였으며, 당시 평가액은 2억40만달러(약 2695억원)였다.