아이렌($IREN) 10일 장중 3.3% 하락, 투자의견 중립으로 하향

CCB Int’l이 아이렌($IREN)의 투자의견을 ‘아웃퍼폼’에서 ‘중립’으로 낮췄다. 아이렌 주가는 10일 미국 오전장에 전 거래일 종가보다 3.3% 내린 20.71달러를 기록했다.

스트리트인사이더(StreetInsider)는 11일 오전 0시45분(한국시간) 아이렌 주가가 20.71달러였다고 전했다. 이는 10일 미국 동부시간 오전 10시45분에 해당하는 장중 가격이다.

마켓비트(MarketBeat)의 공개 등급 기록에는 CCB Int’l의 하향 날짜가 9일로 적혀 있다. 해당 기록에는 구체적인 하향 근거가 담기지 않았다.

애널리스트 의견은 엇갈렸다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 ‘중립’을 유지했고, JP모건(JPMorgan)은 ‘비중확대’를 유지하면서 목표주가를 낮췄으며, Jones Trading은 ‘보유’에서 ‘매수’로 올렸다. 아이렌 애널리스트 기록

아이렌은 5일 FY27 1분기 실적 발표에서 40억달러(약 5조3700억원) 이상 ARR 목표의 가동 시점을 조정했다. 회사는 목표 가동일을 2027년 1월 31일로 제시했으며, 2월 말까지 늦어질 수 있다고 밝혔다.

대니얼 로버츠(Daniel Roberts) 아이렌 공동창업자 겸 공동 CEO는 “고객이 설계 변경을 요청했고, 우리는 이를 수용했으며, 당초 범위에 없던 일이다”라고 말했다. 회사는 공급업체 일정도 목표 시점 조정의 배경으로 들었다. 아이렌 공식 컨퍼런스콜 자료

아이렌은 40억달러(약 5조3700억원) 이상 ARR 목표에 필요한 계약과 자금을 확보했다고 밝혔다. 다만 확약된 GPU 금융에는 집행 조건이 붙는다.

ARR은 아이렌이 계약된 가동 GPU의 요금 등을 연간 기준으로 환산해 제시하는 운영 지표다. 회사가 밝힌 가동 중 ARR은 10억달러(약 1조3431억원)이며, 40억달러 이상 목표는 이미 인식한 매출이나 현금흐름을 뜻하지 않는다. 아이렌 SEC 분기 실적 자료

9월 30일 종료된 분기 매출은 2억2800만달러(약 3062억원)였다. AI 클라우드 매출은 2억달러(약 2686억원), 비트코인(BTC) 채굴 매출은 2800만달러(약 376억원)였다.

같은 분기 순손실은 2억6300만달러(약 3532억원)로 집계됐다. FY26 연간 기준 채굴 매출은 5억7820만달러(약 7764억원), AI 클라우드 매출은 1억2880만달러(약 1730억원)였지만 이번 분기에는 AI 클라우드 매출이 채굴 매출을 웃돌았다. 아이렌 FY26 연차보고서

아이렌은 비트코인 채굴에서 AI 클라우드로 사업을 전환하고 있다. 본지가 앞서 다룬 아이렌의 AI 클라우드 전환도 이 사업 변화와 관련된 내용이다.

아이렌의 연차보고서는 마이크로소프트($MSFT)와 맺은 계약의 총액을 약 97억달러(약 13조318억원)로 제시했다. 첫 시설인 Horizon 1은 2026년 8월 인도돼 고객 승인을 받았다.

회사는 채굴 설비의 전환을 2026년 12월 31일까지 상당 부분 마무리한다는 목표를 연차보고서에 담았다. 이는 완료된 사실이 아니라 회사가 제시한 일정이다.

아이렌은 FY27 남은 설비투자를 150억달러(약 20조1460억원)로 계획했다. 이 가운데 90억달러(약 12조874억원)는 현금, 확약된 GPU 금융, 고객 선급금으로 충당할 계획이다.

나머지 60억달러(약 8조583억원)는 시장 여건에 따라 GPU·데이터센터 금융과 기타 기업 차원의 재원으로 조달해 향후 용량 목표에 투입할 예정이다. 이 60억달러의 조달 범위와 40억달러 ARR 목표에 필요한 자금의 범위가 같은지는 공개 자료에 제시되지 않았다.